电子行业：中兴高管谈5G R16 标准冻结 意义重大

　　投资要点

　　行情走势

　　7 月3 日至7 月9 日，上证指数上涨11.65%，深证成指上涨12.11%，创业板指数上涨13.75%，电子行业上涨13.56%，位列申万28 个一级行业涨跌幅第10 位。电子各板块中，半导体上涨17.96%，光学光电子上涨10.27%，元件上涨11.95%，电子制造上涨12.58%，其他电子上涨16.78%。

　　行业动态

　　5G 方面，为刺激消费，深圳宣布买5G 手机每人最高补贴1000 元中兴高管谈5G R16 标准冻结，意义重大。消费电子方面，分析机构一季度四摄手机占比高达20％，多摄系统趋势仍将继续；高通Pankaj Kedia混合架构是趋势 中国是可穿戴业务第一大市场；半导体方面，50 亿定增获核准，中环股份投建8-12 英寸硅片产线；分析师中美贸易角力白热化，恐冲击台湾半导体产业优势；面板方面，Q3 电视面板供需趋吃紧，7 月均价估涨3-6 美元；面板需求上升，友达、群创运营将改善。

　　A 股上市公司重要动态信息

　　环旭电子:2020 年6 月营业收入简报；领益智造:2020 年半年度业绩预告；利亚德:关于公司2014 年度持股计划股票全部卖出及实施完毕的公告；鹏鼎控股:2020 年6 月营业收入简报。

　　投资策略

　　上周，沪深300 指数上涨11.65%，电子行业上涨13.56%，行业跑赢大盘1.91个百分点。电子各板块中，半导体上涨17.96%，光学光电子上涨10.27%，元件上涨11.95%，电子制造上涨12.58%，其他电子上涨16.78%。行业动态方面，5G 方面，为刺激消费，深圳宣布买5G 手机每人最高补贴1000 元

　　中兴高管谈5G R16 标准冻结，意义重大。消费电子方面，分析机构一季度四摄手机占比高达20％，多摄系统趋势仍将继续；高通Pankaj Kedia混合架构是趋势 中国是可穿戴业务第一大市场；半导体方面，50 亿定增获核准，中环股份投建8-12 英寸硅片产线；分析师中美贸易角力白热化，恐冲击台湾半导体产业优势；面板方面，Q3 电视面板供需趋吃紧，7 月均价估涨3-6 美元；面板需求上升，友达、群创运营将改善。疫情虽然严重，短期来看对宏观经济造成一定影响，但随着科技基建的逐步加快步伐，行业的创新长期逻辑不变。随着5G 手机价格逐渐向千元靠拢，5G 手机的渗透率将飞速提升以及苹果的降价策略抢占市场，消费电子的景气度重回高点，推荐关注5G基建、车联网、IDC 领域、光学领域，看好智能穿戴今年发力。股票池推荐，金属件领域推荐，长盈精密（300115），天线领域推荐，信维通信（300136），PCB 领域推荐，生益科技（600183），LED 领域推荐，国星光电（002449），精密制造领域推荐，立讯精密（002475）。

　　风险提示宏观经济风险、政策落地不及预期、公司业绩不及预期。（渤海证券）