“中国光谷”将投6亿以上支持人工智能发展 五股
(原标题“中国光谷”将投6亿元以上支持人工智能发展)
“中国光谷”将投6亿元以上支持人工智能发展
18日举行的“2017中国光谷国际人工智能产业峰会”上，素有“中国光谷”之称的武汉 区发布了《促进人工智能产业发展的若干政策》《东湖高新区人工智能产业规划》，提出未来三年将每年设立不低于2亿元的人工智能产业发展专项资金，“真金白银”支持相关企业集聚高端人才、提升计算能力，推进数据资源开放共享与创新应用。
据新华社11月18日消息，此次发布的规划明确，到2020年，东湖高新区人工智能核心产业规模达100亿元人民币，带动相关产业规模超过500亿元，要培育一批国内领先的细分领域企业集群。为此，东湖高新区配套出台了试行期为三年的政策。
政策明确，对新落户东湖高新区的领军企业和独角兽企业引进的高级技术人才给予每人最高不超过100万元、单个企业最高不超过2000万元的奖励。对在东湖高新区新设立总部、第二总部、研发中心的领军企业和独角兽企业，三年内研发人员规模每增加100人，给予1000万元的企业发展奖励，单个企业最高不超过1亿元。其中，对于在人工智能某个细分领域取得全国领先地位的企业，还可按照“一事一议”的方式予以支持。
政策还提出，对企业在东湖高新区投资建设的人工智能计算能力平台，将一次性给予其建设投资额30%的补贴，最高不超过2000万元。，对领军企业或独角兽企业、产业联盟与高校院所合作建设人工智能研究、检验检测等平台，给予其建设投资额30%的补贴，最高不超过2000万元。符合条件的人工智能企业还可以享受东湖高新区的其他普惠性政策。
东湖高新区相关负责人表示，东湖高新区目前已集聚100余家从事人工智能关键技术研发和应用的企业。在推动人工智能产业发展过程中，东湖高新区还将开展政府公共数据资源开放共享先行先试，将人工智能技术赋能于交通、医疗、教育等民生保障服务相关领域，推动政府数据向社会开放和应用推广。(上海证券报) 共 6 页 1 [2] [3] [4] [5] [6] 下一页 末页
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科大国创:股权激励费用致净利润下滑 电信优质客户持续开拓
科大国创 300520
研究机构信达证券 分析师边铁城 撰写日期2017-08-23
股权激励费用拖累净利润表现,毛利率小幅增长。公司上半年各项业务进展顺利,营收实现快速增长。但由于报告期内产生股权激励费用1,015.71 万元,如扣除这部分摊销费用的影响,实现归母净利润为1,480.62 万元,较上年同期增长50.63%。上半年公司销售毛利率达到39.17%,较上年同期提升1.48 个百分点,毛利率基本保持稳定。公司预计今年1-9 月份累计实现净利润为-1,000~-500 万元,较上年同期下降152.50%~126.25%,其主要原因同样是预计在前三季度产生的股权激励相关费用3,116.33 万元。我们认为,受益下游信息化需求旺盛,公司业绩快速发展势头得以延续。股权激励等一次性的财务费用对公司短期业绩有影响,对公司长期发展而言影响不大。
电信行业应用优质客户持续拓展。在公司最重要的电信业务领域,公司已成为中国电信、中国移动和 的运营支撑系统核心供应商。在运营支撑系统的基础上,还持续提升与运营商在ICT、物联网等领域的创新业务合作。与2016 年年报披露信息相比,此次新增中国电信4 家省级分公司、中国移动所属中移杭州研究院、中国移动3 家省级分公司、中国联通4 家省级分公司等电信领域优质客户。公司电信业务市场份额有望得到进一步提升。在电力、金融、交通等领域, 公司也取得多项业务上的进展。
研发投入持续加大,布局智能应用软件。报告期内,公司研发投入为5,662.39 万元,比上年同期增长62.69%,呈现加速投入态势。通过持续研发,有助于提升公司产品品质。公司在报告期内将“电力企业一体化管控软件建设项目”和“企业级信息集成平台建设项目”两个募投项目变更为“大数据驱动的智能应用软件项目”,致力于运用大数据、人工智能等技术,为行业客户提供大数据平台、分析决策软件、智能应用软件。项目的顺利开展能够提升公司产品竞争力,并有望成为新的业绩驱动力。
盈利预测及评级:我们预计2017~2019 年公司营业收入分别为7.59、9.69、11.89 亿元,归属于母公司净利润分别为4,539、9,092、12,252 万元,按最新股本2.11 亿股计算每股收益分别为0.21、0.43、0.58 元,最新股价对应PE 分别为96、48、36 倍,维持“增持”评级。
风险因素:竞争加剧风险;核心技术研发不及预期的风险;应收账款余额较大的风险。 共 6 页 首页 上一页 [1] 2 [3] [4] [5] [6] 下一页 末页
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高乐股份:玩具主业回归增长 教育布局打开新空间
高乐股份 002348
研究机构 分析师王莎莎 撰写日期2017-07-28
投资要点
出口转内销,玩具主业打开国内广阔市场
高乐股份是我国品牌玩具出口龙头企业。近年来全球玩具市场增速放缓,主要由于欧美等成熟市场趋于饱和,玩具消费正在转向新兴市场,以中国为首的亚太地区玩具消费增长空间巨大。在这一背景下,公司从出口转向内销,通过渠道扩张打开国内市场,内销占收入比重逐年上升。
新产能释放+新品推出,主业回归增长轨道
公司新厂房已于上半年正式投产,产能是老厂的3倍。公司积极推进产品IP化战略,与知名IP品牌合作开发的新品预计下半年即将推出。在前期渠道拓展的基础上,随着新产能释放和新品推出,公司主业有望结束增长停滞状态,重回增长轨道。
教育产业布局初步成型,外延+协同夯实教育新主业
公司已确立“玩具+教育”双主业战略,通过并购高乐教育(泛爱众)和异度信息完善教育信息化产业链布局。高乐教育负责工程总包,渠道能力和整合能力强;异度信息则具备较高的技术壁垒和产品优势。二者形成“渠道+产品”的较强协同效应,采用稳健的业务扩张模式,既有助于保证现阶段的业绩增长,也有利于在未来的发展中占领先机。未来高乐股份还将围绕教育产业继续深入布局,不断完善巩固教育业务体系。
盈利预测与
我们预计公司2017-2019年EPS分别为0.19、0.25、0.33元,对应PE分别为36.56、27.25、20.68倍。我们认为公司未来在教育产业具有较广阔的成长空间。给予“推荐”评级。
风险提示
玩具市场低迷,汇率风险,新品不达预期,外延扩张风险。 共 6 页 首页 上一页 [1] [2] 3 [4] [5] [6] 下一页 末页
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蓝色光标:收购海外上市平台Cogint 助力公司国际化扩张
蓝色光标 300058
研究机构 分析师沈明辉,旷实 撰写日期2017-09-13
公司全资子公司香港蓝标拟认购美国纳斯达克上市公司Cogin(tNASDAQ:COGT)定向发行的普通股,取得占增发后Cogint总股本63%股权,交易对价为香港蓝标所拥有的子公司V7i及WAVS全部股权,以及香港蓝标、V7i和WAVS的自有资金1亿美元现金(人民币6.5亿)。
此次交易完成后,Cogint旗下将拥有V7i、WAVS和Fluent三家子公司,香港蓝标将拥有Cogint的63%股权。
核心观点:
一、此次交易方式实质为收购Cogint旗下Fluent股权,交易完成后蓝标将拥有海外上市资本平台,为公司未来海外扩张搭建平台。此次收购完成后,Cogint股票继续在纳斯达克上市交易,公司将通过持有Cogint之63%股权建立统一的海外业务和资本市场平台,符合公司的国际化发展战略。
二、Cogint旗下Fluent是以技术和数据见长的数字营销服务公司,近一年利润约2亿人民币。Cogint是美国纳斯达克上市公司,旗下拥有两家子公司IDI与Fluent,Cogint主要营收及利润来自Fluent,IDI连年亏损。在本次交易交割前,Cogint拟剥离IDI公司,只保留Fluent及相关业务。
Fluent以技术及数据见长,人均收入利润较高。Fluent创建于2010年,目前拥有110名专业人员组成的团队,是一家数字营销服务公司。Fluent近一年调整后的EBITDA约2.2亿人民币,估值27亿人民币,估值合理。
三、经此一役,蓝标将成为横跨中国、北美(Fluent、V7i)、欧洲(WAVS)的全球化营销集团。公司拟由Fluent将V7i/WAVS的服务(例如CRM、电子邮件、创意、社交、公关)引入至Fluent现有高级战略客户。Fluent也将为蓝标集团、V7i、WAVS的客户提供效果营销服务。
四、预计实际资产交割时间在2018年上半年。该交易事项尚需经过Cogint股东大会批准、通过美国反垄断审查、通过美国国家安全审查委员会审查等,才可正式交割,该流程尚需一定时间。
五、维持“买入”评级:公司海外业务已成为新增长点,加之此次收购后将拥有海外上市资本平台,未来有望通过并购投资进一步拓展海外市场。预计公司2017~2018年净利润分别为7.7亿、10.7亿,对应EPS为0.35元、0.48元,当前股价对应PE估值22.9倍、16.5倍,建议投资者积极关注。
六、风险提示:跨国管理风险,并购整合风险,标的的商誉减值风险 共 6 页 首页 上一页 [1] [2] [3] 4 [5] [6] 下一页 末页
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中科创达:投入高增致业绩短期承压 长期前景依然看好
中科创达 300496
研究机构平安证券 分析师张冰,闫磊 撰写日期2017-10-27
营收延续快速增长,但增速有所下滑:前三季度,公司累计实现营收7.00亿元,相比去年同期上涨27.73%,继续维持近30%的高增速。,对比一、二季度39.04%、31.98%的单季同比增速,公司三季度单季营收增长仅为14.87%,从而在边际上显着拉低了前三季度营收的整体表现。仅以中报数据来看,公司移动业务营收份额占比七成以上,仍是公司收入的最主要来源。由于智能手机出货量增速放缓,上半年公司移动业务营收同比增速为17.03%,而公司三季度单季营收的整体增速下降可能继续受该因素影响较大。
成本费用显着上升,业绩增速持续承压:三季报显示,前三季度公司综合毛利率为42.57%,相比去年同期大幅下降5.73个百分点,是公司前三季度业绩同比下降25.86%的最重要原因。实际上,自2015下半年以来,公司综合毛利率持续下滑,我们认为这可能与移动业务市场竞争加剧、边际新增客户付费意愿相对偏弱以及客户需求多元化带来的经营成本上升有关。,并购和业务扩张导致的融资成本增加、汇率波动导致的汇率损失增加使得公司财务费用率自去年同期的-2.55%显着上升至3.07%,也是公司业绩增速承压的另一重要原因。
新一期股权激励计划落地,激励机制得以强化:9月11日,公司2017年限制性股票激励计划得以实施,涉及的激励对象共计达210人,包括公司的高级管理人员、中层管理人员、业务和技术骨干。就公司层面考核指标而言,本期股权激励计划以2016年营收作为基数,2017-2019年营收增量目标分别为20%、40%、60%,对应复合增长率分别为20%、18.32%、16.96%。我们认为,作为一家典型的技术公司,新一期股权激励计划不仅有利于留住核心人才,夯实公司长期发展基础,而且以营收而非利润作为考核指标,或也表明公司当前更重视市场扩张和战略布局。成本方面,根据公司公告的测算结果,本期股权激励计划在2017-2020年需摊销的费用分别为756、1879、907、346万元。
积极开展对外合作,多方位完善业务布局:10月10日,公司携手高通在重庆设立了智能网联汽车协同创新实验室,依托高通的研发能力,在汽车智能驾驶舱、智能操作系统、UI/UE以及安全等方面开展研究。,公司于报告期内相继加入了百度Apollo计划、中国移动5G联合创新中心、Linux旗下的开源车载系统平台AGL联盟,且旗下企业移动计算平台解决方案提供商Quarkdata联合VMare布局EMM国内市场。
盈利预测与投资建议:鉴于公司三季报营收增速放缓、业绩承压,我们下调公司2017-2019年的盈利预测,EPS分别调整为0.33元(下调26%)、0.49元(下调23%)、0.69元(下调25%),对应10月26日收盘价的P/E分别约为114.8、76.8、54.2倍。我们认为,尽管当前公司财务表现不佳,但凭借多年建立的技术壁垒、广泛的对外合作关系和良好的长效激励机制,公司移动业务将受客户需求升级带动获得更大市场份额,智能车载业务将有望在未来2-3年内放量,智能硬件业务也具有良好的发展前景。我们看好公司的发展潜力,维持“推荐”评级。 共 6 页 首页 上一页 [1] [2] [3] [4] 5 [6] 下一页 末页
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江南嘉捷:三六零拟借壳 网安巨头“登陆”在即
江南嘉捷 601313
研究机构安信证券 分析师胡又文,徐文杰 撰写日期2017-11-08
事件:江南嘉捷公告作价18.72亿元置出全部资产(全资子公司嘉捷机电),其中90.29%的股权作价16.90亿元转让于江南嘉捷实际控制人或其指定第三方。剩余9.71%股权作价1.82亿元,与三六零100%股权等值部分进行置换,拟置入三六零全部资产合计作价504.16亿元,差额部分502.35亿元由江南嘉捷发行股份63.67亿股向三六零全体股东购买。三六零承诺2017~2019年扣非净利润分别不低于22亿、29亿和38亿元。交易完成后,三六零董事长兼CEO周鸿祎将成为上市公司实际控制人。本次交易构成重大资产重组,11月7日复牌。
(作为本次交易对象的三六零主营2C 业务,并不包含主营2B 和2G 市场的三六零企业安全集团)。
三六零是国内网安龙头以及优秀的互联网增值服务供应商。三六零是我国最大的互联网安全服务和产品提供商,也是国内领先的互联网广告及互联网增值服务提供商之一,主要业务为基于网络安全产品的互联网广告及服务、互联网增值服务、智能硬件业务等商业化服务。三六零通过免费提供互联网安全和移动安全产品,为用户提供安全的互联网活动接入点和信息内容,积累了大量用户。在此基础上将业务拓展至互联网广告及服务业务、互联网增值服务、智能硬件业务等领域,从而构建了以核心技术为驱动、以产品体系为载体、以商业化为保障的互联网生态体系。
借壳江南嘉捷回归A 股,资本赋能助力三六零快马加鞭发展。十九大报告进一步明确指出要建立网络综合治理体系,营造晴朗的网络空间。今年6月《网络安全法》的落地,高度强化了行业监管力度,有望刺激未来需求端的爆发。我国网络安全建设需要更多纯正“本土力量”的参与。通过借壳江南嘉捷,三六零有望实现回归A 股。借助资本市场的“赋能”可以实现产品升级、技术改造与产能扩张,网罗更多高端人才,将极大有利于公司建立全球领先的网络安全技术体系、多领域网络空间安全体系、以及优质的商业化变现产品与服务。
投资建议:假设2018年重组顺利完成,自2018年起按照备考业绩进行预测,预计2017~2019年EPS 分别为0.13、0.43、0.56元。“买入-A”评级,考虑增发摊薄因素,6个月目标价15.00元,对应2018年35X 估值。
风险提示:重组审核无法通过;网络安全行业竞争加剧。 共 6 页 首页 上一页 [1] [2] [3] [4] [5] 6