资产负债表-分析应收账款需知

操控利润的手法在财务报表中屡见不鲜，特别是在应收账款方面。企业主要通过两种策略进行操纵，让投资者在分析时务必保持警惕。

企业通过年底的虚假出售来夸大当年收入。这种策略下，产品虽然“售出”，但对方并未实际支付款项，企业却将这笔交易计入当年收入，使得应收款项增加。由于监管机构的严格监管和对虚假交易的明确防范，一些企业会采取更隐蔽的手法，如提前销售下一年的产品，使其看起来像是正常交易，难以从报表中识别。注册会计师在审计过程中会对这些情况进行特别注意。但如果仅仅是账面操作，这样的虚假交易容易被经验丰富的注册会计师识破。投资者在分析主营业务收入、现金流量表中的销售商品所得现金以及资产负债表中的应收账款数据时，需要深入探究，辨别真伪。

企业利用坏账准备的计提来间接调控当年利润。应收款项坏账的计提方法和比例选择上，上市公司有较大的自主权。某些公司可能会为了调控利润，选择较低的计提比例或进行追溯调整。例如，为了避免亏损，公司可能会选择较低的提取比例；而在某些年份大量计提坏账准备，然后在另一年通过某种方式收回应收账款并冲回坏账准备，以实现利润的年度间转移。这种追溯调整的方式使得公司在各个年度间按需分配利润成为可能。投资者在分析时需要对这些调整进行深入了解，并关注公司的历史信息调整情况。一些公司可能会利用投资者的关注焦点在当期业绩上，对历史信息的调整关注不足的情况，倾向于将负面影响追溯至以前年度。在追溯调整的背景下，某些公司可能会巧妙地在账龄分布上做文章，实现利润的操纵。除了账龄分布外，还有一些公司通过预付账款和应收账款之间的关联来实现利润的操纵。对于这种情况，投资者需要对比前后的增长比率来洞察公司的真实情况。在分析应收账款时，投资者需要注意以下几点：关注公司对会计政策的运用是否合理；注意历史损益的调整和利润波动走势；全面关注年报中的各项指标背后的真实情况；加强对现金流的认识和理解。例如，从上海汽车公司的年报中可以看出端倪：该公司的主营业务收入增长良好、现金流和应收账款情况匹配度较高，通过应收账款调节利润的空间并不大。

投资是一项复杂而富有挑战性的活动。在解读财务报表时，投资者需要保持警惕并深入分析每一项数据背后的真实情况，以确保投资决策的准确性。