股票周期性行业有哪些?如何投资周期性股票?
如果能够把握周期性行业的发展趋势,投资股市,尤其是中长期的投资中,可以给投资者带来很大的收益。周期股是随着经济周期的起伏而波动的股票。股票周期性行业有哪些?
中国典型的周期性行业包括大宗商品行业,如钢铁、煤炭和有色金属,以及工程机械、造船业和建筑材料行业,如水泥
当经济蓬勃发展时,这些行业往往处于上升周期,反之亦然。因为经济快速增长,这些行业对产品的市场需求高,所以这些公司的业绩相对较好。当经济低迷时,下降,对其产品的需求减弱,业绩和股价都会下跌。
此外,非必需消费品的存量如汽车、高端白酒,高端服装、奢侈品、航空、酒店等也是周期性股票。此外,金融服务业与工商业和居民消费密切相关,也具有显著的周期性特征。
如何投资周期性股票?
1.都是由某个特定的事件造成行业或个股基本面的重大改变
2015年4月,中国发布《2016-2020年推广应用财政支持政策的通知》,决定未来五年继续实施。行业内所有企业开始大发展,扩大电池产能,游资货源价格暴涨。碳酸锂第一,钴第二,行业内无数大牛股涨了4-5倍。赣锋、华友、天赐、【()、】等。新能源汽车工业就是一个典型的例子,由于政策的推动,工业的基本面发生了重大变化。2008年,国家下达了4万亿基建投资。工程机械行业基本面发生重大变化,三一重工低点到高点空间20倍,市值突破千亿。
2.周期性行业好坏的四个评判要素:价格弹性,业绩弹性,景气持续时间,逆周期成长性,这四点就是判断周期性行业是否值得投资的标准.
价格弹性:很容易理解,景气周期来了,产品价格就是上涨,好的周期性品种应该有很大的涨幅。2016年,多氟多六氟磷酸锂的产品价格在短时间内从10万涨到40万。还有方大炭素,维生素等,产品价格弹性很大。
业绩弹性:即我们通常衡量的周期性股票的业绩弹性。产品价格翻倍,很多公司的净利润增长几倍甚至上百倍。
景气持续时间:如果选择周期性行业,一定要选择能持续时间尽可能长,涉及寡头垄断,产品价格成本比小,行业进入门槛高,扩张周期长的行业。方大炭素短期趋势确实很壮阔,但是产品价格在大幅上涨后开始逐渐下降,所以股价没有任何持续性。虽然短期内多氟多六氟磷酸锂的产品价格在10-40万之间,但在不到一年的时间里一直保持在较高水平。
逆周期成长,也就是所谓的成长周期股,总有一些企业在景气周期到来时敢于扩大规模,景气周期到来后产能自然会大幅增加。
3.要把握周期股投资的两大要素,产品价格和估值:产品价格触顶是周期股股价到顶的最重要原因,估值的作用是用来判断未来周期股股价空间。
产品价格走势如何对股价走势产生重大影响:多氟多 2016年第二季度,六氟磷酸锂价突破40万,股价同时见顶。方大炭素:2017年第三季度,石墨电极的价格也在同一时间见顶。华友钴业钴价格在2018年二季度见顶,股价基本同时见顶。所以产品价格不在顶部,股价在顶部。
我们来谈谈估值。估值不能作为判断股价是否见顶的依据。有两种情况需要考虑:如果产品价格达到峰值,即使估值被低估,股价也会达到峰值。如果产品价格继续上涨,即使短期估值被高估,股价仍可能继续上涨。因此,估值对于判断未来周期股的上涨空间具有重要作用。
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