午间回顾：创业板指跌逾3% 两市近4200家个股下跌

　　【数据论市】

　　1、6月14日周二，沪深两市半日成交额达6677亿元；

　　2、截至午间收盘，沪指收跌1.6%，深证成指收跌2.72%，创业板指收跌3.26%；

　　3、两市个股跌多涨少，早盘共483家个股上涨，4165家个股下跌；除ST及新股外涨停25家，除ST外跌停6家；

　　4、北向资金净卖出24.75亿元，其中沪股通净买入5.42亿元，深股通净卖出30.17亿元。

　　【行情回顾】

　　受隔夜外围市场大跌影响，三大指数低开后震荡走弱，创业板指跌逾3%。盘面上，光伏上游硅产业链方向延续强势，中旗新材（001212）涨停，中下游个股大跌，其中【()、】（300763）、中来股份（300393）跌超10%，积成电子（002339）跌停；石油、煤炭、猪肉等通胀线均有所走强，中曼石油（603619）、华统股份（002840）等板块前排股涨停；比亚迪（002594）概念分化，芯片半导体领跌市场。

　　个股方面，【()、】（600653）、广晟有色（600259）、广东鸿图（002101）等多只连板股炸板回落；中通客车（000957）高位震荡。

　　【市场热点】

　　1、

　　今日早盘养殖板块再度拉升，养鸡、猪肉等方向表现亮眼，截至午间收盘，天马科技（603668）、华统股份涨停，唐人神（002567）、【()、】（603363）等大涨。

　　历史数据显示，猪周期平均每4年经历一次循环，景气和衰退各两年。上一次养猪行业的景气周期从2018年5月开始，按照过往经验，新一轮景气周期，应该从今年2季度左右开启。

　　有证券研报认为，今年三月份，猪肉价格已经探底，按照生猪价格最低点为新一轮周期起点的划分标准，本轮周期起点已经确认。而且国家多次对猪肉进行收储、豆粕价格走高、养殖成本上升等因素，都为猪肉表现提供了条件。

　　也有专家认为，不同于以往的是，之前猪周期的养殖主力多是大量散户，行业集中度低，散户抗压能力低，行业去产能会比较快，周期翻转会顺利一些，但目前产能压力和集中度都发生了明显变化，对猪周期的转换存在不同于以往的一些因素。也有多位专业人士认为，本轮猪肉价格在底部连续上涨，是否就意味着新一轮猪周期的到来，还有待于观察和市场走势的进一步确认。

　　2、煤炭

　　煤炭开采概念早盘震荡走高，郑州煤电（600121）4连板带动板块上行，陕西黑猫（601015）跟随涨停，【()、】（601001）、安源煤业（600397）等涨逾5%。

　　对于煤电板块，有分析指出，受全球能源危机影响提升上游资源品价格+需求恢复较强预期的综合作用下，板块近期取得较好的收益，短期看，需求兑现略低于预期；后期，保供稳价依然是主基调，如果需求及经济恢复不及预期，对板块的边际拉动会弱化。值得期待的推动因素有，一揽子经济刺激政策的出台，马上进入迎峰度夏的用煤旺季，复工复产加速，煤价易涨难跌。

　　开源证券表示，当前煤炭基本面处于供紧需增阶段，价格仍表现出较强的向上动能。对于国内煤价，发改委明对电煤的年度长协和现货价格都存在限价政策，未来大部分动力煤公司表现出业绩稳定性和高分红更趋于公用事业属性，整体将会拔估值；化工原料煤甚至水泥建材用煤仍有一定弹性，海外煤和炼焦煤具有完全弹性，涨价仍是股价的重要催化剂。大部分煤企高分红高股息率，且多数估值仅5-6倍，安全边际高，煤炭股的配置价值尤为凸显。

　　【机构策略】

　　开源证券新能源汽车大超预期，重视核心成长爆款车型产业链

　　开源证券认为，从量上看，5月新能源乘用车销量超预期(42.1万辆，环比增长49.8%)，插混销量大幅增长主要是基于比亚迪DMi热销，重视后续重要车型发布，重视比亚迪、华为问界等爆款车型产业链的投资机会。从产业链看，本周碳酸锂涨价、三元前驱体和电解液降价，产业链利润重新分配，竞争格局好的电池端和资源端受益；电池端重视短期盈利拐点，资源端重视成长性。

　　天风证券对美国5月通胀读数可以少一些焦虑

　　天风证券（601162）认为，当下通胀读数升高，不等于未来加息会更鹰(预期会先上升)。如果通胀有螺旋上升的失控风险，则联储快速连续加息。如果是长期的供给问题，且问题无解，则只能靠减少需求来表现“政治正确”，加息幅度取决于经济和市场能承受多大幅度的加息。若能承受，联储就继续加息。如果经济和市场到了需要缓和加息的边缘，联储态度可能软化，因为通胀从来都不是联储和白宫的唯一目标。