跨界追光退潮

　　2022年，超过50家上市公司跨界光伏，其中既有美的集团、中国燃气等全国500强企业，也有来自其他不同行业的公司今年下半年以来，光伏行业出现产品价格剧烈波动等现象，行业或面临着一次全新“洗牌”

　　光伏行业正处于N型电池替代P型电池的过程中，对于跨界公司具有较高的技术壁垒，难度确实比较大昔日竞相跨界光伏赛道，如今多家上市公司离场。据记者不完全统计，今年下半年以来，此前高调跨界光伏的上市公司中，已有近10家公司相继终止光伏相关的项目、再融资计划等。

　　光伏行业的现状也引起了相关部门的关注。据工业和信息化部官微消息，11月13日，工业和信息化部党组书记、部长金壮龙主持召开第四次制造业企业座谈会，详细了解光伏行业发展情况，听取企业意见建议，研究促进行业高质量发展的具体措施。

　　“目前光伏行业正处于N型电池替代P型电池的过程中，而N型工艺流程跟P型相比，完全不可同日而语，对于跨界公司具有较高的技术壁垒，难度确实比较大，没有想象的那么容易。”一家光伏上市公司的高管向记者表示。

　　跨界者“撤退”

　　近几年，光伏产业高歌猛进，曾在资本市场炙手可热，一些企业跨界“追光”。据记者不完全统计，2022年，超过50家上市公司跨界光伏，其中既有美的集团、中国燃气等全国500强企业，也有乳企皇氏集团、玩具商沐邦高科、养猪企业ST正邦、环保企业仕净科技等各个不同行业的上市公司。

　　，光伏赛道日趋拥挤带来的产能过剩，以及愈演愈烈的价格战，使得光伏“盛宴”变成了“剩宴”。在此背景下，专注光伏领域的企业尚且面临生存危机，“跨界者”的处境就可想而知了。

　　皇氏集团透露，公司已经放弃“追光”计划。10月19日，在对深交所问询函的回复中，皇氏集团表示，考虑到TOPCon电池属于重资产投入，后续仍需要投入较大资金，且当前行业竞争激烈，公司决定将有限的资源投入到保障公司未来持续发展的核心主业上，对原项目投资作出相应调整，转让子公司安徽绿能控制权。2022年8月23日，皇氏集团披露签署年产20GW TOPCon电池项目，已设立安徽绿能作为投资主体，项目投资约100亿元。

　　2023年初宣布跨界光伏的奥维通信，如今已正式终止了有关计划。今年1月，奥维通信发布重大资产重组事项，拟通过与上海熵熠组建合资公司，投资建设5GW高效异质结太阳能电池及组件项目。到了6月，公司便决定终止该项重大资产重组计划。

　　主营包装印刷油墨业务的乐通股份，曾于7月中旬抛出47亿元高效异质结电池和组件智能制造项目建设计划。仅一个月后，公司便大幅减少了对该项目的投资规模，原拟由公司出资持有项目公司不低于40%的股权变更为出资持有5%的股权。

　　多家跨界光伏企业的再融资停摆。10月31日，主营业务为供应链管理的普路通披露，终止定增募资10亿元投向储能电站、光伏电站等项目。金刚光伏11月6日发布公告称，综合考虑公司实际情况和资本市场及相关政策变化因素，决定终止2023年度向特定对象发行A股股票事项。公司原拟定增募资不超过20亿元，用于投资年产4.8GW高效异质结电池及1.2GW组件项目等。

　　在中国证监会再融资新政前，已有光伏跨界者终止再融资案例。例如，去年拟转型光伏业务的乾景园林，在今年7月31日晚，终止定增事项并撤回申请文件。此前，公司公告拟定增募资4.69亿元，主要用于1GW高效异质结电池生产项目、2GW高效异质结太阳能组件生产项目。

　　行业面临“洗牌”

　　今年下半年以来，光伏行业出现产能过剩、产品价格剧烈波动等现象，行业或面临着一次全新“洗牌”。目前，光伏上中下游的产品价格全面下跌。据中国有色金属工业协会硅业分会11月8日发布的硅料价格显示，N型硅料成交价区间在7万元至7.8万元/吨，成交均价为7.39万元/吨，周环比下跌1.73%。硅业分会表示，多晶硅成交价格仍有一定的下跌空间，未来价格更有可能呈现持续的小幅下降局面。各类硅料价格相比年内高点跌幅均已超过六成。

　　硅料跌价的原因就是全球库存高企。第三方研究机构见智研究表示，目前光伏组件全球库存约120GW至130GW，其中欧洲库存约60GW至70GW、美国库存约20GW，其余的库存基本在国内。全球如此庞大的库存规模，很难支撑组件价格走高。

　　，光伏扩产的脚步依然较快。据国家统计局数据，9月，我国光伏电池总产量为51.4GW，同比增长65.4%；前三季度光伏电池总产量为384.28GW，同比增长63.2%。若按照中国光伏行业协会此前的预估，我国前三季度的光伏电池产量已超全球一整年的需求。

　　InfoLink Consulting分析表示，随着光伏供应链各环节扩产计划陆续落地，产能增长过快导致过剩，使得整体供应链价格在今年以来显著下滑，最上游的硅料价格从去年底每公斤超过300元降至目前每公斤约69元，对终端需求有直接影响的组件价格已从年初的每瓦0.245美元降至目前约每瓦0.135美元。通威太阳能（合肥）有限公司最近在某项目中的组件报价是0.92元/瓦，跌破了1元大关。

　　对于当前组件价格不断下降的情况，隆基绿能总裁李振国在第三季度业绩说明会上表示，这是非理性的，全产业链都难以盈利，对行业可持续发展造成了负面影响。“可能到今年底或明年上半年，很多地方招商引资的光伏项目会出现较大的困难。”

　　横店东磁近日表示，电池组件的盈利明年上半年总体不会有太大改善，去库存还需要时间，供需失衡使得整体价格可能会较低，常规品不会有太大溢价差异，差异化产品还是会有一定溢价，明年下半年可能有些盈利修复。

　　从行业主要上市公司的三季度业绩来看，上述言论并非空穴来风。数据显示，在申万光伏设备行业所含33家公司中，有20家公司的2023年第三季度营收同比出现负增长，23家公司净利润同比下滑。头部企业也露出颓势，如通威股份、大全能源的第三季度归母净利润同比分别下降68.11%和87.61%。不过有光伏龙头高管认为，虽然光伏行业目前出现阶段性产能过剩，但短期的供给和需求错配不会影响整个行业的长期发展，未来光伏行业仍能实现高增长。