互换便利潜力股出炉 中字头股已掀起涨停潮

10月10日，央行发布公告称，证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）接受申报，首期操作规模5000亿元，用途只能用于投资股市。

　　9月24日，央行行长潘功胜曾在“一行一局一会”发布会上宣布，将创设证券、基金、保险公司互换便利，支持符合条件的证券、基金、保险公司通过资产质押，从中央银行获取流动性。互换便利的落地距离上述“预告”仅过去15天。

　　业内认为，中字头等高股息资产可能是机构开展互换便利的首选，并且国资委明确研究将市值管理纳入中央企业负责人业绩考核，也有利于“中字头”估值提升。

　　昨日，“中字头”个股掀起涨停潮，中国中铁、中国铁建、中国建筑等10余股涨停。

　　前海开源基金首席经济学家、基金经理杨德龙表示，央行创设互换便利释放重大利好，市场有望迎来第二波行情。近期市场热点集中在券商、双创，这些板块在高位出现大量交易，筹码换手活跃。相比之下，红利板块涨幅较小，相对安全。

　　银河证券认为，当前A股市场估值仍处于历史低位水平，中长期投资价值凸显。主题风格上，大盘风格有望继续占优，随着中长期资金入市，大盘股更适合承接其配置需求。

　　潜在标的：低估值高股息的央国企股

　　SFISF对市场的提振效应明显，互换券资金入市后，首选标的可能为高股息红利股。Wind显示，国新港股通央企红利指数股息率高达6.23%，高股息优势明显。

　　从盘面来看，中字头等高股息个股集体大涨；红利ETF领涨市场，平安国企共赢ETF罕见涨超9.55%，国泰央企共赢ETF、国泰中证基建ETF等涨幅超8%可见一斑。

　　数据宝以最新收盘价为基础，筛选出优质低估值高股息央国企股，条件包括：

　　1.2021年~2023年报告期股息率均高于3%；

　　2.年内涨幅低于30%；

　　3.最新滚动市盈率低于20倍；

　　4.评级机构在5家以上。

　　据证券时报·数据宝统计，共有43只个股入选。从市值角度来看，9股市值超千亿元，其中中国电信最高，超过5700亿元；兴业银行次之，为4030.21亿元。此外，招商公路、中信特钢、四川路桥、华域汽车、山西焦煤等市值均超过500亿元。

　　市值最低的个股是长虹华意，仅46.84亿元；安徽建工、天健集团市值也不足百亿元。

　　市盈率来看，建发股份、中国中铁、华域汽车、华菱钢铁等多只个股市盈率低于10倍。

　　8股获社保基金坚定持有

　　上述个股是机构持仓的集中营，今年半年报显示，43股机构持仓均值在71.75%。机构持仓比最高的是中信特钢、中新集团，分别为90.49%、90.1%，深高速、招商公路、中国外运、兖矿能源等8股也均超80%。

　　较多个股获公募基金、社保基金和险资同时持仓。二季度末，神火股份、华发股份、洪城环境的基金持仓比均超20%。

　　易方达高质量严选三年持有、南方中证500ETF分别持有神火股份3205.57万股、1846.89万股，持股比例为6.48%、3.74%。此外，社保基金601组合、118组合也分别为公司第六大和第七大流通股股东。华夏人寿保险则新进持仓神火股份2011.21万股。

　　从2021年至今年二季度末，厦门象屿、山西焦煤、建发股份、隧道股份、华域汽车、潞安环能、中信特钢、兖矿能源一直是社保基金的持仓股。今年二季度末，社保基金持仓比最高的是厦门象屿，全国社保基金114组合、401组合分别持股2.8%、0.82%，分别为公司第二大和第十大流通股股东。

　　低估值股有望获得修复

　　低估值、高股息，叠加业绩稳定的央国企标的，或成为政策的受益股。在“中字头”的补涨行情带动下，上述低估值股有望获得修复。

　　根据机构一致预测上涨空间来看，43股整体有望上涨超16%，洪城环境、隧道股份、兖矿能源有望超30%的涨幅。

　　机构预测洪城环境股价有望涨幅超50%。资料显示，公司2023年现金股利5.42亿元，分红率达50.02%，并承诺2024年~2026年现金分红比例承诺不低于50%。今年上半年公司扣非净利润同比增长10.52%。

　　顺丰控股大手笔分红

　　10月10日晚间，顺丰控股发布公告表示，公司启动了公开发行境外上市外资股（H股）股票并在香港联交所主板挂牌上市的相关工作，拟在本次发行上市前，对全体股东（即A股股东）实施一次性的特别现金分红。

　　具体方案为：以实施回报股东特别分红方案股权登记日的总股本减去公司回购专户股数为基数，向全体股东每10股派发现金股利10元（含税）。

　　以截至目前公司扣除回购专户的总股本初步测算，预计回报股东特别分红总额约为48亿元。

　　同时，顺丰控股还发布了2024年中期分红方案。经初步测算，预计2024年中期分红总额约为19.2亿元，约占公司2024年上半年归母净利润的40%。2024年中期分红每股分配比例为每10股派发现金股利人民币4元（含税）。

　　根据顺丰控股半年报显示，今年上半年，公司实现营收1344.10亿元，同比增加8.08%；归母净利润48.07亿元，同比增加15.1%。