聚焦净息差变化趋势

　　9月以来，共有13家上市银行迎来机构投资者调研，合计获调研次数达26次，券商、基金、保险资管公司等类型机构投资者均有参与。从调研内容来看，在存量房贷款利率调整背景下，上市银行净息差变化趋势得到了机构的重点关注。对此，获调研的银行普遍表示受影响不大，且有助于减缓存量房贷提前还款趋势。对于净息差后续趋势，这些银行判断，下半年收窄趋势将放缓。

　　青睐区域性中小银行

　　Wind数据显示，9月1日以来，共有苏州银行、宁波银行等13家上市银行接受机构投资者调研，合计获调研总次数达26次，较去年同期获调研次数有所回落。具体来看，13家银行均为区域性中小银行，其中苏州银行、宁波银行、苏农银行获调研次数最多，分别达5次、4次、4次。齐鲁银行、贵阳银行也分别迎来3次、2次机构投资者调研。调研纪要显示，机构投资者关注的问题较为多元，信贷投放、财富管理、资产质量等常规性问题依旧是机构关心的重点。

　　谈及下半年信贷投放的重点领域，贵阳银行表示，该行将紧紧围绕贵州省“四化”（新型工业化、新型城镇化、农业现代化、旅游产业化）“强省会”及乡村振兴等重大战略部署，强化信贷资源有效供给。

　　今年上半年，资本市场出现调整，多家上市银行手续费收入受到影响。对于财富管理业务的下一步发展，浙商银行表示，该行正在打造财富管理的中台，整合客户中心、产品中心、策略中心，实现营销管理、产品推介、资产配置和客户陪伴等功能的一站式集成。

　　存量房贷利率下调影响有限

　　8月31日，两部门发布《关于降低存量首套住房贷款利率有关事项的通知》《关于调整优化差别化住房信贷政策的通知》，此后多家商业银行披露存量房贷利率调整细则。业内预计，9月25日政策施行后，将对商业银行净息差起到负面影响。

　　从上市银行回应来看，存量房贷利率调整对商业银行影响有限。江阴银行表示，截至2023年6月末，该行按揭贷款规模不到100亿元，占总贷款的比例为8%左右，规模占比相对较小，按揭贷款利率调整对息差的影响较小。

　　据开源证券测算，本次存量房贷利率调整将负向影响上市银行息差约4.94个基点。国有行、股份行的2023年息差受冲击更大，分别下降5.7个基点、3.9个基点，但考虑到提前还贷现象或可缓解，存量房贷利率下降若使提前还款比例下降5个百分点，上市银行息差有望改善1个基点。

　　多措并举稳定净息差

　　目前银行净息差普遍承压，如何稳定净息差成为各银行的重要课题。对此，多家上市银行向机构投资者透露了后续工作计划，涉及下调存款利率、控制结构性存款规模增速、对高成本存款限额管理等。

　　贵阳银行表示，下调存款利率有利于缓解息差下行压力。为保持基础盈利能力相对稳定，优化资产负债结构，压降负债成本，修复净息差，该行后续计划对部分期限的普通定期存款和大额存单挂牌利率进行不同幅度的下调。

　　展望未来净息差走势，齐鲁银行分析，息差仍有收窄压力，下半年收窄幅度预计小于上半年。宁波银行用“压力与机遇并存”来形容压力方面，预计新投放贷款定价将继续承压，存款定期化趋势短期暂无扭转，成本保持相对刚性；机遇方面，市场信心和国内需求在逐步回暖，国家政策在积极引导净利息收益率水平回升。该行将积极采取措施，力争将净利息收益率保持在合理水平。