美股见顶信号？巴菲特狂卖苹果

　周末，巴菲特旗下公司在二季度狂卖苹果股票的消息刷屏。

　　根据伯克希尔·哈撒韦A周六发布的10—Q报告，该公司在第二季度将其持有的苹果公司股份从第一季度的7.89亿股大幅减至约4亿股，降幅近50%。

　　伯克希尔·哈撒韦目前持有苹果约2.6%的股份，按照上周五收盘价每股219.86美元计算，价值约880亿美元。减持苹果股份并不令人意外，但减持的规模出人意料。

　　对此，段永平、但斌等大佬发表了看法。

　　不跟随减持

　　段永平（@大道无形我有型）回复网友时表示，没有减持苹果的计划“我没有减持计划，除非被call走了。主要是目前卖了以后不知道还能买什么。而且我觉得长期来说，我能接受苹果未来能给我带来的回报。巴菲特不一样，他是职业投资者，他的选择会多一些。”

　　除了段永平，但斌也表示，看好苹果的长期发展前景。

　　但斌在微博上说“（巴菲特）减持一点不意外，但减持这么多感觉还是有点吃惊。”他说，“东方港湾的持仓中苹果约占我们组合的10%，就算看到巴老减持，我们也没有跟随减持的想法，因为人工智能时代，苹果也是最受益的公司之一，苹果16、苹果17，人工智能手机出来后，出现新的增长级与增长空间的概率还是比较大的。”

截图自微博

　　但斌进一步表示，伯克希尔·哈撒韦于2016年开始购买苹果股票，八年来，苹果公司为伯克希尔·哈撒韦的业绩作出巨大贡献。未来，难以确定伯克希尔·哈撒韦是否会将苹果股票全部减持。“即便伯克希尔减持这么多，对市场和公司的影响也不是特别大，更重要的还是企业本身的经营情况以及未来前景。”

　　中国市场份额下降

　　苹果公司8月1日发布的财报显示，2024财年第三季度（截至2024年6月29日），公司实现营业收入857.8亿美元，同比增长约4.9%；净利润214.5亿美元，同比增长约7.9%。

　　尽管二季度苹果在全球实现了营收利润双增长，不过它的旗舰产品iPhone收入却出现了持续下滑。

　　，从中国市场来看，苹果出现了明显的业绩下滑二季度，苹果大中华区营收为147.28亿美元，同比下滑6.5%。

　　苹果CFO卢卡·马埃斯特里（Luca Maestri）表示，大中华区的业绩下滑主要是受到美元走强的影响，剔除汇率影响后，实际营收跌幅不到3%。

　　苹果在中国市场的表现备受关注。Canalys报告显示，今年第二季度，苹果在中国出货排名退至第六，市场份额同比略微下降2%，占据14%的市场份额。

　　Canalys研究分析师钟晓磊表示，本土厂商展现出市场领导地位，有史以来包揽中国内地市场前五的席位。苹果面临在中国市场的增长压力，正积极着力于优化渠道管理，在实现库存健康化后，力求确保零售价格的稳定，保障渠道伙伴的利润空间。

　　“从中长期视角下，中国高端市场机遇充沛，OPPO，荣耀，vivo等中国品牌在生成式AI的消费者教育及应用落地处于领先，苹果的Apple Intelligence服务在中国市场的本土化落地将成为关键。”钟晓磊说。

　　美股见顶信号强烈

　　前海开源首席经济学家、基金经理杨德龙在视频中表示，巴菲特二季度大幅减持50%苹果持仓，美股见顶信号更加强烈。

　　他分析称，巴菲特在二季度减持了苹果高达八百多亿美元，远远超过之前每个季度减持的量。“大家发现巴菲特减持美股的力度远远超过之前的计划，特别是对于第一大重仓股苹果的减持更是让人们震惊。”

　　他说道“巴菲特作为做价值投资实践最成功的人，他的减持是美股见顶的一个重要信号。巴菲特一直坚持别人贪婪时我恐惧，在别人恐惧时我贪婪。对于连续上涨了将近四年的美股，很多投资者竞相追捧，趋之若鹜，而巴菲特从中嗅到了泡沫破裂的味道。所以在美股上涨的过程中，巴菲特是一边涨一边减持，这给我们很大的警示。”

　　他还表示，美股见顶风险在加大的一个信号，就是美国科技股在近期出现大幅震荡，特别是一些二季度财报表现低于预期的科技股一度出现暴跌。周五美股出现了大幅下挫，特别是美国的AI概念股以及其他几支科技股，甚至有的跌幅超过了20%，美股见顶的信号进一步明确。

　　“债王”警告别抄底

　　当地时间周五早间，“债王”Bill Gross在X平台表示“如今，MLPs（Master Limited Partnerships，业主有限合伙制）企业股、银行股和金融股中，牛股寥寥无几。”

　　“投资者不应再谈论抄底，而应专注于卖出。”

　　此前，在7月30日的一次访谈中，Gross表示，除非AI企业能够将美国的生产率从过去几十年1—2%的历史水平提升到2—3%，否则长期来看，价值股将凭借其初始估值较低和更高的股息回报，跑赢成长股。

　　他将《大富翁》游戏策略与现实世界中的投资作比较，认为在游戏早期，拥有地产是关键，而游戏后期现金成为王道，适时调整资产组合至关重要。