股票发行与承销都包括有哪些的方案

财经新闻 2023-02-06 02:53www.16816898.cn股票新闻

  股票发行与承销方案是指拟向投资者出售股票的具体安排,承销方案由发行人与主承销商协商制定,股票发行与承销方案包括以下几个方案:

  (1)承销方式:承销有两种方式:代销和包销。

  (2)发行方式:发行方式是指发行人采用并通过何种渠道或方式将证券推向市场,为投资者所接受的具体方式。

  (3)问题数量:包括发行总额、发行的新股数量、股东公开发售的股票数量、网上和网下发行的股票数量、战略配售的股票数量等。

  (4)定价原则:根据《证券发行承销与管理办法》、《创业板首次公开发行证券发行与承销特别规定》等相关规则,发行人与主承销商可以通过询问网下投资者的方式,或者通过发行人与主承销商自主协商直接定价等其他合法可行的方式确定股票的发行价格。

  公开发行股票数量少于2000万股且股东未公开发行股票的,发行价格可以直接定价确定。对于拟在创业板上市的公司,直接定价确定的发行价格对应的市盈率是补鞥超过同行业的上市公司二级市场的平均市盈率的,或者已经在境外同时发行,直接定价确定的发行价格不得超过发行人境外市场价格;无利可图的公司不得以直接定价方式确定发行价格。

  (5)发行对象:发行对象是指有资格参与股票认购的投资者,主承销商将提前公告网上和网下投资者的条件和要求。

  (6)回调机制:采用网下和线上配送时,先设定不同配送方式下的初始配送量,然后根据订阅结果,按照预先公布的规则适当调整线上和网下配送量。

  (7)放置机构:配售机制是指股票在投资者之间分配的方式和原则。

  (8)股份锁定安排:网上定价发行的股票一般没有锁定期,对于在网下询价发行的股票,除创业板必须安排一定比例的股票在网下和证券发行,设定不少于6个月的限售期外,发行人、承销商和投资者也可以自主约定锁定期。战略投资者配售股票的锁定期不少于12个月,具体期限因战略投资者类型不同而异。

  (9)发行日期:发行方案应说明投资者购买新股的具体时间表。

  (10)发行程序。发行方案应明确发行程序和操作细节,如:时间表、认购程序、发行费用、认购上下限等。

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