后疫情期，健康险能否迎来爆发性增长？

3月5日，《中共中央 国务院关于深化医疗保障制度改革的意见》（以下简称“《意见》”）下发，被视为新一轮医改的开始。《意见》中明确了商业健康险在未来医疗体系发展中的重要性。

进入后疫情时期，商业健康险并不一定会同此前一样，在疫情过后呈现阶段性的爆发式增长。商业健康险长期增长趋势是肯定的。但在未来的发展中，健康险作为大健康体系中的重要一环，面临着难以与医疗体系深度融合的现实局面。这是商业健康险一直以来有效供给不足的重要原因，也或将成为商业健康发展之路的掣肘。

商业健康险能否再现

2003年保费飙升情形？

业内人士表示，进入后疫情时期，在疫情短期因素刺激下，健康险市场或迎倍数级增长。

银保监会历史数据显示，2003年3-4月，行业健康险增速从1-2月的超过100%的增长率突然降至3月的36.73%。5月，健康险保费却出现大幅度上涨态势，单月保费收入同比增长超过300%。接下来的6、7、8月也分别出现了较大增幅。

招商证券分析师郑积沙表示，目前，监管正在推动重疾定义调整， 2020年有望出台，届时代理人根据销售惯例促销现有主力产品，带来健康险的阶段性爆发。

根据1月保费收入情况以及已经发布2019年年报的中国平安披露的数据，多家券商以及业内人士认为，健康险长期增长趋势不变。

但高增长趋势并不代表商业健康险在疫情后会经历短期爆发。

第一，近年来公众保险意识增强，网络技术也较为发达，公众在非疫情期间也增加健康险保障。在疫情前夕和爆发期间，很多公众在通过线上渠道补充了健康险。

第二，目前的商业健康险与2003年的商业健康险具体情况有所不同。北京工商大学经济学院副院长、保险研究中心秘书长宁威教授介绍，此前的商业健康险中囊括了包括返还和投资功能的险种，而现在的商业健康险只是包含保障型产品。之前的商业健康险单件均保费比目前的要高。

另一方面，业内人士认为，无论商业健康险在后期疫情时期是否有爆发式发展，都不太可能会对目前A股资本市场保险板块的股价产生较大影响。

中信证券非银分析师童成墩认为，疫情是影响最近保险股股价走势相对重要的因素。但最大的压力并不在疫情赔付上，而在给上市险企带来主要收入的寿险，其线下销售因疫情受到冲击。从基本面的角度看，目前保险股的估值仍旧较低，而上市险企一季报公布前后是投资者布局的较好的时间节点。

，在目前的经济环境下，市场更加关注上市险企资产配置情况。在疫情影响以及未来可能出现的长期利率下行状态下，市场资金对险企仍持谨慎态度，更加关注近期热门的科技及新基建等。

政策春风拂面，

但老生常谈的问题如何解决？

自2014年开始，中央就多次点名商业健康险，在2015年国务院印发的《“健康中国2030”规划纲要》把商业健康险纳入“健康中国”发展大战略中。近日发布的《中共中央国务院关于深化医疗保障制度改革的意见》更是明确提出商业健康险在未来医疗体系发展中的重要性。

政策春风拂面，理想可期，但问题也老生常谈。“信息孤岛”问题造成了长久以来商业健康险在整个医疗体系中发挥的作用有限、有效供给不足。这表现在

险企难以与医疗体系深度融合，费用管控能力无法延伸至前期预防、中期治疗、后期康复等整个诊疗过程。对医疗流程参与程度弱又导致了保险公司无法进行精准的产品设计、定价或赔付管理，导致健康保险的高赔付，带来较大的经营风险。

险企对费用发生源头缺乏有效管控能力，进一步造成了健康保险“重事后赔付，轻事前预防”的问题，只能关注被保险人得病后的经济补偿，而对事前预防保健、健康教育和健康管理心有余而力不足。

本次疫情就是很好的案例。

中国相互保险与互助保障论坛秘书长闫安在保险行业从业近30年，在他看来，保险业作为“风险厌恶者”，天然具有风险预警、风险应对的高度敏感性和专业服务优势。如果商业健康保险与医疗体系深度融合，服务关口前移至健康管理，在疫情发生前端就应该起到一定的预警作用。

另一方面，从业内角度来看，由于盈利上的考量，商业健康险中除重疾险、住院医疗费用补偿性保险和住院津贴等少数险种外，与大健康市场密切关联也更能体现医疗服务专业能力的高额医疗费用保险、收入损失保险、长期护理保险、综合医疗保险等市场占比较小。

与此，在与医疗机构、医院的融合过程中，虽然的确有医疗方不积极、不配合的客观因素，但保险公司本身的积极性程度也有待提高。宁威介绍，不少公司目前对健康险发展的关注其实有限。虽然，很多保险公司高层多次在公开场合表示，不少产、寿险公司已经把健康险作为未来转型发展的一个重要方面去推动，但实际上寿险仍旧是当前头部险企主要的盈利点。

，这也跟目前很多商业健康险利润较低、甚至出现亏损有密切关系。很多保险公司把健康险作为获取客源的一个流量入口。

1万亿，从哪里来？

爱选科技联合创始人何剑钢接受中国财富采访时表示，很多保险公司也开始尝试在健康产业上开始发力，把保障“关口”前移至健康管理。

相比头部险企政府合作或自建医院等方式，爱选科技在针对特定人群的健康险保障中，通过科技赋能，把保障扩展至健康管理层面。

此前，《关于促进社会服务领域商业保险发展的意见》中明确提出，力争到2025年，健康险市场规模超过2万亿元。商业健康险2019年保费收入为7066亿元。1万多亿的市场规模目标是否完成？

业内对1万亿的市场规模增量目标并不担心，从近几年的数据来看，商业健康险市场每年市场增长率达到30%。在未来5年内，只要达到每年20%的增速就能完成2万亿市场规模的目标。

但这2万亿是在原有客户群体上升级服务还是继续下沉，开发市场？商业健康险在健康战略升级为国家战略的背景下如何站在更高的格局上，提供高质量的产品和健康产业链的服务，仍是多方需要思考的问题。