新疆土地流转概念股有哪些？新疆土地流转概念

　　新疆土地流转概念股有哪些？新疆土地流转概念股解析

　　编者按2015年，新疆将推动农村集体资产产权制度改革，试点建立以土地流转服务为主的农村综合产权交易平台，推进农村集体资产产权登记规范化、交易市场化。新疆将重点抓紧落实土地承包经营权确权登记颁证工作。在每个地州市各选择1个县市开展整县推进试点。新疆上市公司中，香梨股份、西部牧业、中粮屯河、冠农股份等公司都拥有大小不等的农地。

　　香梨股份

　　公司是国家农业产业化龙头企业，主要从事库尔勒香梨的种植、加工和销售，兼营种子、苗木的繁育生产经营等，其主要经营性资产来自沙依东和库尔楚两大国营园艺场。在多元化思路的推动下，公司的产品已逐渐由香梨为主向仁用杏、大枣、葡萄等新疆“名、优、特、稀”水果的深加工领域拓展，在牛羊肉加工、房地产和通讯产品方面也有所作为。公司还将在稳定香梨业务的基础上，通过收购联合化工有限责任公司股权，充分利用当地储量丰富的能源类资源，大力发展天然气化工项目。

　　西部牧业多个积极因素出现 增持评级

　　2013-10-24 类别公司研究 机构方正证券 研究员张保平

　　投资要点10月24日公司发布三季报

　　公司1-9月份实现营业收入、归属于上市公司股东净利润分别为3.97亿、2810万元，同比分别增长12.4%、2.2%；其中7-9月份分别为1.17亿、1192万元，增长3.4%、0.3%。

　　点评※三季报业绩符合预期

　　三季度营业收入增长12.4%主要缘自石河子花园乳业液态奶收入增长以及自产生鲜乳增加；净利润增速低于收入增速，在于财务成本增长所致（财务费用1484万元，同比增长570万元，增幅62.4%），而财务费用增长缘自养殖规模扩大致使流动资金需求增加短期借款增加；我们认为目前生鲜乳价格增速较快，并将维持高位，奶牛养殖盈利能力大幅提升，扩大养殖规模将会为公司带来良好的回报。

　　※生鲜乳产量进入快速增长期

　　经过前两年奶牛养殖规模扩大，预计从13年开始，产奶牛大量增加，生鲜乳产量进入释放期；2013年产奶牛将达到7000头左右，2014年将达到7500头左右，按均头产奶7.5吨计，2014年生鲜乳产量将达到5.6万吨，比2012年增长一倍多。

　　※婴幼儿乳粉投产上市，公司进军高毛利产品

　　公司原有业务毛利率普遍较低，目前婴幼儿配方乳粉投产并顺利上市，这是公司开拓高毛利产品的重大进展，政府对婴幼儿配方乳粉治理力度空前加大，进口产品也屡屡爆出质量问题，这是国产配方乳粉企业加快发展的黄金时机，预期该业务将为公司贡献大量利润。

　　※牛肉供给紧张，肉牛业务或将成为公司新的业绩增长点

　　自2012年8月以来牛肉价格快速增长，目前价格相对于2012年初涨幅达50%，肉牛养殖盈利能力大幅提升，公司肉牛出栏能力（包括淘汰奶牛）大幅增长，2012年大约1000头，2013-1014年预计将分别达到3500和5000头，公司未来长远目标是年出栏达1万头。

　　※盈利预测与评级

　　我们认为我国生鲜乳供应短时间内紧张形势无法改观，公司多重积极因素将有力促进业绩增长，预计公司2013-2015年EPS为0.32、0.42、0.48元，对应PE为60.0、45.5、39.3倍，考虑到国家对乳制品行业的治理及扶植政策，预期整个行业继续向好，维持公司“增持”评级。

　　※风险提示

　　动物疫情风险；食品安全风险。

　　中粮屯河食糖和番茄制品收入持续下滑，业绩有待改善

　　中粮屯河 600737

　　研究机构联讯证券 分析师丁思德 撰写日期2014-11-11

　　事件2014年1-9月，公司实现营业收入61.09亿元，同比减少26.24%；归属于上市公司股东的净利润4048.39万元，同比减少63.83%；基本每股收益0.02元/股。

　　点评

　　1、食糖价格持续下跌，公司食糖收入进一步下滑。

　　食糖是公司最主要的收入来源，2014年1-6月食糖收入占到公司整个营业收入的80.46%。近年来，随着国内经济的逐步放缓，食糖的市场需求量不断下降，以及食糖市场的供过于求，从2011年8月开始，国内食糖价格开始进入下降通道，价格从7932.59元/吨下降到今年10月底的4481.3元/吨，下降幅度达到43.5%。食糖价格的持续下跌导致公司的业绩开始明显下滑，今年上半年公司的食糖收入下降25.94%，毛利率减少1.82个百分点。我们预计，今年三季度公司的食糖收入将下降27%左右。

　　2、番茄酱销售减少导致番茄制品收入下降。

　　番茄制品是公司的第二大收入来源，公司的番茄制品以番茄酱为主，主要用于出口。2014年1-6月番茄制品收入占到公司整个营业收入的16.7%。2012年受地中海地区和我国的新疆、内蒙地区因气候原因，以及我国番茄制品企业采用的限产报价策略导致的酱用番茄的种植面积减少等因素的影响，酱用番茄的收购价格开始逐步上涨，番茄酱行业回暖，我国番茄酱的出口价格已改过去下跌的趋势，从2013年5月的926.46美元/吨，上涨到2014年5月的1134.82美元/吨，上涨幅度达到22.5%。，随着今年酱用番茄供应的逐步加大，从2014年6月开始，番茄酱的价格又开始呈现下跌的趋势，2014年9月番茄酱的出口价格回落至1087.52美元/吨。

　　，由于我国的番茄酱竞争力不足以及国际市场需求降低的影响，近几年番茄酱出口量不断减少。2014年1-9月，我国的番茄酱出口量为63.42万吨，同比下降15.4%。受国内番茄酱出口减少的大背景影响，公司的番茄制品收入也持续下滑。今年上半年，公司番茄制品实现营业收入6.38亿元，同比减少15.81%，虽然价格上涨导致毛利率提升3.51个百分点，销量减少是收入减少的主要因素。我们认为，今年三季度，公司的番茄制品销量持续减少，预计下降18%。

　　3、盈利预测及评级。

　　预计公司2014-2016年净利润增速分别为-43.8%、66.4%和-6.8%，EPS分别0.022、0.037和0.034元，上一交易日收盘股价对应PE分别为318、191和205倍。本研究报告为覆盖，给予公司“持有”投资评级。

　　4、风险提示1）食糖价格持续下跌；2）国内番茄酱出口量持续减少；3）行业内市场竞争加剧。

　　冠农股份公司享受较大弹性 推荐评级

　　2014-08-12 类别公司研究 机构方正证券 研究员程磊 周铮 吴钊华

　　事件

　　公司公告中报2014年1-6月实现营业收入5.67亿，同比增长30.93%，实现归属于上市公司股东的净利润1.62亿，同比增长2.86%，基本每股收益0.45元。

　　主要观点

　　1、业绩符合预期，罗钾公司的投资收益贡献巨大公司本期业绩主要来自于参股公司罗钾公司（股权比例20.3%），报告期间，罗钾公司贡献投资收益1.82亿，折合EPS约为0.46元。而公司自身主营业务也在逐步好转，比如果蔬加工业务营收同比增长317.90%，毛利率提高至25.86%。

　　2、供需趋紧下，硫酸钾价格趋势向上供给端，加工型硫酸钾因副产物盐酸滞销及面临环保问题而严重受限，且今年新增的约55万吨产能主要为加工型的新进入者，预计产能释放速度缓慢；需求端，硫酸钾具有双重肥效，其施用对象烟草、茶树和果蔬等作物种植面积稳增长，再加上硫基复合肥具有比较优势而不断得到农户认可，硫酸钾充分受益。，目前上游原料氯化钾（与硫酸钾的应用有一定重叠）因货源偏紧价格蠢蠢欲动。

　　供需趋紧下，硫酸钾价格从年初的3150元/吨上涨至目前的3450元/吨左右。目前硫酸钾货源紧张，厂家订单充足预计未来几个月销售压力不大。

　　考虑到下半年烟草肥招标旺季到来，且上游原料氯化钾价格有望走稳，我们判断下半年硫酸钾价格趋势向上。

　　3、参股硫酸钾龙头企业，公司将享受较大价格弹性目前罗钾公司硫酸钾产能为140万吨（资源型），为国内龙头，13年已基本达到满产满销，新增的30万吨产能预计在16年投产。

　　按140万吨商品量测算，当硫酸钾全年均价为3400元/吨，对冠农股份的业绩贡献为0.94元/股；而硫酸钾价格每上涨100元/吨，冠农股份年化业绩将增厚0.06元/股，弹性较大。

　　4、给予“推荐”评级我们预计公司14-15年EPS分别为0.96、1.16元/股。考虑到目前硫酸钾产品涨价是最大看点，罗钾公司有望持续对公司贡献可观的投资收益，而公司自身也在打造新疆的农业大平台，主营业务有望逐步改善，我们给予公司“推荐”的评级。

　　风险提示产品价格下滑