平价发行债券的久期(债券久期与票面利率关系

股票学习 2023-01-15 18:47www.16816898.cn学习炒股票
  • 面值债券的票面利率是8%,剩余期限6年,久期
  • 6年期的债券的面值为1000元,发行价格也为1000元,其息票利率为8%,市场到期收益率也是8%,计...
  • 某个人投资者认购某5年期贴现发行的债券,面值100元,贴现率为7%,票面利率8%,一
  • 久期与息票利率是正相关还是负相关
  • 债券久期与如下说明因素呈正比关系?
  • 久期和债券的到期收益率是什么关系?
  • 债券基金收益与市场利率的关系
  • 1、面值债券的票面利率是8%,剩余期限6年,久期

    你这题应该是问平价债券的吧!
    该债券的久期=18%/(1+8%)+28%/(1+8%)^2+38%/(1+8%)^3+48%/(1+8%)^4+58%/(1+8%)^5+6(1+8%)/(1+8%)^6=4.993年
    注由于该债券是平价债券,那么其债券的市场价格等于债券面值,实际上上式中是久期公式计算中分子部分提取了共轭部分的因子面值后的式子,分母也是面值,两者相约就只剩下上述式子。

    2、6年期的债券的面值为1000元,发行价格也为1000元,其息票利率为8%,市场到期收益率也是8%,计...

    实际上你的算法并没有什么问题,实际上你计算过程可以简化,直接提取1000那个分子和分母的公用倍数约掉后可以更直观计算,即8%/(1+8%)+28%/(1+8%)^2+38%/(1+8%)^3+48%/(1+8%)^4+58%/(1+8%)^5+6(1+8%)/(1+8%)^6=4.993年
    实际上对于平价发行的债券计算其久期时是可以忽略其面值不计算的,直接用票面利率计算即可,我估计是你的计算式子的第六年那里漏掉本金,又或者计算过程出现错误导致做不对。如果债券每年付息次数不同也会改变其久期。

    3、某个人投资者认购某5年期贴现发行的债券,面值100元,贴现率为7%,票面利率8%,一

    楼主是要这题的问是什么,是问要多少钱购买才合适吗。。。

    4、久期与息票利率是正相关还是负相关

    久期并不是与息票利率正相关的,实际上在久期的定理中已经很明确久期与息票利率成负相关关系。
    实际上你是对于久期定理中的这句话不理解——“在到期时间相同条件下,息票利率越高,久期越短”,实际上这里也是同是默认债券价格相同,但当债券价格相,息票利率越高其到期收益就越高,也就是说债券的息票利率不同会导致债券价格相同情况下,到期收益率也会不同,到期收益率的高低也会影响久期的,到期收益率高会缩短久期,这在久期的另一个定理中已经明确。

    5、债券久期与如下说明因素呈正比关系?

    到期时间是与债券久期因素呈正比关系,而票面利率、付息频率、到期收益率呈反比关系。
    久期可以理解为在考虑资金时间成本后的资金回收速度,且这些实际上可以根据久期定理可以知道这些关系的(在其他条件相同情况下)票面利率越高会加快资金回收速度,使得久期变短;付息频率越高也是会加快资金回收速度,主要是付息频率越高,说明每次付息之间时间缩短,使得久期变短;到期收益率越高会加速未来现金流现值变少,现金流权数不变,使得计算久期公式中的分子数额减少速度快于分母,最终导致久期边际减少;到期时间越长,久期越长正是久期定理之一。

    6、久期和债券的到期收益率是什么关系?

    票面利率、到期时间、初始收益率是影响债券价格的利率敏感性的三个重要因素,它们与久期之间的关系也表现出一些规则。
    1.保持其它因素不变,票面利率越低,息票债券的久期越长。
    票面利率越高时,早期的现金流现值越大,占债券价格的权重越高,使时间的加权平均值越低,即久期越短。
    2.保持其它因素不变,到期收益率越低,息票债券的久期越长。
    到期收益率越低时,后期的现金流现值越大,在债券价格中所占的比重也越高,时间的加权平均值越高,久期越长。
    3.,在其它因素不变的情况下,到期时间越长,久期越长。
    债券的到期时间越长,价格的利率敏感性越强,这与债券的到期时间越长久期越长是一致的。,久期并不一定总随着到期时间的增长而增长。

    7、债券基金收益与市场利率的关系

    1.反比,因为债券的价格跟市场利率成反比,利率提升,债券价格下跌
    2.你的理解是很对的
    3.因为货币基金主要投资于1年期限内的债券和票据,所以受利率的影响比较小一些,不会因为利率的变动而大幅变动的,只是要看利率长期在什么水平

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