银行理财收益率降至4.38% 关注“春节特供”产品

　　银行理财收益率的下跌，已经从2018年持续到2019年。从去年4月份资管新规发布后，银行理财产品的收益率和发行量呈现“双降”状态，并且一直持续到今年。根据融360监测的数据显示，截至上周（1月18日-1月24日），银行理财产品的平均预期年化收益率为4.38%，较此前一周再度下降了0.03个百分点。

　　融360理财分析师认为，距离春节还有一个工作周，由于央行实施松紧适度的货币政策，节前银行间流动性相对充裕，银行理财收益率下行趋势不改。，节前部分银行会发售“春节特供”理财产品，收益率会略高于在售的同类产品，，如果投资者此时有理财需求，不妨关注一下银行理财产品的发行动态。

　　银行理财产品收益率

　　从最高4.91%降至4.38%

　　去年4月份，资本市场迎来资管新规，主要从打破刚兑、规范非标、抑制通道业务、控制杠杆水平、消除层层嵌套五个方面对资管行业进行约束。资管行业随之发生重大改变除公募基金市场部分产品面临大规模整改之外，一直受到投资者青睐的银行理财产品，其收益率也是一跌再跌。

　　《证券日报》记者注意到，从去年2月份开始，银行理财产品的平均预期收益率达到最高点后，便开始持续下跌。融360大数据研究院数据监测显示，去年银行理财产品的平均预期收益率最高值是在2月份，收益率达到4.91%，下跌趋势一直持续到今年1月份。截至上周（1月18日-1月24日），银行理财产品的平均预期年化收益率为4.38%。

　　资管新规要求理财产品不再保本保收益后，不少银行都推出了一种新型的“结构性保本产品”作为替代，受到投资者认可。记者注意到，上周结构性存款发行量为133款，平均预期最高年化收益率为4.19%，较此前一周下降了0.02个百分点。其中人民币结构性存款122款，平均预期最高收益率为4.32%，较此前一周下降了0.01个百分点。

　　发行量增速

　　连续9个月下滑

　　融360大数据研究院监测数据显示，上周银行理财产品发行量共2328款，与此前一周相比基本持平，这也就意味着，银行理财产品发行量的增速已经在逼近0。

　　这主要是因为资管新规的过渡期放宽至2020年底，允许老产品稳步退出，但银行理财由于资管新规要求新产品需按净值化管理，短时间内投资者难以接受理财的净值波动，所以新产品规模短时间内难以扩大，而老产品又进行有序压降，导致银行理财规模整体出现一定幅度的同比下降。

　　从产品收益类型来看，上周共发行保证收益类产品110款，平均预期年化收益率为4.15%，保本浮动收益类产品479款，平均预期年化收益率为3.97%，非保本浮动收益类产品1606款，平均预期年化收益率为4.53%，有133款产品未披露预期年化收益率。其中，保本理财占比为25.3%，较此前一周下降了0.47个百分点。值得注意的是，保本理财产品占比的持续下降，已经从2017年年底开始延续至今。

　　对此，融360理财分析师对投资者提出三点建议一是，少部分银行会发售“春节特供”理财产品，收益率会略高于在售的同类产品，如果投资者此时有理财需求，不妨关注一下银行理财产品的发行动态。二是，预计银行理财收益率会继续走低，如果投资者对流动性要求不高，建议购买中长期理财产品以锁定当前的高收益。三是，由于春节前夕发售的理财产品大部分都会在节后起息，且春节期间大部分银行会暂停发售新的理财产品，所以投资者要提前做好理财规划，避免造成“资金站岗”问题。