贴现发行债券发行价格为现值(附息债券和贴现
1、贴现发行的债卷现值计算公式
贴现的计算公式是这样:
现值
=
终值*[1-利率*(贴现日-到期日)/360]
2、息票债券现值计算公式
pv=R/(1+r) + R/(1+r)^2……+R/(1+r)^n + M/(1+r)^n
M为债券面值
债券定价中,每年付息的债券,将每年得到的利息折合成现在的价值,第一年年底得到利息C,折合成现值为c/(1+r),第二年年底得到利息C,折合成现值c/(1+r)2次方,……n年年底得到利息R,折合成现值R/(1+r)n次方,n年年底得到本金m,折合成现值m/(1+r)n次方,全部相加的现值,即为现在的内在价值。
3、债券发行价格价值计算?
债券按票面利率付息,每期付面值*票面利率。
等式右边第一项是利息现值(利息贴现基于每次支付的时间),第二项是债券到期日支付的面值的现值。
4、债券面值1000元,期限为90天,以8%的贴现率发行。债券的发行价为1000*(1-8%*90/36...
90/360是时间因为利率是年利率,要折算
8%*90/360是折算成90天的利率
1-8%*90/360是贴现利率
5、零息债券是指以贴现方式发行的,那零息债券和贴现债券有什么区别呢?
贴现债券是很早就有的债券形式(在票面上不规定利率,发行时按规定的折扣率,以低于债券面值的价格发行,到期按面值支付本息的债券),只用于"期限比较短"的债券,比如短期国债.
零息债券是80年代才在美国出现的债券形式."期限较长".经常是由经纪公司将普通债券的息票和本金剥离后产生的.
6、什么是贴现债券?
贴现国债,就是低于面值发行,例如98元发行,到期后返还面值100元,那个2元差价就是利息。贴现是指国债偿付利息的一种方式,另外一种就是附息国债,即在国债发行时即约定付息周期、年利率、每年付息次数,目前上市的记账式国债多采用此两种方式。
7、“贴现债券”与“零息债券”的区别在哪里?
贴现债是折价发行,到期按面值还本的债券,其利息实际就是在折价里
零息债是到期一次还本付息,中途不派息的债券,和附息债相对,后者到期前是固定时间派息的,即附息票的