疫情医药线:受益疫情,就是时间的敌人。
判断一个板块泡沫过热是很容易的,判断其空间上见顶要难一些,但也有迹可循。
判断空间和时间见顶,这就玄学了,而我愿意一试,赌一赌,下周一开始,便是疫情医药线开始暴跌的开端。
龙头某岭药业这里应该是一个十年级别的大顶,原因就不说了,我不想像思聪一样号消失。
我判断的逻辑如下
1)受益疫情,就是时间的敌人。
疫情终会消失,而且当下影响越激烈,说明它将走的越快。
1年之后,防疫物资股票的季度收入里面就将迎接知名的反噬,顶着一个注定发生的后期利空,股价在天上,怎能不见顶。
2)商业模式存在硬伤,无壁垒,公益性。
无论是布洛芬、连花清瘟、口罩还是血氧仪,都是没啥进入壁垒的东西。
尤其是布洛芬这种最要紧的药,各地都有当地工厂,分分钟给你生产一大堆,这会导致供需格局迅速的逆转。
需求下滑(恐慌抢购完)的,供给量直接滞后爆发(生产有滞后期),剪刀差,价格会被干到地板上。
一个问题是,它们涉及人民健康,涉及社会议题中最敏感的部分,也就具有了公益性。
如同教育一样,就算供需格局仍然失衡,你的定价也不能过高。
就算你运气好赚到了钱,监管很可能秋后算账,重新核算当初的利润,就像核酸检测一样。
这样差的商业模式,硬伤满满,你还敢给高估值?
3)为什么是现在?周末发生了三件大事。
第一,传抗原和药企被征用or接管,公益性兑现,商业模式打了个问号。
第二,各地zf开始免费发药,监管出手抛储平抑炒作,为涨价预期划上终结。
第三,东北制药宣布2元1板的扑热息痛在各个药房发售,乖乖,这可是零售价喔,血腥的价格战开启。
三管齐下,雷霆之力,社会主义铁拳打在了资本家身上。
我想说。
近来,国家已经出现了诸多积极的变化,明年的经济大增长是值得期待的,刚有官员吹风说8%增速,股市很有可能出现权重成长联袂上涨的盛况。
但这盛世,可能不属于疫情医药线的投资者。