债券的投资价值计算公式(每份纯债券的价值计
1、请解释债券价格的计算公式
c是每一年的利润,除以(1+r)^n是把以后每年的价值折为现值,f是卖出价,也进行折现,得到的就是未来收益总和的现价,也就是债券价格了。
2、债券现值计算公式
现值=∑票面金额*票面利率/(1+到期收益率)^t+票面金额/(1+到期收益率)^n
t:为年份,从1到n
n:期限
例:
某债券面值10000元,期限为3年,票面利率10%,按年付息。设该债券到期收益率为14%。
现值为=1000/(1+14%)^1+1000/(1+14%)^2+1000/(1+14%)^3+10000/(1+14%)^3
3、债券的投资价值计算问题。
1000/1.08^2 + 1000*10%/1.08 + 1000*10%/1.08^2
4、如何计算债券的账面价值?
2007.1.1 借:持有至到期投资——成本2000
——利息调整78.98+10=88.98
贷:银行存款2088.98
2007.12.31 借:应收利息2000*5%=100
贷:持有至到期投资-利息调整100-83.56=16.44
投资收益2088.98*4%=83.56
2007.12.31该持有至到期投资账面价值=2000+88.98-16.44=2072.54
5、债券现值计算公式
现值=∑票面金额*票面利率/(1+到期收益率)^t+票面金额/(1+到期收益率)^n
t:为年份,从1到n
n:期限
例:
某债券面值10000元,期限为3年,票面利率10%,按年付息。设该债券到期收益率为14%。
现值为=1000/(1+14%)^1+1000/(1+14%)^2+1000/(1+14%)^3+10000/(1+14%)^3
6、有关债券价值的计算
这些是现金因子,记着也麻烦,我从来不记这些东西的。只要知道现金流贴现模型就行了,这些东西都是由现金流贴现模型转化过来的。所以楼主完全不用记。就比如这道题,由现金流贴现模型我们知道发行价格P为:
7、债券发行价格计算公式
各期利息=债券面值×票面利率=100000×(8%)=8000(元)
到期返本金(面值)=100000(元)
期数=5(期)
以市场利率为贴现率=10%
债券发行价格=100000(p/S,10%,5)+8000(p/A,10%,5)
=100000×0.62+8000×3.7908
= 92326元