券商晨会精选：大盘成交量连破万亿！东莞证券

　　昨日，三大指数早间小幅低开，随后在恐慌盘带动下快速杀跌，午后指数企稳盘整，创业板指收盘翻红涨1.5%。辅助生殖、医疗器械概念较活跃，新冠检测板块涨幅居前，鸿蒙概念、第三代半导体持续走弱，国防军工概念全天遭重挫，两市近3500家个股下跌，各题材股普跌，亏钱效应明显。

　　截至收盘，上证指数跌0.58%，报3361.59点，深证成指跌0.05%，报14086.42点，创业板指涨1.61%，报3284.92点。

　　今日券商晨会上，中信证券、山西证券、东莞证券针对市场纷纷发表了看法。

　　中信证券海外宏观｜Taper渐行渐近

　　美联储2021年7月议息会议点评美联储7月会议声明“经济已经取得进展”，Taper的时点、节奏和构成也已在会议上有所讨论，但尚未决定，就业和通胀的表述变化不大。我们预计未来8-9月随着美国就业改善，Taper信号释放的时点也越来越近。

　　　山西证券关注估值修复板块

　　市场方面，昨日两市探底回升，成交额收缩，北向资金流入，其中流入深市较多。从市场表现来看，前期我们提到的水灾和疫情的影响已经衰减到较低水平，市场整体基本面边际变化较小，短期将迎来情绪修复。我国上半年涨幅巨大，供给涨幅大于需求，我们认为未来消费端依旧存在较大恢复空间，预期盈利修复逻辑较强。结合一致预期来看，连续大跌之后，市场整体市盈率和预期ROE相对位置和去年疫情时相似，估值和点位处于合理位置，部分题材将率先迎来反弹，投资者可逢低布局。中期来看，科技行业持续维持高增速，A股整体基本面支撑较强。

　　板块方面，昨日消费板块止跌上涨，周期板块调整。医药板块方面，医药板块是成长题材中率先调整的板块，目前估值基本处于极端低位，市场一致预期变化较小，震荡休整后将迎来下一轮上涨，重点关注创新药概念。6月房地产竣工面积同比增长幅度较大，未来随着上游原材料价格趋稳，房地产后周期逻辑释放，家电板块或将迎来反弹机会。建议继续关注我们持续推荐的信息技术相关软硬件和设备题材。板块核心逻辑不变，板块上涨空间依旧较大，建议重点关注半导体制造产业链上市公司中估值相对较低板块和5G通信设备概念。保险板块估值继续在低位徘徊，我们结合一致预期来看，目前的估值相较目前的预期ROE已经处于极端低位，随着中枢稳定，板块下行风险较小，性价比较高，投资者可继续关注。

　　东莞证券预计中长期市场有望在震荡后重新走稳

　　周三沪指跌势趋缓，创业板指涨逾1%，北向资金流入近80亿。早盘三大指数集体低开后惯性下挫，但随着创业板表现强势，各大指数逐步走稳，虽然沪指仍有小幅回调，但跌势明显趋缓，而深成指平盘报收，创业板指更是涨逾1%。个股板块下跌居多，医药生物、食品饮料、银行、家用电器等板块涨幅居前；国防军工、有色金属、农林牧渔、计算机、综合等板块跌幅靠前。市场环境方面，管理层表示坚决支持中小企业的发展，统计局数据显示6月全国规模以上工业企业利润总额同比增长20%，继续保持稳健增长。

　　从技术面来看，大盘经历连续两天的大幅回调之后，跌势有所趋缓，特别是创业板强势翻红，显示市场人气有所恢复，北向资金也恢复净买入格局。在当前资金面没有明显趋紧，经济基本面持续向好的情况下，随着抛压释放，预计中长期市场有望在震荡后重新走稳，关注量能变化和板块轮动。

　　操作上建议关注银行、化工、有色、TMT、电气设备以及逐步调整到位的食品饮料、医药等板块。