市场现极致割裂行情

　　今日共33股涨停，10股炸板，封板率为77%；剑桥科技3连板，南方传媒2连板，慈文传媒8天6板，中国科传8天5板，四川黄金、华建集团5天2板，信科移动、中石科技、联特科技、佰维存储、万兴科技、铁科轨道、寒武纪、蓝色光标、科思股份 20CM首板。盘面上，收涨个股1569只，收跌个股3295只；板块方面，CPO、手机游戏、传媒、算力等板块涨幅居前，旅游、盐湖提锂、固态电池、一体化压铸等板块跌幅居前。

　　财信证券认为，4月中下旬，A股将进入2022年年报和2023年一季报的业绩集中披露期，业绩将重新主导市场风格。考虑到2022年国内经济承压，2023年一季度国内经济尚未修复至潜在增速水平，预计A股指数在4月底有所承压，短期建议以防守为主。第二季度国内经济仍处于复苏通道，预计中国资产走势将好于海外。但二季度市场风格大概率切换，重点把握结构性的机会。关注（1）中概互联板块。此前制约中概互联网板块的业绩走弱、退市风险、流动性风险、行业政策风险，在2023年将出现明显缓解。（2）估值大幅回落、基本面暂处低谷的生物医药、新能源板块。（3）金、银等贵金属。后续10年期美债实际收益率上行空间很小，黄金、白银仍然具备配置价值，特别是在金银比价维持较高的情况下，白银的价格弹性更大。（4）2023年疫情对国内经济冲击将弱化，线下消费和服务板块有望迎来复苏，如社会服务、交通运输、食品饮料板块。

　　市场概述

　　指标显示，市场短线情绪开盘大幅回落至低迷区附近，此后随着人工智能和半导体板块的持续发力走高，推动情绪震荡回升，最终以全天最高点报收，重新回到活跃区附近。

　　个股方面，CPO概念股剑桥科技晋级3连板并继续刷新历史新高，AI应用方向的传媒股南方传媒2连板，慈文传媒8天6板，中国科传8天5板。算力芯片股寒武纪和佰维存储双双20CM涨停。随高位人气股批量加速创出新高，AI主线内部形成良性正反馈。

　　指数方面，三大股指全线低开，早盘股指呈现弱势震荡探底，午后中字头和人工智能共振走强推高两市主板企稳反弹，新能源赛道低迷拖累创业板指收跌超1%，人工智能、半导体持续走强拉升科创50指数大涨2.69%。截至收盘，沪指跌0.09%，深成指跌0.37%，创业板指跌1.20%。

　　北向资金，今日合计净买入46.91亿元，其中沪股通净买入33.32亿元，深股通净买入13.59亿元。

　　焦点板块及个股

　　数据要素今早强势崛起，中国科传8天5板，同方股份、视觉中国、中原传媒、中国出版、掌阅科技、德生科技涨停。消息面上，4月18日，美国知名论坛社交平台Reddit宣布，计划向通过其API使用数据的公司收费。目前，谷歌、OpenAI和微软等公司正使用Reddit平台上的用户对话语料训练AI大语言模型，包括OpenAI的ChatGPT和谷歌的Bard模型均有使用。，国家发改委日前提出加快构建“1+N”数据要素基础制度体系，推动有条件的地方和行业开展数据要素流通使用先行先试，统筹构建多层次、多元化和场内场外相结合的数据要素市场体系。

　　海通证券研报指出，海外市场尤其重视版权，目前与数据训练方已经率先开启合作，反观国内优质ip和对应的数据源在ai时代价值量会不断的攀升，短期数据训练最大的好处是直接带来新的收入，是ai赛道里是率先能兑现业绩的一个方向。传媒最核心的ip和数据资产，短中长逻辑都有重估的价值。

　　算力方向人气进一步扩散至数据中心，中石科技20CM涨停，工业富联、中科曙光涨停，首都在线、亚康股份、菲菱科思、鼎通科技、优刻得大涨超10%。上海市经济信息化委印发《上海市推进算力资源统一调度指导意见》，要求到2023年底，可调度智能算力达到1000 PFLOPS（FP16）以上，本市数据中心算力超过18000 PFLOPS（FP32）。

　　ResearchAndMarkets数据显示，到2023年，全球液冷数据中心市场规模将达45.5亿美元，年复合增长率将达27.7%。据赛迪顾问，到2025年我国液冷IDC市场规模将突破1200亿元，增速保持30%以上；渗透率现处于20%左右。从政策方面来看，在“双碳”背景下，国家发改委指导政策指出全国新建大型、超大型数据中心平均PUE降到1.3以下，国家枢纽节点进一步降到1.25以下。

　　CPO概念继续强者恒强，CPO板块剑桥科技3连板并创出历史新高，联特科技20CM涨停，华工科技涨停，德科立、九联科技、源杰科技、天孚通信涨超10%。随着CPO板块向上发力打出示范效应，算力芯片方向亦展开积极补涨，寒武纪、佰维存储双双20CM涨停，云天励飞大涨16%。华创证券表示，算力数据中心建设将拉动高速光连接解决方案的需求，CPO方案具有较高的竞争力，算力网络也将释放更多高速远距离传输需求，产业链相关光器件、光芯片、光模块企业值得关注。

　　人工智能今日再度爆发，ChatGPT卷土重来，进而带动游戏、影视、消费电子等下游应用端，万兴科技20CM涨停并再创历史新高，慈文传媒8天6板，南方传媒2连板，完美世界涨停，神州泰岳、软通动力、萤石网络涨超10%。中航证券认为，人工智能奇点将近，引爆AIGC商业变现。GPT产品的更迭标志着人工智能进入了新的发展阶段，AI模型的训练开发将加速推进AIGC商业化进程，掀起“用户-数据-效果”的飞轮效应。全年维度看，随着GPT逐渐从主题转向能够落地的阶段，有望在游戏、内容IP、电商、影视传媒等数字化程度高、内容需求丰富的行业率先商业化落地，赢家将展露头角。

　　中字头、一带一路板块出现一波回暖行情，并未受到AI高位人气股加速带来的资金虹吸，后续两者间跷跷板的消除或对市场是一个积极因素。叠加一季报业绩大增的铁科轨道20CM涨停，华建集团5天2板，西部建设冲击涨停，中国铁建、中国中铁、中国交建均涨超5%。天风证券研报认为，2023年中央企业经营层面的考核指标由“净利润”改为“净资产收益率”，建筑央企ROE或有较好回升机会；考虑到今年是“一带一路”倡议提出十周年，“一带一路”建设有望加速，综合来看，关注建筑央国企及“一带一路”相关国际工程业绩增长弹性和持续性。

　　综合来看，各大指数表现极度割裂，仅有科创50逆势大涨，人工智能持续狂欢的，新能源、大消费低迷，两市连续多日出现3000只以上个股下跌。市场资金进一步集中于人工智能和科技主线，高位股批量加速创出历史新高带动人气持续亢奋后，获利盘兑现带动的回调风险不容忽视，需关注市场后续承接力度。随着五一长假临近，市场流动性吃紧或继续压制资金总体风偏，关注具备业绩落地的低位题材轮动机会。