货币掉期交易（货币掉期通俗解释）

1、货币掉期和外汇掉期的区别

CRS按字面翻译是交叉货币利率掉期，Forex Sap指的是外汇掉期。
前者CRS是指两个货币在期初和期末交换本金，且交换的本金对应的汇率相同，并在交易存续期的约定时间，定期交换所持有货币产生的利息。即一个美元和人民币的CRS，客户甲期初将100万美元给客户乙，客户乙将614万人民币给客户甲，在交易到期时，客户甲向客户乙取回100万美元，将614万人民币还给客户乙，在交易存续期，每3个月的约定利息交换日，客户甲将对应的人民币利息支付给客户乙，客户乙将美元利息支付给客户甲。
而后者只有起初和期末两次货币交换，且交换金额对应的汇率不同。如客户甲在起初将100万美元给客户乙换回614万人民币，1年后收回100万美元，但要支付给客户乙626万人民币。与CRS相比，外汇掉期是将存续其需要互换的利率一次性计入汇率在到期日本金的交换中得以体现。
两种交易在本质上是相同的，CRS一般用于期限较长的货币互换交易(如交易存续期超过1年)，而外汇掉期一般用于期限较短的货币互换(如交易存续期小于1年)。

2、货币掉期交易的案例

1981年，IBM公司和世界银行进行了一笔瑞士法郎和德国马克与美元之间的货币掉期交易。当时，世界银行在欧洲美元市场上能够以较为有利的条件筹集到美元资金，实际需要的却是瑞士法郎和德国马克。此时持有瑞士法郎和德国马克资金的IBM公司，正好希望将这两种货币形式的资金换成美元资金，以回避利率风险。在所罗门兄弟公司的中介下，世界银行将以低息筹集到的美元资金提供给IBM公司，IBM公司将自己持有的瑞士法郎和德国马克资金提供给世界银行。通过这种掉期交易，世界银行以比自己筹集资金更为有利的条件筹集到了所需的瑞士法郎和德国马克资金，IBM公司则回避了汇率风险，低成本筹集到美元资金。这是迄今为止正式公布的世界上第一笔货币掉期交易。通过这项掉期交易，世界银行和IBM公司在没有改变与原来的债权人之间的法律关系的情况下，以低成本筹集到了自身所需的资金。 1982年德意志银行进行了一项利率掉期交易。德意志银行对某企业提供了一项长期浮动利率的贷款。当时．德意志银行为了进行长期贷款需要筹集长期资金，判断利率将会上升，以固定利率的形式筹集长期资金可能更为有利。德意志银行用发行长期固定利率债券的方式筹集到了长期资金，通过进行利率掉期交易把固定利率变换成了浮动利率，再支付企业长期浮动利率贷款。这笔交易被认为是第一笔正式的利率掉期交易。

3、货币掉期和外汇掉期的区别

不是

4、人民币外汇货币掉期交易是什么意思？

人民币外汇货币掉期交易，是指在约定期限内交换约定数量人民币与外币本金，定期交换两种货币利息的交易协议。
根据人民银行发布的《中国人民银行关于在银行间外汇市场开办人民币外汇货币掉期业务有关问题的通知》，具备银行间远期外汇市场会员资格的境内机构可以开展该项业务。国家外管局对此实行备案制管理。，货币掉期中人民币的参考利率，应为经人民银行授权发布的具有基准性质的货币市场利率，或人民银行公布的存贷款基准利率；货币掉期中外币参考利率由交易双方协商约定。
相比两年前推出的人民币与外币掉期交易试点，通知无疑扩大了市场参与者，有利于商业银行之外的各类投资者规避汇率风险。人民币与外币掉期交易试点对参与主体有严格限制，规定参与者必须是“经相关监督管理机构批准开办衍生产品交易业务的商业银行”。
人民币外汇货币掉期交易和两年前推出的人民币与外币掉期相比，两者都是人民币与外币的互换，区别在于前者主要是两种货币利息的互换，交易中的汇率是固定的；而后者在两次货币交换的汇率是不同的。

5、掉期交易是不是也叫互惠信贷？掉期交易什么意思，通俗点说，举个例子。

掉期交易（Sap Transaction），港台翻译为互惠信贷交易
是指交易双方约定在未来某一时期相互交换某种资产的交易形式。更为准确的说，掉期交易是当事人之间约定在未来某一期间内相互交换他们认为具有等价经济价值的现金流（Cash Flo）的交易。较为常见的是货币掉期交易和利率掉期交易。货币掉期交易，是指两种货币之间的交换交易、在一般情况下，是指两种货币资金的本金交换。利率掉期交易、是相同种货币资金的不同种类利率之间的交换交易，一般不伴随本金的交换。掉期交易与期货、期权交易一样，已成为国际金融机构规避汇率风险和利率风险的重要工具。
举例我有10000股贵州茅台的股票，你有10手大豆期货，互相都觉得可能未来3个月后手里的证券要贬值，所以约定到时候互相交易。

6、关于掉期例子的疑惑，求解析!

我觉得你的例子中的结论是有点怪，就外汇掉期而言，银行是卖出即期马克，应该不是损失马克的贴水。
但我想有一点要明白的是掉期中的升贴水，在均衡的市场中，会在相应的利率市场中获得补偿，整体而言是不会有盈亏的。

7、麻烦高人举个外汇掉期合约的例子~

外货掉期是指交易双方按照预先约定的汇率、利率等条件，在一定期限内，相互交换一组资金，例一家广东省内贸易公司向美国出口产品，收到货款100万美元。该公司需将货款兑换为人民币用于中国国内支出。，公司需从美国进口原材料，将于3个月后支付100万美元的货款。此时，这家贸易公司是持有美元，短缺人民币资金，若当时的美元兑人民币为8.10，公司以8.10的价格将100万美元换成了810万人民币，三个月后需要美元时，公司还要去售汇(用人民币换回美元用于支付)。这样，公司在做两笔结售汇交易的，承担着汇率风险。如果三个月后人民币贬值为8.15，公司就必须用815万人民币换回100万美元，产生了5万人民币的损失。在中国银行开办掉期业务后，这家公司可以采取以下措施来对冲风险叙做一笔3个月美元兑人民币掉期外汇买卖即期卖出100万美元买入相应的人民币，约定3个月后卖出人民币买入100万美元。假设美元三个月年利率为3%，人民币三个月年利率为1.7%，中国银行利用利率评价理论加之风险预期再加之金融产品风险等级得出的掉期点数为-450，则客户换回美元的成本就固定为8.055。如此，公司解决了流动资金短缺的问题，还达到了固定换汇成本和规避汇率风险的目的。