拱东医疗：新业务快速开拓 未来增长可期

    异动催化剂：医疗器械

    拱东医疗是国内高分子医疗耗材领域龙头企业之一，35 年来深耕医用耗材领域，在模具开发、设计等方面竞争优势显著，产品覆盖真空采血管、实验检测耗材、体液采集、医用护理、药包材等领域。公司现有采血管产能5 亿支，实验检测及其他项目产能7500 吨，募投项目落地有望实现产能翻倍，为公司业绩的高增长提供充足保障。

    投资亮点：

    1.模具设计+质量控制+生产效率构筑公司核心壁垒。

    2.IVD 市场扩容+国产替代加速，定制化耗材迎来爆发期。

    3.药包材+药品联合审评，有望带动中长期持续快速增长。

    4.真空采血管国产龙头，集采政策下有望提升市场份额。

    5.常规业务维持高增长态势，海外出口业务需求旺盛。

    6.募投产能逐步释放，产能瓶颈不再。

    7.新业务快速开拓，公司未来增长可期。

    综合分析：公司IVD 定制化耗材正处于快速放量期，疫情反复下，医用隔离面罩、病毒采样管等相关物资仍存在超预期空间。考虑到公司是国内稀缺的定制IVD 行业龙头，未来三年有望持续快速增长