头部券商密集发布2023年年报分红回购热潮涌动

　3月28日晚间，华泰证券、国泰君安等多家券商发布2023年年报。至此，已公布年报的上市券商达19家，头部券商业绩多已披露，中信证券、华泰证券、国泰君安位列前三甲。总体来看，中小券商相对业绩弹性足，头部券商业务收入较为均衡，部分券商营收和净利均承受下行压力。

　　上海证券报记者进一步梳理发现，不少头部券商计划大手笔分红，其中中信证券、华泰证券、国泰君安等预期分红金额均超过30亿元。

　　第一梯队座次重排

　　在头部券商中，“券商一哥”依旧稳健。中信证券2023年实现营业收入600.68亿元，同比降7.74%；实现归属于母公司股东净利润197.21亿元，同比降7.49%。中信证券业绩在2021年实现爆发式增长后，2022年、2023年已连续两年出现下滑，但仍无碍其龙头地位。

　　华泰证券2023年度实现营业收入365.78亿元，同比增长14.19%；实现归母净利润127.51亿元，同比增长15.35%，其营收和净利润均排名行业第二。位居第三的国泰君安2023年实现营业收入361.41亿元，同比增长1.89%；归母净利润93.74亿元，同比下降18.55%。

　　在头部券商中，业绩增长最为强劲的是申万宏源。申万宏源2023年实现合并营业收入215.01亿元，同比增长4.32%；合并归母净利润46.06亿元，同比增长65.16%。全资子公司申万宏源证券实现归母净利润55.24亿元，同比增长58.44%。

　　Choice数据显示，目前2023年归母净利润前十的上市券商分别为中信证券、华泰证券、国泰君安、招商证券、中国银河、中信建投、广发证券、中金公司、申万宏源和光大证券。海通证券营收排名仍在前十，但净利润排名已经跌出第一梯队。

　　分红意愿不断增强

　　随着现金分红机制不断完善，上市券商现金分红意愿及能力不断提升，通过现金分红回报投资者已成为市场参与各方共识。

　　从分红金额来看，业务规模较大、盈利能力较强的头部券商分红金额较高。中信证券公布的2023年度利润分配预案显示，公司拟每10股派发4.75元（含税），对应现金分红超过70.39亿元，占2023年实现可分配利润的36.67%，较上一年度提升1.79个百分点。近3年来，公司现金分红比例始终保持在30%以上。

　　华泰证券拟向全体股东每10股派发4.3元（含税），分配现金红利总额为38.83亿元（含税），占其2023年归母净利润的30.45%。国泰君安拟每10股分配现金红利4元（含税），分配现金红利总额为35.62亿元，占其2023年归母净利润的38%。海通证券拟每10股分配现金红利1元（含税），分配现金红利总额为13亿元，占其2023年归母净利润的128.96%。

　　，上市券商主动运用回购工具维护公司价值的意愿也不断增强。去年下半年以来，券商板块已有近10家公司披露股份回购进展，以真金白银向市场传递积极信号。

　　头部券商中，海通证券连续两次实施A股股份回购方案，累计回购近6亿元。今年以来，华泰证券还发布了注销回购A股股份并减少注册资本的公告，注销了存放于公司回购专用证券账户的4528万股A股股份。

　　加大力度服务新质生产力

　　在年报中，多家头部券商提及要加大服务新质生产力的力度。

　　华泰证券首席执行官周易在年报致辞中表示，将进一步挖掘尚在孵化初期的新质生产力，前瞻把握足以引领未来的创新机遇，与更多未来产业“小巨人”相伴而行。

　　海通证券在年报中提出“聚焦新质生产力的服务价值链与客户生态圈”，坚持践行国家发展战略，坚守金融服务实体经济本源，主动融入发展新格局，推动培育新质生产力，成为国家战略的重要践行者和金融改革的重要探索者。

　　对于一流投行建设，头部券商也给出了自己的理解。中信证券总经理杨明辉表示第一，作为强大的金融机构，能够在服务国家经济金融发展中发挥作用；第二，业务体系完善，牌照齐全，业务结构均衡；第三，投资能力强，能够创造长期稳定的投资收益；第四，具有遍布全球的强大客户网络；第五，具备较强的资源配置和风险对冲能力；第六，国际化程度高，具有较强的国际竞争力；第七，具有自主可控、安全高效的金融基础设施；第八，拥有专业化、多元化、国际化的强大的人才队伍；第九，具有优秀的企业文化。