中移动启动光缆产品集采招标 继续关注光纤光缆

　　本周行业观点

　　中国移动启动2018年光缆产品集采招标，继续关注光纤光缆产业链龙头。近日，中国移动发布2018年普通光缆产品(第一批次)以及骨架式带状光缆两项集中采购招标公告，分别计划采购约1.1亿芯公里普通光缆和549.8万芯公里骨架式带状光缆，预计本次普通光缆采购需求满足期为2018年上半年。本次中国移动对光缆的采购规模远超去年，与2016年第一、二批次(满足2017年上下半年需求)招标相比，分别大幅增长80%和63%，骨架式带状光缆采购量也较上次招标(2015年)大幅增长75%。本次中国移动对光缆进行大规模集采也验证了前期我们对光纤光缆产业高景气度的判断，结合中国移动正在进行的固网宽带、物联网以及即将到来的5G网络建设，我们预计中国移动明年对于光缆产品的需求量有望达到2.2亿芯公里以上，比2017年光缆用量增长大约50%。，近期中国电信也发布了2018年光缆集中采购招标计划，计划合计采购室外光缆和引入光缆5400万芯公里，也较今年1月公布的3500万芯公里G.652D光纤采购规模大幅增长54%，可看出中国电信在扩大光缆采购量的态度上与中国移动一致。 近期完成混改并募得资金超600亿元，面对中国移动和中国电信的激烈竞争，联通也有望继续加大2018年的光纤采购量以进行网络升级扩容。我们认为，三大电信运营商在短期仍将继续加大固网宽带建设，而中长期将加大在5G、物联网、工业互联网、数据中心的建设，光纤光缆作为网络建设的基础，未来需求将持续旺盛。，受国内光棒产能短期有限以及对海外进口光纤反倾销政策的影响，明年国内光纤光缆供给仍将偏紧，在需求的带动下光纤光缆有望量价齐升，而国内具备光棒自产能力的厂商将有望受益，建议继续关注具备光棒-光纤-光缆一体化生产能力的光纤光缆龙头公司 、 。

　　上周市场回顾

　　上周通信行业(申万)涨幅为-3.42%，跑输沪深300(0.22%)，跑赢创业板指(-3.51%)，在行业涨幅排行榜中排名居中。上周行业内涨幅前五的个股为 (23.47%)、 (14.00%)、 (8.58%)、(7.04%)、 (6.61%)，跌幅前五的个股为(-17.84%)、(-16.70%)、(-16.69%)、 (-16.06%)、(-15.69%).

　　行业新闻动态

　　工信部副部长罗文全力推进5G和车联网融合发展；工信部副部长陈肇雄加快5G商用进程促进融合创新发展；《新一代人工智能发展规划》启动实施；中国移动启动大规模通信设计招标预算高达177.58亿元；中国移动启动2018年至2019年软跳纤产品集采规模超16亿米；中国移动启动2017年光纤分纤箱集采规模超400万套。

　　行业公司重点公告

　　 向亚马逊通技术服务(北京)有限公司购买资产；签署《购买新西兰紫水鸟影像有限合伙份额及股份协议》； 对外投资设立特恒通新能源投资有限公司； 拟全资收购加拿大光纤网络运营公司； 、 拟公开发行可转换公司债券； 持股5%以上股东计划减持公司股份。

　　风险提示政策落实低于预期，行业竞争加剧，需求放缓。