中日海洋事务高级别磋商概念股一览表
中日海洋事务高级别磋商概念股,中日海洋事务高级别磋商概念股解析
编者按外交部发言人华春莹21日证实,第三轮中日海洋事务高级别磋商将于1月21日至23日在日本举行,双方外交、国防及其他涉海部门参加。自2012年机制建立以来,双方已先后在中国杭州和青岛进行过两轮磋商。相关股票存在投资机会。
振华重工
公司是世界上最大的港口机械及大型钢结构制造商,主要生产岸边集装箱起重机、轮胎式集装箱龙门起重机及大型钢桥构件等。公司研制的大型港口集装箱机械和矿石煤炭等散货装卸机械产品,技术一流,耐用可靠,如今已遍布全世界76个国家。公司具有年产100万吨钢构的能力,特别是可以制作单件重达2000吨或者更大的重型钢桥钢梁以及风电基础结构件、厂房模块钢构、电厂钢构、码头钢构等其他类型;具有强大的海工设备研发制造能力,可提供各种海上工程船舶如大型起重船、铺管船、挖泥船、大型船厂龙门吊及钻井平台等;,公司还进军各类节能环保设备领域,包括风电、海水淡化、污水处理、再制造等设备的研发制造,其中特别是在风机钢结构、风电设备安装船及平台等颇有建树。公司的备件中心遍布在美国、欧洲、迪拜、韩国、新加坡、伊斯坦布尔,可提供高质量、高可靠的海上工程装备及各种起重机械所使用的各种机电配套件,并能够在最短的时间内通过备件库及代理向全世界供货。
海油工程业绩超市场预期 受益海外市场加快推进
研究机构安信证券 分析师邹润芳,王书伟 撰写日期2015-01-09
公告公司发布2014年度业绩预增公告,预计2014年度归属母公司净利润同比增长50%以上。2013年公司实现归属母公司净利润27.44亿元,据此测算,2014年净利润41.2亿元以上,对应EPS为0.93元以上,业绩超出市场的一致预期(均值0.84元)。
我们的分析与判断
业绩增长主要由于作业量持续增加的,效率提升、成本降低带来毛利率持续上升。前三季度公司设计工时同比增长10%;完成钢材加工量增长32%。第四季度公司运行24个项目,项目数量比三季度多2个,并有3个新的潜在项目启动。作业效率提升、成本降低带来毛利率提升8.7个百分点。
工程总包能力增强,“一带一路”战略下海外业务加快开拓。公司相继交付澳洲Gon项目和Ichthys项目,在大型模块建造上的管理水平和技术能力得到国际大型能源公司认可,获得俄罗斯YamalLNG核心工艺模块建造合同,成功涉足国际LNG产业的核心工艺;缅甸Zatika总包项目中标是公司最大的海外EPCI总包项目。,公司积极推动与壳牌、Technip、Kvaerner等战略合作项目。公司未来重点加大海外业务的开拓,凭借国内成本低效率高加快抢占国际市场,未来海外业务占比计划达到50%以上,我们认为未来海外业务会成为亮点,包括不同地域以及向LNG领域的加快拓展。尤其是珠海基地与国外技术实力强的公司加强合作。
预计15年净利润持平或小幅下降,或业绩低点后迎来拐点。由于原油价格大幅下挫,预计中海油2015年的原油产量及资本开支可能会有所下降,导致公司国内项目可能同比持平或小幅回落,但公司海外项目在手订单123亿元将于2015年开始分步交付,可以部分抵消国内的下滑;公司对项目管理效率提升,分包等费用减少,盈利能力将持续提升。考虑到2016年开始十三五海上油气新一轮开发趋势走向深海,且公司珠海基地和深水船舶建设大幅提升深水作业能力,明年业绩也许是最低点,之后迎来反弹。
维持“买入-A”投资评级。预计2014-2016年实现净利润分别为41.2亿元、40.03亿元、43.69亿元,对应EPS为0.93元、0.91元、0.99元,公司总包能力增强,看好未来海外市场开拓,重申“买入-A”评级,6个月目标价12.09元。
风险提示原油价格波动导致全球油气开支下降的风险;海外项目运营的风险。
中信海直低空开放渐进 三级火箭已燃
研究机构安信证券 分析师邹润芳,王书伟 撰写日期2014-11-04
海油开发市场广阔,市场格局趋稳,收入稳步增长
我国天然气人均消费量仍远低于世界平均水平,油气产量在能源结构中占比将逐步提升,油气需求复合增长率将维持5~7%,我国天然气对外依存度超过60%,未来将继续维持在高位,深海油气开发力度加大,预计海上石油开采对海上飞行服务需求巨大,公司海上通航业务将伴随中海油稳步成长,预计营收复合增长率8%~10%,EPS复合增长率超过10%。
陆上通航只待东风,商业模式待创新,运营维修培训500亿空间
美国通航发展说明经济发展、技术革新、空管理念和配套设施是必不可少要素,我国通航瓶颈在于通航机场数量与人才缺口依旧明显,政策理念转变是行业催化剂。通航运营改进商业模式,容量400亿;飞行器价格平民化提升保有量,维修市场容量50亿;通航飞行员缺乏近3万人,预期缺口率90%,培训市场尚处萌芽期,市场容量50亿。
维修业务先发优势明显,团队与经验铸就运营培训业务护城河
海直维修公司独霸欧直直升机维修市场,逐步拓宽维修范围逐步扩大,预计2020年带动EPS增加0.9元;公司超过30年的通航运营经验和资深飞行师团队有助于在长期铸就运营培训业务护城河。预计2020年带动EPS增加0.6元。
投资建议行业爆发背景下,公司陆上通航业务有望依次依照维修、培训、运营业务呈三级火箭发展。我们给予买入-A投资评级,6个月目标价18元。我们预计公司14-16年EPS分别为0.40、0.49、0.56元,该预测并未包含陆上通航业务,较为保守,存在上调可能,6个月目标价18元,相当于2014年45动态市盈率。中信海直属于近期安信联合推荐通用航空主题投资标的之一,详细内容请参见我们深度报告《通航产业通航春天渐行渐近,产业迎来发展良机》,其他推荐标的为海特高新、川大智胜、四创电子、四川九洲、威海广泰等。
风险提示通航政策开放不及预期,市场竞争程度超预期。
中集集团业绩持续增长 受益于“一带一路”建设