中国广核登陆A股 成核电行业首家A+H公司
8月26日,【、】 (003816)在深交所中小板挂牌上市,成为我国首家实现在A股和H股上市的核电企业。截至收盘,中国广核全日上涨44.18%,收3.59元,最新市值1619亿元,在深市市值排行榜位列第十。
作为我国最大、全球第三大核电企业,中国广核A股IPO备受资本市场追捧。中国广核于7月31日启动发行,8月9日公布定价结果,8月16日公布发行结果。发行价格2.49元/股,最终发行50.5亿股,募集资金125.74亿元。
中国广核A股IPO创造了多项市场纪录是首家在H股和A股上市的纯核电股,是A股首家以003打头代码的公司,是2016年以来最大的H回A股项目,也是截至目前2019年最大的A股IPO项目。
值得注意的是,中国广核本次发行采用面向战略投资者配售、网下发行与网上发行相结合的方式进行。因为发行规模较大,项目特别引入了战略配售的方式,最终战略配售比例为50%,战略配售比例追平历史纪录。中国广核此次发行共引入8家战略投资者,主要为具有长期投资意愿的中央企业或其下属企业、国家级投资基金或其下属企业及CDR基金。
公开资料显示,截至2019年6月30日,中国广核管理的已并网核电机组24台,装机容量2714万千瓦,在建机组4台,装机容量460万千瓦,公司管理的在运、在建核电装机容量份额为国内第一。
中国广核核电运营管理水平全球领先。按照世界核运营者协会(WANO)设定的性能指标,截至2019年6月30日,公司管理的22台在运机组共计264项WANO业绩指标中84.09%处于世界先进水平(前1/4水平),81.44%处于世界卓越水平(前1/10水平)。
1999年以来,与世界范围内来自法、中、德、南非等国的60余台同类型核电机组相比,中国广核负责营运的岭澳核电站一期1号机组自2005年3月26日以来,连续14年无非计划停机停堆,截至2019年7月底已连续安全运营超过4800天,连续安全运行天数位居国际同类型机组世界第一。大亚湾核电基地在法国电力公司(EDF)2018年度国际同类型机组安全业绩挑战赛中,累计获得39项次第一名,是获得第一名数量最多的核电基地。
经营业绩方面,2016年至2018年,中国广核实现营业收入分别为330.27亿元、456.33亿元、508.28亿元,同比增速分别为23.05%、38.17%、11.38%；实现归母净利润分别为73.64亿元、95.64亿元、87.03亿元。扣除非经常性损益项目,2016-2018年公司扣非归母净利润分别为72.46亿元、79.74亿元、86.10亿元,同比增速分别为12.64%、10.05%、7.96%。
2016年至2018年,中国广核毛利率分别为45.24%、44.81%、43.92%,高于行业平均水平。
核电行业属于资金密集型行业,本身具有投资大、周期长的特点。在业绩维持稳步增长的,公司现金流、偿债能力不断改善。近年来公司资产负债率稳步下降,已经逐步从2016年的71.9%下降至2018年的69.3%。2016-2018年公司经营活动产生的现金流量净额分别为167.91亿元、268.71亿元、284.10亿元,公司偿债能力较强,财务风险可控。
在登陆A股前夕,中国广核已交出亮眼的中期成绩单。8月21日晚间,中国广核在港交所公布了上半年的业绩情况。公告显示,2019年上半年,中国广核上网电量799.52亿千瓦时,较去年同期增长11.97%；实现营业收入265.23亿元,同比增长15.3%；实现归母净利润50.23亿元,同比增长10%；扣非后归母净利润为48.14亿元,同比增长6.1%。
据悉,中国广核起步于中国第一座百万千瓦级大型核电站大亚湾核电站,逐步实现了核电设计、制造、建设、运营的全方面自主化,建立了与国际接轨的、专业化的核电生产、工程设计、科技研发供应保障体系。先后形成了二代改进型CPR1000系列技术、中国自主三代核电技术“华龙一号”,目前正在持续推进先进反应堆技术的研发。“华龙一号”作为我国具有自主知识产权的百万千瓦级的三代核电技术,现已成为 “国家名片”和代表国家核心竞争力的“国之重器”。
招股书显示, 2016年至2018年,中国广核投入的研究与开发支出分别达到12.20亿元、12.99亿元、17.19亿元,占营业收入的比例分别为3.69%、2.85%和3.38%,无论是研发投入规模还是占营业收入的比例均处于行业领先地位。
截至2018年12月31日,公司研发人员总数超过5000人,占比近三成。目前已拥有1个国家重点实验室、1个国家工程技术研究中心和7个国家能源研发中心,技术能力处于行业领先水平。
“本次登陆A股资本市场,将为中国广核的创新发展掀开新篇章。我们将持续巩固和扩大核电市场占有率,保持高质量稳健发展,为广大投资者持续创造价值,共享我国核电事业的发展硕果。”中国广核总裁高立刚表示。