科创板开板 55家机构潜伏过会企业

　　6月17日,科创板第四批上会企业微创医学、交控科技顺利过会,加上科创板上市委员会6月5日、6月11日、6月13日召开的3次审议会议,共有11家企业成功过会。前两批过会的6家企业已经提交上市注册申请,科创板上会通过率为100%。

　　6月13日,科创板已正式开板,预计2个月内,将有首批企业上市交易。目前,有14家企业处于“待上会”状态。6月19日,上市委员会将首次分上下午两场,分别审议容百科技、光峰科技、乐鑫科技、安恒信息、心脉医疗5家企业的发行上市申请。6月20日、6月21日将审议西部超导、方邦电子、虹软科技等5家企业等待上市委员会审议。6月25日、6月26日将审议新光光电、利元亨、瀚川智能等4家企业。

　　自2018年11月提出将在上交所设立科创板并试点注册制到正式开板,仅过去了200多天,科创板正演绎着资本市场版的“速度与激情”。而各类创投机构则是科创板开闸的直接受益方。业内普遍认为,科创板为创投机构提供了新的退出渠道,有利于打通“募投管退”四个环节,利好行业发展。

　　截至6月17日中午,上交所共受理123家企业的科创板上市申请,根据已披露的科创板受理企业招股书,背后有多种投资机构“潜伏”其中,包括VC(风险投资)、PE(私募股权)、国有创投机构、产业投资基金、券商直投等。

　　截至目前,科创板上市委员会共召开四次会议,通过 “大考”的公司已经达到11家,过会率高达100%。其中,微芯生物、安集微电子、天淮科技于6月5日首批过会；第二批于6月11日过会的3家公司是福光股份、睿创微纳和华兴源创。13日晚间,第三批3家企业天宜上佳、杭可科技、澜起科技也首发全部过会。6月17日,微创医学、交控科技顺利过会。

　　第一批和第二批过会的6家企业已提交上市注册申请,正在证监会履行注册程序。从所属行业来看,这些过会企业都集中在生物医药、半导体、高端设备、光学行业和电子设备、轨道交通装备、专用设备等领域,其中注册地在苏州的有两家公司,分别是天淮科技和华兴源创,在上海的有两家,分别是安集微电子、澜起科技。从地域上来看,几乎都在东部沿海地区。

　　9家过会企业中,机构投资者的身影格外引人注目。时代周报记者不完全统计,除了华兴源创,其余10家企业获得了超过55家机构投资者的支持。资料显示,华兴源创的创始人为陈文源、张茜夫妇,是科创板此次申报公司中少有的“夫妻店”,两人通过直接和间接方式合计持有公司93.15%的股份,为公司的实际控制人。

　　根据招股说明书资料显示,微芯生物的机构投资方包括深创投、同创伟业、招银国际、祥峰投资、倚锋资本、建信资本等多家知名投资机构。同时还出现外资机构身影,其第三、第四大股东分别是LAV One(HK)和Vertex Technology Fund,出资比例为7.0456%和6.6260%。其中,Vertex的实际控制人为淡马锡,淡马锡间接持有Vertex 100%的股权,同时间接控制LAV One 50%的股权。

　　机构投资者数量最庞大的是睿创微纳,包括深创投、中合全联、合建新源、信熹投资、国投创合、上海标润、青岛中普、安吉鼎集、安吉鼎丰、华控科工、华控湖北、北京华控、石河子【、】、南靖互兴、潍坊高精尖等。

　　微创医学的机构投资者有微创咨询、中科招商、华晟领丰,其中微创咨询持股30.76%,中科招商持股30.18%,分别为第一、第二大股东,是11家过会公司中机构投资者持股比例最高的。交控科技的机构投资者有京投公司、基石基金、交大资产等。

　　此外,安集微电子的机构投资者有国家集成电路基金、北极光创投、张江科创、中型创投等。天淮科技的机构投资者有科技城创投、金沙江联合资本、元禾原点、中金公司等,福光股份机构投资者包括恒隆投资、兴杭投资、丰茂运德、华福光晟、远致富海、福州创投、兴晟福光、稳晟投资。天宜上佳的机构投资者包括睿泽产业基金、北工投资、金石灏汭等。杭可科技机构投资者包括杭可投资、合肥信联、宁波信珲、深圳力鼎等。澜起科技的机构投资者包括中电投控、嘉兴芯电、珠海融英等。

　　诸多PE/VC机构中,成绩最好的是深创投,命中3家,成为微芯生物和睿创微纳两家企业背后重要投资方,持股比例分别为4.48%和5.63%,而澜起科技的具体持股比例未作披露。同创伟业命中2家,分别投资了微芯生物和澜起科技,持股比例未作披露。

　　除了已过会的企业,目前上交所已受理的拟科创板企业中,绝大多数都有机构投资者的身影。

　　目前科创板申报企业数目持续增加。截至6月17日中午,上交所共受理123家企业的科创板上市申请。根据时代周报记者不完全统计,有接近700家机构投资者参与了超过8成科创板企业。红杉中国、IDG资本、顺为资本等知名机构也现身科创板申报企业的股东名单。

　　中国人民大学财政金融学院副院长赵锡军分析称,前期各类投资主体的进入,有助于科创企业的发展,也有助于科创板将来形成大量的后备力量。他表示,能够发行上市筹集资金的企业目前仍是少数,主板也只有3000多家上市公司,在全国企业中比例非常小,科创类企业也一样。从这个角度看,投资基金对科创项目的发展更为关键。

　　对于创投机构而言,科创板的开板速度比预期要快,但投资更需要专业和谨慎。上海一家中型PE投资经理对时代周报记者表示：“科创板为创投机构提供了新的退出渠道,是行业的大利好。但同时,由于科创板公司集中在高新技术产业,需要投资人有着更高的行业认知和价值判断能力。另外,在注册制完全成熟后,科创板应该会出现纳斯达克以及香港市场的‘二八分化’,甚至出现大量‘仙股’,只有真价值、真成长的企业可以享受高估值。”

　　（文章来源：时代周报）