科创板第一股周四申购 投资者可多渠道打新

　　万众期待的科创板打新要来了！科创板第一股【、】,网上打新时间是6月27日(本周四)。可预见的是华兴源创会迎来追捧,打新火爆不可避免。

　　随着科创板第一股问世,A股市场也将迎来一波新的打新。华兴源创6月18日注册生效后,成为科创板第一股。次日华兴源创发布招股意向书及上市发行安排及初步询价公告,将于6月21日开始初步询价,于27日网上、网下申购配号,7月1日公布中签结果。这意味着开通科创板的投资者周四就可以参与华兴源创的打新了。

　　华兴源创本次拟公开发行股票4010万股、占发行后公司总股本的10%,募资约10亿元。战略配售由华泰创新跟投组成,跟投机构为华泰创新投资有限公司,战略配售预计发行数量为200.5万股,占本次发行总数量的5%。从网上网下发行比例来看,网下初始发行数量为3048万股,占扣除初步战略配售数量后发行数量的80%；网上初始发行数量为762万股,占扣除初步战略配售数量后发行数量的20%。

　　个人投资者参与科创板“打新”需满足3个条件。1、50万资产门槛；2、参与证券交易24个月以上；3、上海市场持仓市值达到1万元以上。其中持有市值期限：按其T-2日(T日为发行公告确定的网上申购日,下同)前20个交易日(含T-2日)的日均持有市值计算。换句话也就是说,想要在本周四参与华兴源创打新的股民们,要在6月25日前20个交易日满足日均市值1万以上的要求。

　　沪市A股目前打新申购单位为1000股,而科创板和中小创相似,每一个新股申购单位为500股,申购数量应当为500股或其整数倍。对于申购上限,华兴源创表示,不得超过本次网上初始发行股数的千分之一,即不超过7500股。这也意味着顶格申购共有15个号子,而想要顶格申购,你需要拥有7.5万元的沪市股票市值。而一旦申购华兴源创中签后,就要确保资金账户在7月1日(T+2日)日终有足额的新股认购资金。

　　业内人士认为,若不考虑最终发行价格对申购意愿和最终发行股份数量带来的影响,以250万人顶格申购预估,网上申购总量将达到187.5亿股,超过华兴源创本次网上初始发行数量为761.9万股的100倍,从而触发回拨机制,回拨比例为本次公开发行股票数量的10%(本次拟公开发行股票共4010万股),即网上发行数量升至1162.9万股。以此预估,单个配号的中签率为0.062%(1162.9÷1875000)；顶格申购7500股的话,得到15个配号(7500÷500),顶格申购中签率达0.93%(15×0.062%)

　　科创板正紧锣密鼓筹备,上周末第八批科创板过会企业出炉,虹软科技、中国通号的科创板首发上市申请获上市委审议通过。6月5日至今已有21家科创板企业过会,过会率保持在100%。

　　截至6月21日,科创板共受理125家公司申请,已安排31家公司进入上市委审核程序,其中已过会21家,4家公司已经拿到注册批文。在这些企业中,华兴源创、睿创微纳、天准科技、杭可科技4家率先获证监会同意注册,其中,华兴源创已经披露了招股意向书和发行安排时间表,目前正在进行网下路演。不过值得一提的是,在本周四完成新股发行以及后续的发行步骤后,华兴源创尚无法自行启动上市,投资者可能还要等待其他科创板首批上市企业后续完成发行。

　　31家可能首批集体上市的科创板公司如下：

　　已注册：4家(华兴源创、睿创微纳、天准科技、杭可科技)；

　　注册中：7家(微芯生物、安集科技、福光股份、澜起科技、天宜上佳、交控科技、南微医学)；

　　已过会：10家(光峰科技、容百科技、乐鑫科技、安恒信息、心脉医疗、方邦电子、西部超导、中微公司、虹软科技、中国通号)；

　　待上会：10家(新光光电、利元亨、瀚川智能、铂力特、柏楚电子、航天宏图、嘉元科技、沃尔德、世纪空间、晶晨股份)。

　　这些过会企业从上会时间和信息披露方面有哪些特征？第一特征是上会时间并非按照受理时间来排序。第二特征,在于过会科创板项目充分的信息披露。第三特征,在于这些企业都有着明确的科创定位。

　　而无法参与打新的普通投资者也可借道公募基金参与科创板打新。公募基金在科创板网下打新中属于A类投资者,能获得较高的线下配售比例,从而在一定程度上增厚基金收益。此外,也可以选择参与新成立的科创主题基金。

　　数据显示,截至6月19日已经成立的科创主题基金有12只(不同份额合并计算)。第三批科创主题基金将在6月24日发售,且6只均为3年封闭灵活配置型基金,均可参与网下打新和科创板股票战略配售,首募规模上限为10亿元。

　　在科创板网下打新中,公募基金属于A类投资者,按规定能获得较高的线下配售比例,从而在一定程度上增厚基金收益。通常来说,公募基金为了保证打新收益不被突然申购的资金摊薄,通常都会主动控制规模,限制大额申购,保护现有持有的人利益,普通投资者则可以考虑借道公募基金参与科创板投资。

　　安信证券认为,根据相关倡议,首次公开发行股票数量低于8000万股且预计募集资金总额不足15亿元的企业不安排战投和“绿鞋”机制,且建议不低于网下发行股票数量的70%优先向公募产品、社保基金、养老金、企业年金基金、保险资金和合格境外机构投资者资金等6类中长线资金对象配售,这两个因素导致网下配售比例提升。

　　【、】在此前发布的一份研报中称,基金规模为3至6亿元的混合偏债或灵活配置型基金可以更好地锁定打新收益,打新收益率相对最高。由于相同情景假设下,公募基金参与科创板打新的绝对收益相近,因而规模越小,打新部分的收益率越高。

　　（文章来源：投资快报）