日本、欧洲、中东等市场热捧中国资产

10月2日，在日本交易所上市的A股南方中证500指数大涨77.8%。美股市场上，3倍做多富时中国ETF-Direxion涨21.81%，2倍做多沪深300ETF-Direxion涨15.23%。当地时间周二，KraneShares金瑞中证中国互联网ETF迎来7亿美元的资金流入，创下纪录最大单日流入。

　　，在欧洲、印度、泰国、中东等市场的中国ETF近期都出现了大涨。

　　有美股投资者表示“我才卖掉拼多多和京东，现在这已经是世界上最热门的东西了。”

　　有对冲基金甚至高呼，投资者“现在甚至不需要选股”，其“之前曾通过套利策略降低了在中国的净敞口，但现在又转向了多头。”

　　展望后市，外资机构仍持续看多。桥水基金创始人达利欧周一在领英（LinkedIn）发帖称，考虑到中国资产目前依然非常便宜，多方因素共同点燃了市场的“动物精神”(animal spirit)，大批投资者入市抄底。

　　全球中国资产都在大涨，投资者中国股票是世界上最热门的东西了

　　10月2日，在日本交易所上市的A股南方中证500指数收盘大涨77.8%，报6399点。

A股南方中证500指数近几日（截至北京时间10月2日）大涨77.8% 图片来源雅虎财经

　　美股市场上，追踪中国资产的ETF表现尤为强势，美东时间10月2日（周三），3倍做多富时中国ETF-Direxion涨21.81%，2倍做多沪深300ETF-Direxion涨15.23%。当地时间（10月1日）周二，KraneShares金瑞中证中国互联网ETF迎来7亿美元的资金流入，创下纪录最大单日流入。

　　伦敦证券交易所（LSEG）的数据显示，专注于中国股票的外国股票交易所交易基金（ETF）在9月三个交易日中获得24亿美元的资金流入，这与年初至9月25日期间27亿美元的资金流出形成了鲜明对比。

　　在其他市场，中国相关ETF备受投资者追捧。在投资平台Alpha Seeking的ETF排名上，中国相关ETF包揽第2、3、4名。

　　10月3日，市场观察家表示，先前离开中国股市、转往日本和东南亚股市的资金即将回流。韩国、印尼、马来西亚和泰国的股市上周出现净流出；法国巴黎银行表示，9月前三周，已经超过200亿美元撤出日本股市。新加坡Atlantis Investment Management资深投资组合经理Eric Yee表示，正在削减亚洲的多头头寸，为买进中国股票提供资金。

　　国外社交媒体和论坛上，不少网友和交易员直呼中国股市堪称奇迹。有网友形象的形容了中国股市大涨的速度“就像是F1赛车在一秒内从0加速到一百迈。”

　　也有美股投资者后悔不已“我才卖掉拼多多和京东，现在这已经是世界上最热门的东西了。”

　　还有网友称，他的投资组合在中国股票大涨后年初至今的收益已经达到48%，他发现中国市场是真的被大幅低估了。

　　对冲基金CEO 投资者“现在甚至不需要选股”

　　而随着中国股市9月下旬以来的暴涨，一些押注中国市场的对冲基金也在9月份录得大幅上涨。彭博社援引知情人士称，Triata Capital的中国基金上个月飙升44%、Blue Creek的中国基金估计上涨31%、云栖资本的中国基金上涨了26%，一些基金则弥补了今年早些时候的亏损。

　　为投资者提供亚洲对冲基金研究的Lotus Peak Capital驻新加坡合伙人Nicolas Amstutz表示，“9月份突然的政策转向，给中国基金带来了非常受欢迎的贝塔驱动的超大回报。我们认为，未来的环境有利于在中国实施以阿尔法为重点的战略。”

　　彭博社援引的知情人士表示，由投资者Chris Wang创立的云栖投资大量买入在美上市的中国公司的股票，这些公司一直在提高股息，并与投资者接触，以提高股价。中国股票大涨则帮助对冲基金Blue Creek抹平了其中国基金早些时候的亏损，使该基金今年的涨幅达到15%。这家管理着1.33亿美元资产的对冲基金的创始人Joseph Zhang Xiaogang说，他过去一年一直看好中国市场，并计划继续全面投资。

　　高盛集团的对冲基金客户创下自其机构经纪部门2016年开始追踪此类数据以来单周净买入中国股票最多的纪录。该行在9月30日的一份报告中说，其专注于中国的基本面选股对冲基金客户上周的平均回报率为6%，是有记录以来最好的单周表现。

　　亿万富翁投资者大卫·泰珀正在增持与中国相关的“所有资产”，而全球最大的资产管理公司贝莱德也已超配中国股票。对冲基金则争相建立中国股市的看涨头寸，以期从中国股市的大涨中获利。受益于市场情绪的逆转，这些对冲基金对中国的看涨押注远远超过看空押注。

　　多策略对冲基金GAO Capital也在买入中国的大型蓝筹股。该公司CEO Chauwei Yak认为，投资者“现在甚至不需要选股”，其“之前曾通过套利策略降低了在中国的净敞口，但现在又转向了多头。”

　　达利欧过去一周将载入史册

　　受益于近期的强劲涨势，中国股票（包括A股、H股和海外上市的中国股票）在国庆假期前不到10个交易日内收复了其在新兴市场指数中过去10个月丢失的权重。

　　彭博社汇编的数据显示，自美联储于当地时间9月18日降息以来，中国股票的市值大幅增加了3.2万亿美元（约22.52万亿元人民币）。截至今年9月底，中国股票在MSCI新兴市场基准指数的权重升至27.8%，为2023年11月以来的新高。

　　摩根大通资产管理全球多资产策略师Sylvia Sheng在一份客户报告中写道“我们对中国的经济前景转向更加乐观，来自中国政府和监管机构的积极信号，以及他们日益关注支持经济增长和稳定房地产行业的措施，应有助于为市场价格提供底部支撑，并推动股市的上涨势头。”

　　针对中国资产近期的“狂飙”势头，桥水基金创始人达利欧周一在领英上发帖称，上周的一系列政策转向是刺激创造性生产力的重要一步。考虑到中国资产目前依然非常便宜，多方因素共同点燃了市场的“动物精神”(animal spirit)，大批投资者入市抄底。

　　“这是重要的一周，事实上，我认为这一周非常重要，可能会被载入市场经济史册。只要决策者采取必要的行动，而这需要最终的行动远远超过宣布的内容。”达利欧写道。

　　位于悉尼的Global X Management投资策略师Billy Leung表示，“此前持仓不足的对冲基金和共同基金如今开始进入中国资产市场，这种逆转由对中国经济增长重新燃起的乐观情绪推动。”

　　管理着约5060亿英镑资产的标准人寿（Abrdn）新兴市场投资组合经理Gabriel Sacks表示，“总体而言，我们认为（中国市场的）上行空间大于下行空间。”Sacks表示，该机构上周“有选择地”买入了中国股票，并将等待中国政府出台更详细的政策计划。

　　新加坡联合私人银行（Union Bancaire Privee）董事总经理Ling Vey-Sern表示“人们对中国资产的兴趣肯定在回升，客户对是否要继续追逐中国资产有很多疑问。市场对中国的情绪已经转变，股票估值可能重新回到历史平均水平，即使在大涨之后，仍有显著的上行空间。”