稀土集团整合概念股有哪些？稀土集团整合概念

　　稀土集团整合概念股

　　编者按稀土大集团整合将有新进展据上证报获悉，工信部在上周召开的厦门稀土会议上透露，稀土大集团建设将加速，除包钢集团、厦门钨业和中铝公司之外，另三家稀土大集团方案本周将进入具体论证阶段。一旦这三家稀土集团的方案获通过，我国整合组建六家大型稀土集团工作有望按原计划在年内完成，各大集团的“势力范围”也就定型。稀土大集团方案堪称划分全国稀土资源的方案，其重要性不言而喻。

　　五矿稀土现金收购 权益冶炼配额增加44％

　　五矿稀土 000831

　　研究机构广发证券 分析师巨国贤，宋小庆，吴怡平，陈子坤 撰写日期2014-09-09

　　现金收购，权益配额增加44％

　　9月5日晚，公司公告以3.86亿元的价格向五矿集团购买广州建丰五矿稀土有限公司75％的股权。2013年五矿建丰拥有稀土指令性生产计划1700吨/年，本次交易完成后，公司将增加权益冶炼配额约44％。2013年五矿建丰实现归属母公司所有者净利润4199万元，占上市公司净利润的18.7％；以此计算本次交易PE为9.2倍，收购价格合理。

　　稀土收储住下半年业绩改善

　　8月初，多家网媒报道稀土收储正式启动。本次收储溢价低于预期，我们假设未来镝、铽溢价30％收储，则收储总额为84亿元，收储总体溢价（比市场出售溢价）约13亿元，较预期值下降约65％。中国五矿是国家支持的6大稀土集团之一，预计将成为本次收储中重稀土品种的主要供货商。五矿稀土作为中国五矿稀土业务唯一的上市平台，预计将受益于稀土收储，下半年业绩得到明显改善。

　　稀土打私力度决定未来价格走势

　　自8月初媒体报道稀土收储启动以来，受非法私矿困扰，稀土现货价格底部震荡。近期媒体报道在工信部的牵头下，多部委打击非法稀土产业链，让“黑稀土”无法“漂白”，从而遏制稀土盗采，湖南省现已查处了7家涉及稀土违法违规的企业。我们认为未来稀土价格走势需要核心关注稀土打私行动效果。

　　下调盈利预测，维持“买入”评级

　　鉴于近期稀土价格表现不及预期，我们下调公司14-16年的EPS预测至0.27元、0.43元、0.62元（原0.35元、0.43元、0.61元）对应动态PE为89倍、56倍和39倍。鉴于目前稀土价格已处于底部，且预期公司将受益大集团整合，未来外延成长空间较大，维持公司“买入”评级。

　　风险提示

　　未来稀土打私力度低于预期；稀土价格涨幅低于预期。

　　厦门钨业业绩符合预期 稀土航母即将启航 锂电材料或有突破

　　厦门钨业 600549

　　研究机构申银万国证券 分析师叶培培，徐若旭 撰写日期2014-09-01

　　2014 年上半年公司业绩同比增长96.69％，符合预期。2014 年上半年，公司实现销售收入38.92 亿元，同比增长6.52％；实现归属于上市公司股东净利润1.4亿元，同比增长96.69％，符合预期；实现基本每股收益0.21 元。公司扣非后实现净利润9525 万元，同比增长149.48％。

　　钨行业低迷令公司收入低于预期，稀土业务扭亏锂离子电池快速增长。报告期内，钨精矿均价约11.96 万元/吨，同比下跌4.86％，令公司收入规模整体不及预期54 亿元。报告期内，公司下属金龙稀土稀土金属、磁性材料和荧光粉等产品销量均有所增加，由于高价库存影响减小，同比成功扭亏，公司稀土业务毛利率增加17.39 个百分点至8.93％；，报告期内公司锂离子电池材料和钨系刀具增长迅速。2014 年上半年整体刀具、PCB 工具、数控刀片等产品合计实现营业收入11，813 万元，比上年同期增长47.92％；锂离子电池材料实现营业收入23，902 万元，比上年同期增长84.44％，毛利率上升3.32 个百分点至2.68％。

　　直接受益于稀土集团组建，锂电材料或有进一步突破。8 月4 日，厦门钨业公告称工信部原则同意《厦门钨业股份有限公司稀土集团组建方案》，厦门钨业应按照组建方案整合福建省现有（中国五矿除外）的稀土开采、冶炼分离及综合利用企业，2014 年底前完成稀土集团组建工作。预计大集团组建后，厦门钨业占福建省稀土资源的比率将从30％提升至70％，公司将直接受益大集团的组建。另一方面，公司一直是特斯拉NCA 材料供应商松下密切的合作伙伴，必将受益海外电动车巨头的爆发性增长，期待其锂电业务有突破性进展。

　　维持盈利预测，维持增持评级。公司全年依旧维持108 亿元销售目标和88 亿元成本费用费用目标不变。公司各项业务进度均符合预期，我们维持预计公司2014-2016 年EPS 分别为0.8/1.00/1.11 元， 对应目前股价动态PE37.6/29.9/26.9 倍，维持增持评级。

　　中科三环二季度业绩显著改善

　　中科三环 000970

　　研究机构国海证券 分析师李会坤，肖征 撰写日期2014-08-29

　　二季度业绩显著改善，业绩增速符合预期 公司上半年实现收入19.19 亿元，同比增长10.92％；扣非后归属母公司净利润1.56 亿元，同比下降2.76％；二季度单季扣非后归属母公司净利润同比增长102.90％，环比增长32.58％，二季度业绩显著改善；上半年EPS 为0.15 元， 其中一、二季度分别为0.09 元和0.06 元，基本符合预期。

　　二季度氧化镨钕价格保持平稳，毛利率环比提升显著 二季度氧化镨钕价格相比一季度略微下滑1.95％，公司二季度单季毛利率为25.67％，环比上升4.3％。公司一般备有三个月的原料库存，一季度已经将去年四季度的高价原料库存消化完毕。目前稀土价格处于低位，进一步下跌的空间不大。随着公司不断增加高端钕铁硼产品的比重，毛利率在未来仍有继续改善的空间。

　　新建2000 吨产能迎接新能源汽车的剧增需求 公司控股子公司天津三环乐喜新材料有限公司拟初期以自有资金2 亿元人民币投资设立全资子公司南通三环乐喜新材料有限公司，建设年产2000 吨高性能钕铁硼自动化生产线，并根据市场发展的需要，最终拓展到5000 吨规模。我们看好新能源汽车的高速发展为高性能钕铁硼行业带来的广阔机会，公司适时扩张产能将为未来业绩增加更多弹性。