东北证券【股市正阳】“七一”行情窗口期 科技

　　周一市场震荡温和上涨，上证指数收于3615点、上涨0.41%，创业板指上涨2.38%、科创50上涨4.09%、微跌0.25%，两市A股成交9985亿元、成交额环比持平，两市个股涨跌比2796:1353、上涨家数更多些。板块方面，电气设备、军工、有色等涨幅居前，休闲服务、家电、金融等跌幅居前；锂电池新能源、军工自主可控、科创等主线涨幅较大。

　　从数据看，其一，上一日大宗商品反弹，铜、铝、贵金属、钢铁等板块个股涨幅不明显、有色中锂钴等涨幅更明显些。其二，PMI5月份51，略低于上月51.1，这意味着经济景气边际有所下降，这导致传统顺周期板块的弹性不足。其三，“七一”特殊窗口期，投资者的风险偏好阶段性提升，，资金选择了科技股、卡脖子产业等长期前景较好的主线进行运作。目前来看军工、芯片、电池乃至其他如自动化等主线表现较好；这有点类似于当年四万亿过后，如2010年曾经出现过的指数震荡、个股题材相对活跃的状态。其四，生育政策变化，放开三胎，虽然参考日韩等国的经验，生育率下降的趋势不变，也为婴幼儿概念股提供了短期炒作的题材。

　　隔夜外围市场平稳，美股小涨欧股下跌，大宗商品普遍上涨，美元指数在90下方运行。，总体来看，倾向于认为短期行情更可能是一次在特殊时间窗口并且在趋势指标改善驱动的脉冲性上攻行情；，基本面相对良好的板块的超跌反弹是主要挖掘方向；百年行情人气股聚焦的券商保险、军工芯片、自主可控等卡脖子科技题材是市场的主线，上游资源品反弹且中报预期较好的部分资源股也存在反弹机会，机构抱团的白酒新能源等轮动但攻击力可能会下降，钢铁价格等回落的部分超跌股尚在左侧阶段。预计短期市场仍将活跃热点轮动依然较快，倾向于顺势而为、均衡配置、快速切换的思路在抱团赛道股、超跌人气股以及上游资源、下游高端制造业等之间轮动。

　　 资料来源东北证券资深投资顾问沈正阳，执业证书编号S0550616100002

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