[AI大势研判] 市场再次单边下跌 高景气抱团松动

　　情绪看市

　　总体上，昨日市场情绪续创新低，处于入秋伊始，整体市场仍处于调整阶段。操作上建议逐步调整配置，回调低吸高景气+政策同步共振向上的板块。

　　结构变化上，封板情绪中性微冷状态不变，上涨情绪由中性偏冷转为过冷状态，北向资金情绪中性偏冷状态不变，盘面上表现为市场全面下跌,近几日连续下跌反映市场对于“经济增速下行+市场流动性边际紧张”的担忧。

　　注市场情绪是透过市场资金、量能、涨跌等表现来刻画。，在情绪低落时入场后期获益概率大，在情绪高涨时入场后期亏损概率大，也就是巴菲特所说的“在别人恐惧时我贪婪，在别人贪婪时我恐惧”；全A指数是所有在上海、深圳证券交易所上市的A股股票，个股权重是股票的自由流通股本，所以全A指数更能反映普通投资者的投资收益情况，通常使用的有中证全指等。

　　(2020年7月以来，抓住8次大级别的上涨，譬如去年7月初的大涨，也避开5次大级别的下跌，譬如2021年2月中旬和9月中旬的大跌)

　　技术看市

　　综合看，三大指数均有调整需求，但空间有限，注意回调低吸机会，具体来看

　　撑压方面，上证指数昨日跌破箱体下沿支撑位3546，短期寻底，创业板和深证成指走势按预期做，今日深证成指重点考察支撑位14135；

　　趋势方面，上证指数和深证成指昨日几乎实体阴线跌破60日以内的所有均线，空头动力尚需时间消化，创业板指受其他两指数拖累，昨日收跌后多头趋势趋弱；

　　技术指标方面，MACD、KDJ、RSI超短均转空，超短线来看三大指数空头占优。

　　市场轮动

　　市场热点方面，昨日市场极为冷清，涨幅靠前的板块是小家电；

　　市场攻防方面，昨日涨幅前五的板块主要是低位板块，近半年涨幅平均值排名61/76，跌幅前五的板块主要是高位板块，近半年涨幅平均值排名13/76，表明在市场冷清的背景下，高景气度板块抱团避险的主流资金也出现松动，避高就低，市场风险偏好低；

　　市场主线方面，近期领涨板块快速变换，市场处于混沌期，静待主线出现

　　近五日每日涨幅前5的板块

　　板块溢价

　　大中小盘方面，中证500和上证50溢价类似，后市大中小盘风格趋于均衡；

　　价值成长方面，300价值相对于300成长占优明显，建议更多关注价值类风格个股或者指数ETF。

　　注风险溢价是相应指数的现价收益率(E/P)减去10年(无风险收益率)，代表承受单位风险可能获得的收益大小。一般情况下，风险溢价高时买入相应指数获益概率大，风险溢价低时买入相应指数获益概率小。

　　中美联动

　　指数方面，标普500指数收涨近1%，有望提振A股情绪；

　　板块方面，涨幅排名靠前依次为美国新能源车板块、美国太阳能概念、美国半导体及元件概念和美国大宗商品板块，超短线可更多关注A股新能源车板块；

　　债券方面，10年美债收益率小幅收涨，对全球高估值板块情绪影响偏负面。