智能汽车概念股逆市上扬 智能汽车概念股价值解

　　智能汽车概念股逆市上扬 智能汽车概念股价值解析

　　编者按日前，全球最具影响力的消费电子盛会——2015年国际消费电子展（CES）在美国拉斯韦加斯举行。会上，奥迪、大众等多个一线汽车品牌纷纷发布了其智能汽车产品，一辆从硅谷的斯坦福大学行驶到拉斯维加斯完成了900公里开放道路试驾的奥迪A7自动驾驶概念车参展，使得人们对无人驾驭技术更加充满了期待；继此盛会之后，据悉，第二届中国车联网及互联汽车峰会将于本月14日在北京召开。

　　在上述消息面影响下，昨日，智能汽车板块逆市上扬表现突出，具体来看，威孚高科、盛路通信强势涨停，，润和软件、长园集团、中海达等多只个股涨幅均超2%。

　　分析人士表示，汽车智能化已是大势所趋，谷歌推出的智能自动驾驶汽车，是未来汽车发展的主要方向，而与汽车电子、车联网、无人驾驶技术等相关的智能汽车类上市公司也将迎来新的发展机遇。

　　从昨日资金流向来看，有5只智能汽车概念股大单资金净流入额超1000万元，共计流入约3.67亿元；它们分别为威孚高科（26985.63万元）、长园集团（2931.90万元）、宁波华翔（2742.23万元）、中海达（2059.93万元）、盛路通信（1944.95万元）。

　　值得一提的是，A股年报行情炒作渐入佳境，在20只智能汽车概念股中，截至昨日，有7只个股披露了2014年年报预告，其中有6只个股2014年净利润预计将实现不同程度地增长，它们分别为盛路通信（960.61%）、宁波华翔（100%）、荣之联（50%）、启明信息（44.51%）、高德红外（40%）、四维图新（40%）。

　　目前A股市场上，与智能汽车概念相关的龙头股主要有均胜电子、航天科技、天泽信息、启明信息、荣之联等。综合公司基本面、业绩、市场表现来看，分析人士认为，盛路通信值得继续关注。公司2014年三季报披露，预计2014年度归属于上市公司股东的净利润变动区间为4600万元至4800万元（上年同期为452.57万元），同比增长916.42%至960.61%。业绩变动的原因系国内通信行业积极推进4G和宽带网络基础设施建设，为公司业务快速发展创造了有利条件，子公司通过整合业务能力提升，盈利能力增强。公司收购深圳市合正汽车电子有限公司从2014年8月份开始合并报表，成为公司新的利润增长点。

　　安信证券表示，随着汽车智能化趋势加速，汽车电子行业市场空间扩大，重点关注欣旺达、长信科技、利达光电、得润电子、正海磁材、大立科技、立讯精密等。

　　长江证券表示，持续看好汽车电子行业未来发展前景，建议积极关注优质公司亚太股份、均胜电子、云意电气。

　　智能汽车概念14股价值解析

　　个股点评

　　海康威视三季报点评报告增速超预期，调高盈利预测

　　类别公司研究 机构国联证券股份有限公司 研究员韩星南 日期2014-10-17

　　事件

　　10 月15 日晚间海康威视发布2014 年三季报2014 年1-9 月累计实现营业收入106.7 亿元，同比增长55.53%，归属上市公司股东的净利润27.10 亿元，同比增长53.95%。预计全年净利润增速为40-60%。

　　点评

　　继续高速增长、高于市场预期公司半年报中预计前三季度归属于母公司所有者的净利润为23.76亿元~27. 28 亿元，较上年同期增长35%~55%，实际增长53.95%，接近预计范围的上限，扣非后的净利润增速也达到51.17%，超出市场预期。

　　扣除上半年业绩，三季度单季度营收增速为57.66%，净利润增速为53.67%，今年三个季度的净利润增速都在50%以上，和去年比较呈现加速增长的势头，验证了我们在之前的调研报告中的看法即在数字高清化浪潮之中行业龙头竞争力提升、海外市场份额在基数低、布局完成的基础上高速发展。公司预计全年净利润增速为40-60%，也高于市场预期。

　　盈利能力和经营状况保持平稳三季度公司毛利率为45.6%，同比环比都有所降低，但三季度公司管理费用率和销售费用率分别为10.6%和8.6%，同比环比都有所降低，公司三季度的净利率25.6%，总体保持平稳。

　　公司还公告将以自筹资金22 亿在杭州桐庐经济开发区新建安防产业基地，提升产能和交付能力，满足快速增长的市场需求。

　　维持推荐

　　根据三季报调高盈利预测，预计14-16 年归属母公司净利润为45.3、63.8、86.5 亿元，同比增长47.9%、40.7%、35.6%，EPS 分别为1.13、1.59 和2.15 元，PE 分别为16.9、12、8.9 倍，给予14 年25 倍估值，目标价28 元，维持推荐。

　　风险因素安防市场低于预期。

　　信维通信前期布局效益渐现，未来发展值得期待

　　类别公司研究 机构华融证券股份有限公司 研究员张彬 日期2014-10-13

　　事件。

　　10月10日信维通信发布前三季度业绩预告。报告期内，由于公司经营计划有序开展，业务拓展逐见成效，销售额稳步上升。加强了预算管理和内部控制，前三季扭亏为盈，预计盈利约4700万-5100万元。

　　4G推动终端更新换代，LDS产能充分释放。

　　4G的建网和商用大大超过市场预期。新增用户屡创新高，即将井喷。用户需要更新终端才能体验4G业务，需要支持不同频段的TDD/FDD，3G/2G及WiFi、蓝牙、MIMO、GPS、NFC等技术，极大提升了终端天线市场空间，并充分释放了LDS产能。

　　一份耕耘一份收获国际市场布局拓展成效卓越。

　　2012年通过收购英资莱尔德（北京）为契机，实施国际化布局，完成了北京、斯德哥尔摩、硅谷等五个分部的建设，成为国际客户核心供应商。上半年海外收入占比从2013年的48.4%进一步上升为60%。

　　产品线延伸新兴业务蓄势待发。

　　2012年组建的汽车电子团队，预计今年10月投产。今年6月收购收购亚力盛连接器20%股份，近三年按备考利润带来投资收益2500万元。精密连接器，可穿戴设备和无线充电也将带来新的增长点。