看涨浮息债券(逆浮息债券)

股票学习 2023-01-15 12:05www.16816898.cn学习炒股票
  • 浮息债券的其它信息
  • 浮息债券定价 在cfa哪一级学
  • 为什么逆浮息债比正浮息债的利率风险高
  • 浮息债的收益率水平基本上和短期利率相当吗?
  • 债券逆回购利息怎样计算
  • 浮息债券的相关示例
  • 债券投资的久期是怎么回事?
  • 1、浮息债券的其它信息

    浮息债券 (Floating Rate Bonds)
    债券的票面息率与市场利率挂钩。
    浮息债券的票面利率的一般形式为某市场基准现时利率+利差。
    在中国,市场基础利率有两种银行一年期定存和上海SHIBOR利率。

    2、浮息债券定价 在cfa哪一级学

    这么说吧,其实当前收益率(current yield)本身就是一种简便算法,用以估计债券的收益率,本身并不严谨,就是计算简单,快。所以对于半年和一年,也没有那么多细微区别。
    精确的计算,是根据现金流和市场利率。不用追究这些细节,只要知道这个概念就行了。

    3、为什么逆浮息债比正浮息债的利率风险高

    看你的风险承受力和所追求的收益率。
    基金的风险和收益都稍小于股票,股票需要的专业只是更多些。黄金因为带杠杆功能和外汇一样,对资金管理要求更高些。风险比较大,但收益也非常高。
    如果家庭收入稳定又无房贷等负担的话,时间又充裕可以考虑自己炒股票和黄金以及外汇,如果时间不是太充裕还是建议买基金

    4、浮息债的收益率水平基本上和短期利率相当吗?

    浮息债券是指利率会随着银行利率变化而变化的债券。
    国际金融市场的浮息债券一般根据3个月或6个月的伦敦同业拆放利率(LIBOR)加上一定的利差进行浮动,随着市场利率的变化而变化。
    我国有所不同,目前,交易所有两只浮动利率债券,分别是2000年发行的4期和10期国债,其年利率分别为当年银行1年期利率分别加上0.62%和0.38%。
    投资浮息债券可以较好地回避加息带来的利率变动风险。

    5、债券逆回购利息怎样计算

    我们以1天国债回购GC001(204001)为例,它的实时交易价格也就是这一产品的即时利率。如在2011年2月16日,GC001的开盘价格为1.700,这就意味着当天开盘时回购利率为1.700%。对于个人投资者来说,进行逆回购的操作就是“卖出”GC001,GC001的交易单位为100手(每手为1000元),假设投资者卖出100手GC001,交易价格为1.7%,那么这笔拆借可以获得的收益就为100000×1.7%/360=4.6575元。
    懂了吗?

    6、浮息债券的相关示例

    李小姐于2004年11月,以100美元认购200,000美元票面值之3年期浮息债券,票面利率为3个月美元伦敦银行同业拆息+7 点子。
    认购日之3个月美元伦敦银行同业拆息为1.11% p.a.,即票面利息为1.11%+0.07%= 1.18% p.a.。
    首3个月的利息回报 200,000美元 x 1.18% x 3/12 = 590美元
    3个月后 3个月美元伦敦银行同业拆息上升至年利率1.54% p.a.,即票面利息为1.54%+0.07%=1.61% p.a.。
    次3个月的利息回报 200,000美元 x 1.61% x 3/12 = 806美元
    随后9个季度的3个月美元伦敦银行同业拆息由1.61% p.a. 不断攀升至5.46% p.a.
    33个月后 3个月美元伦敦银行同业拆息上升至年利率5.36% p.a.,即票面利息为5.36% + 0.07% = 5.43% p.a.。
    3个月的利息回报200,000美元 x 5.43% x 3/12 = 2,715美元
    3年内所收取的利息总额是21,839.39美元,平均每年回报率是3.64%年利率。

    7、债券投资的久期是怎么回事?

    实际上,久期在数值上和债券的剩余期限近似,但又有别于债券的剩余期限。在债券投资里,久期被用来衡量债券或者债券组合的利率风险,它对投资者有效把握投资节奏有很大的帮助。
    ,久期和债券的到期收益率成反比,和债券的剩余年限及票面利率成正比。但对于一个普通的附息债券,如果债券的票面利率和其当前的收益率相当的话,该债券的久期就等于其剩余年限。还有一个特殊的情况是,当一个债券是贴现发行的无票面利率债券,那么该债券的剩余年限就是其久期。这也是为什么人们常常把久期和债券的剩余年限相提并论的原因。
    久期也称持续期,是1938年由F.R .M a c a u l a y提出的。它是以未来时间发生的现金流,按照目前的收益率折现成现值,再用每笔现值乘以其距离债券到期日的年限求和,然后以这个总和除以债券目前的价格得到的数值。
    在债券分析中,久期已经超越了时间的概念,投资者更多地把它用来衡量债券价格变动对利率变化的敏感度,并且经过一定的修正,以使其能精确地量化利率变动给债券价格造成的影响。修正久期越大,债券价格对收益率的变动就越敏感,收益率上升所引起的债券价格下降幅度就越大,而收益率下降所引起的债券价格上升幅度也越大。可见,同等要素条件下,修正久期小的债券比修正久期大的债券抗利率上升风险能力强,但抗利率下降风险能力较弱。

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