稀美资源披露通过港交所IPO上市聆讯资料集

　　2月23日，稀美资源披露通过港交所上市聆讯资料集。

　　稀美资源是中国领先的钽铌冶金产品生产商。目前已拥有18项有关氧化钽及氧化铌生产以及废物回收技术及机器的专利。根据灼识咨询报告，我们于2018年为中国铌钽冶金行业15大市场参与者之一，就年度对外销售总产量而言，我们于2018财年为中国最大的钽铌湿法冶金产品生产商，占中国市场份额约35.8%。

　　事实上，稀美资源此前已向港交所递交过3次上市申请资料，均显示失效。

　　根据灼识咨询报告，就年度总产量而言，公司为中国钽铌湿法冶金产品的最大生产商。于2016财年至2018财年，公司的五氧化物产品及氟钽酸钾总产量分别为878.9吨、1,031.0吨及1,321.0吨，分别占中国市场份额约30.0%、31.5%及35.8%。

　　于可行日期，稀美资源的生产设施设有九条生产线以生产五氧化物产品及氟钽酸钾。公司亦可透过废料回收设施生产六种类型的再造产品。公司的生产厂房位于广东省英德市，紧邻若干主要国家及省级内高速公路及港口，使公司与广东省的主要城市相连，并使公司能够通过中国南海运送产品并在海外采购主要原材料。

　　于往绩记录期间，公司的收益主要来自于中国生产及销售五氧化物产品及氟钽酸钾。公司亦将产品出口至海外市场，包括美国、日本、南韩及欧盟国家。公司的产品需求取决于(其中包括)全球市场(尤其是中国经济)状况。

　　财务方面，稀美资源的收益由2016财年约2.17亿元增加至2017财年约3.07亿元，并进一步增加至2018财年约5.15亿元。于2019年首4个月，公司的收益约为2.03亿元，自2018年首4个月约1.37亿元增加约6620万元。公司来自持续经营业务的纯利由2016财年约2470万元增加至2017财年约3860万元，并进一步增加至2918财年约7710万元。于2019年首四个月，公司来自持续经营业务的纯利约为2570万元，自2018年首四个月约2360万元增加约210万元。

　　稀美资源称，于往绩记录期间，基于公司产品及业务的性质，公司自有限客户获得绝大部分收益。于2016财年至2018财年及2019年首四个月，向公司五大客户作出的销售额分别约为97.5百万元、161.7百万元、321.0百万元及113.2百万元，分别占同年度╱期间总收益约44.9%、52.6%、62.4%及55.5%。

　　资本邦提示，公司的钽铌冶金产品的全球及国内价格波动可能归因于公司无法控制的各种因素。该等因素包括原材料价格变动、全球及国内供求状况、整体市场状况、政府政策及法规、客户的议价能力以及汇率变化。

　　，稀美资源面临产品单一风险。公司自生产及销售氧化钽及氧化铌产生大部分收益。于二零一六财年、二零一七财年、二零一八财年及二零一九年首四个月，此两项主要产品的销售额分别占总收益约77.0%、76.6%、66.2%及74.1%。公司预期此两项产品的销售额在不久未来仍占总收益贡献一大部分，而与提供更多元化产品的公司比较下，公司可能会特别容易受到对此两项主要产品任何一项的销量、水平或盈利能力构成不利影响的因素所影响、

　　，如果若干国家遭受美国、欧盟、联合国、澳洲及其他相关制裁机构实施的经济制裁，公司或会因向该等国家进行采购而受到不利影响。于往绩记录期间，集团自布隆迪、刚果民主共和国及津巴布韦采购钽矿，该等国家遭受各项针对性制裁方案。

　　稀美资源招股书显示，报告期内，自布隆迪、刚果民主共和国及津巴布韦采购钽铁矿的成本分别约为人民币6.9百万元、人民币13.9百万元、人民币67.2百万元、人民币25.1百万元及零，分别占集团同年╱期内总采购额约4.6%、5.5%、15.4%、16.7%及零。据公司有关国际制裁法律的法律顾问霍金路伟律师行所告知，其认为集团于往绩记录期间的业务活动不会承受重大制裁风险，，毋须就关于国际制裁的不合规事件呈交任何文件。

　　稀美资源称，倘美国、欧盟、联合国、澳洲或任何其他司法权区的机构认为，公司的任何未来活动违反其施加的制裁或为集团的制裁指定提供依据，公司的业务及声誉可能受不利影响。在该等情况下，公司的财务业绩可能受到重大不利影响。