爱旭股份：底部崛龙啸九天 领先者重塑辉煌

    爱旭股份是全球领先的高效PERC电池供应商，连续4年实现电池片出货量全球第二。2021年，受疫情以及硅料价格上涨原因，电池片行业盈利能力触底，公司一度面临亏损，但恶劣的行情同样让行业产能扩张速度大幅放缓，2022年以来，光伏行业需求持续回升，大尺寸PERC电池产能更加紧缺，导致大尺寸电池片价格涨幅居前，盈利能力快速恢复。

    困境反转的，公司启动了义乌、天津基地改造工作，计划2022年6月前完成，改造完成后，公司95%以上的产能均可生产182以上尺寸电池，可以有效满足大尺寸电池需求。不仅如此，公司新一代ABC电池量产项目预计2022年三季度可建成投产，届时，公司电池产能将达到45GW，全年PERC出货目标为30GW。

    困境反转加上产能扩充，还有更高转化率的新电池量产，在这个光伏告诉发展的大环境中，其估值逻辑必然将被重置。

    公司已解决硅片供应连续性问题，连续生产得到充分保障，今年大尺寸电池由于产能紧俏盈利能力提升，叠加公司新技术将放量及硅料价格预期进入下降通道，公司2022 年利润将大幅提升.