债券发行价格是复利现值吗（债券发行价格低于

1、有关债券发行价格的问题，债券发行价格＝利息X年金现值系数＋本金X复利现值系数

年金是指每隔固定周期就收到一次收入,比如每半年\每一年付息一次。
复利，只有一次收入。
以5年期，每年付息债为例。
利息共收到5次，所以乘年金现值系数。
本金只有到期后一次收回，所以乘复利现值系数。

2、债券发行价格为什么是年金现值+复利现值

债券的发行价格的公式有两种，
一种是分期付息，到期还本，
另一种是按年计息，到期一次还本并付息，
两种计算公式如下，其中现值系数都是按市场利率为基础计算的，具体可以查询现值系数表。
分期付息的债券的发行价格=每年年息年金现值系数+面值复利现值系数
到期一次还本并付息的债券的发行价格=到期本利和复利现值系数
年金现值
就是在已知等额收付款金额未来本利、利率（这里我们默认为年利率）和计息期数n时，考虑货币时间价值，计算出的这些收付款到现在的等价票面金额。
分为普通年金（后付年金）、先付年金、递延年金、永续年金等几种。也可分为普通年金现值、先付年金现值、递延年金现值、永续年金现值。
复利现值
是复利终值的对称概念，指未来一定时间的特定资金按复利计算的现在价值，或者说是为取得将来一定本利和现在所需要的本金。也可以认为是将来这些面值的实际支付能力（不考虑通货膨胀因素）。

3、债券的发行价格为多少？

每年支付一次利息100元，第一年年底的支付的100元，按市场利率折现成年初现值，即为100/（1+8%），第二年年底的100元按复利折合成现值为100/（1+8%）^2，……第5年年底到期的本金和支付的利息按复利折合成现值为（100+1000）/（1+8%）^5
(说明^2为2次方，^3为3次方，以此类推)，计算如下
P=100/（1+8%）+100/（1+8%）^2+……+100/（1+8%）^5+1000/（1+8%）^5
=∑100/（1+8%）^5+1000/（1+8%）^5
=100[（1+8%）^5-1]/[8%（1+8%）^5]+1000/（1+8%）^5
=1079.85

4、债券发行价

请先了解下
债券实际发行价格的计算公式有两种一种是分期付息，到期还本，
另一种是按年计息，到期一次还本并付息，分别如下
分期付息的债券发行价格=每年年息年金现值系数+面值复利现值系数。
到期一次还本并付息的债券发行价格=到期本利和复利现值系数。
债券的发行价格，是指债券原始投资者购入债券时应支付的市场价格，它与债券的面值可能一致也可能不一致。理论上，债券发行价格是债券的面值和要支付的年利息按发行当时的市场利率折现所得到的现值。票面利率和市场利率的关系影响到债券的发行价格。当债券票面利率等于市场利率时，债券发行价格等于面值；当债券票面利率低于市场利率时，企业仍以面值发行就不能吸引投资者，故一般要折价发行；反之，当债券票面利率高于市场利率时，企业仍以面值发行就会增加发行成本，故一般要溢价发行。

5、影响债券内在价值的因素

决定债券内在价值(现值)的主要变量有三个(1)债券的期值；(2)债券的待偿期；(3)市场收益率。债券转让的理论价格取决于它的期值、待偿期限和市场收益率三个条件。在这三个条件中，期值是已定的，待偿期是已知的，，只要给出市场收益率，便可计算出债券的理论价格。债券的转让价格和市场收益率成反比关系，即市场收益率上升，则转让价格下跌；市场收益率下降，则转让价格上涨。需要指出的是，虽然从理论上讲，债券的内在价值决定转让价格，但并不一定是转让市场上的实际成交价格，而债券实际价格的形成还要受到交易成本、供求状况等一系列因素的影响。

6、债券价格低于面值的原因

债券交易是净价交易，全价交收，也就是说交易价格是不包括当期应得到的利息的
到期时间长的债券，那么净价就低，快到期的债券净价就高，有的债券，属于溢价，也就是净价高于全价，这个要具体看了
七八十块的大部分属于长期的公司债，并且是才发行上市的，，价格较高的一般是国债，部分可转债价格也高过100多，那是因为该债券可以转股，包含了转股的股票价格在内了
补充
不是这样的了，你要持有到期才能有100块的，期间卖出的话，只能根据当时的交易价格和可以获得的利息收入来结算，哪有你想的那种无风险快速致富的可能

7、债券的收益率和内在价值为什么成反比关系

因为债券本身的内在价值越好，表示它可以覆约的实现度越高，所以安全程度相对也是越大，这个时候它不用付出很高的利息也有人或公司愿意收购，相反的，如果内在价值越低，（俗称垃圾债券），它的覆约风险也相对提高，差一点的甚至有倒闭的可能，所以为了吸引投资人，它就必须支付更高的利息。