股市热点纷呈 四季度投资机会在哪里？

　　昨天是国庆节前最后一个交易日，同时也是三季度的收官之日。回顾三季度，股市热点纷呈，新能源、军工、周期、消费轮番上阵，市场短期轮动快速且剧烈，主线却并不明朗。

　　展望四季度，2021年迎来最后一个赛段，投资机会在哪里？

　　南方基金副总经理、首席投资官(权益)史博表示，他会比较关注以下三个方向的投资机会：

　　首先是碳中和背景下的资源品价格上涨，制造业升级以及关联产业链。碳中和目标限制了资源供给总量，并使得中游制造业面临一定的成本上升压力，这个过程对于行业格局和周期波动会带来新的影响，具备吸收、转化成本压力的高能效公司将长期胜出。

　　其次是互联网、消费、医药这些长周期回报相对稳定可观的板块。这些领域今年的政策变化比较多，相关公司股价调整也非常剧烈。他趋向于认为市场对即期利空的反应比较充分，一旦相关公司盈利底和政策底得以确认，则是非常好的中长期布局时点。

　　最后是科技类板块。目前主要关注三个方向：半导体产业的突破、汽车智能化和物联网。这些方向要么是补足我们技术上的短板，要么是足以带来广阔的增量需求的领域。

　　中欧基金认为，国庆节后，上市公司即将披露三季报，其中资源和券商等行业存在业绩超预期的可能性，建议予以关注。此外，仍可持续关注双主线的投资机会：

　　一是增量资金对低估值优质公司的价值发现，在资管新规过渡期即将结束，信用市场风险收益逐渐匹配的背景下，社会资本对股市的偏好有望持续提升，可综合股息率和市现率等指标，优选金融、建筑、公用事业板块的国资龙头；

　　二是在经历了二、三季度的调整后，除汽车外的消费股和医药行业整体估值已初步实现回归，建议关注医药细分领域和估值性价比处于历史均值附近的可选消费龙头。