债券的票面利率越低（债券票面利率低意味着什

1、为什么说利率越低，持有债券的风险越低？看了之前有些答案觉得不太对。

这个实际上是对于债券投资原理不甚理解其原理而陷入顺势思维的一个误区，因利率越低，会导致债券持有至到期收益率降低，但并不等于会导致债券投资持有期间收益率就会降低，相反利率越低却会导致债券投资持有期间收益率因利率降低而上升。原因是很多时候债券是采用固定票面利率来进行发行的(就算是浮动利率即俗称的浮息债也面临同样的问题，只是影响呈度相对于固定票面利率即俗称的固息债要低)，而债券本身的面值也是固定的，也就是债券投资的未来现金流在不违约的前提下是可预期的，而债券投资很多时候是十分看重那一个持有至到期持有收益率的，如果未来利率降低会导致债券持有至到期收益率会通过债券市场交易中的债券价格(债券价格与到期持有收益率是成反比)的上升会体现在持有至到期持有收益率的下降，最主要原因是市场整体的利率会由于利率降低的预期而有所下降。而对于债券投资者来说是存在较大部分投资者不是把债券一直持有至到期的，这样的利率下降会导致债券价格上升的影响直接影响到这些债券投资者持有期间收益率，虽然这些债券投资者是能收取得到债券本身所产生的利息的，由于债券价格本身的上升则会额外带来一部分价差上的收益，故此这样会导致债券投资持有期间的收益率会因利率降低而上升，故此会有利率越低，持有债券的风险越低的说法。
必须提醒并注意的一点，过低的利率且维持时间较长的情况下，若利率出现上升，由于债券久期在低利率的环境下，其久期一般是偏长的，这会导致债券价格呈现急速式的下跌。

2、债券的票面利率越低，债券的易变性怎么样？

要看债券是固定利率债券还是浮动利率的债券，如果是固定利率债券， 当市场利率下降时，它的利率如果高于市场利率，那它代表的价值就会提升，体现在交易的价格上，高票面利率债券的增值潜力比低票面利率债券大。如果是浮动利率的债券，利率会根据市场利率进行调整

3、为什么债券的票面利率越低,债券价格对收益率的变化越敏感

这是因为在久期的计算公式中，票面利率越低，票息现值所占的比例就越小，本金的现值所占的比例就越大，久期就增加，价格对收益率的变化越敏感。

4、不从久期的角度分析，为什么说债券票面利率越低，风险越大？（照理说风险大会用更高利率来补偿债权人啊）

投资者购买债券面临的风险，主要是利率风险，就是利率变化对债券价格的影响。
对于票面利率低的债券，投资者的收益很难提前实现，更多地在于债券到期时、未来时刻的本金，提前获得的利息收入（作为风险补偿）很少，所以未来的一大笔现金流（本金），不确定性就更强。风险更大。
最极端的情况就是，没有票面利息收入，即，零息债券，风险最大。

5、为什么债券的价格越高，利率越低

这个问题,我可能就是至少在这里是一定范围的权威了.
20分,老实说我也不太想回答,但因为对你这个问题研究很多年,就告诉你吧.也可让你少走弯路.
筹码分布,在这些软件中自带有,但源代码都没有公布出来.有的只是比较像而已,那多数只是函数名,或是公式名,不是真正的源代码,
真正公布源代码,且又能运行的,具我所知,只有分析家.
知道这个是没有太大的作用.因为其功能,或你可能想用到的功能,在其它的软件中可以实现.比如其中的参数改变.取值范围都能实现.

6、为什么债券的票面利率越低，债券价格的易变性就越大。

书是没错的。
我举例说明。
市场利率10%，债券A12%，债券B14%。
市场利率上升跌1%，对于债券A，这个1%是他的1/12，对于B是他的1/14。1/12>1/14。
无论升跌，都是对A影响大于B，所以说票面利率低的易变性大。这样讲，你应该明白吧。

7、为什么债券具有较高的票面利率时,内在价值较低？利率高，赚得多，价值不是应该高吗？

兄弟 市场上票面价值的利率越高 就表示你目前所持有的债券价值越低

e.g. 你在市场票面利率5%的时候 买进了2年期的某债券 1年后你发现市场上的票面利率变成了10%
那么 相比买在第一年买入5%一年期债券又在第二年买入10%一年期利率债券的人 你这个买了2年期5%利率债券的人 是不是在第二年少了5%的收入？

这也就是为什么市场上票面利率越高时,你所持有的债券内在价值较低。