粤吉琼国企改革概念股有哪些？粤吉琼国企改革

　　粤吉琼国企改革概念股有哪些？粤吉琼国企改革概念股解析

　　编者按9日，在吉林、广东和海南三地召开的地方两会中，均将国企改革作为2015年的重点工作内容。根据三地的政府工作报告，广东将着力推动国有资产证券化；吉林省提出，组建国有资本投资运营公司，推动交通、粮食、酒精、林业等企业兼并重组；海南提出，将推进南渔集团混合所有制改革试点。分析人士指出，从地方两会透露的国企改革方向以及各地公布的实施方案来看，地方政府基本准备就绪，通过改革将盘活超万亿的国企存量资产，上海、广东等经济发达地区，未来存在较大的改革空间及潜在投资机会。

　　广东省省长朱小丹在政府工作报告中指出，在推进国有企业改革方面，广东将加快国有资产优化重组，推动国有资产资本化、证券化。这也是广东将推动国有资产资本化、证券化写入政府工作报告。

　　吉林省省长蒋超良在吉林省第十二届人民代表大会第四次会议上作政府工作报告时指出，2015年将深化国资国企改革，准确界定不同国有企业功能，分类推进改革。完善国资监管体制，建立现代企业制度和公司治理机制。组建国有资本投资运营公司，推动交通、粮食、酒精、林业等企业兼并重组。积极开展混合所有制经济试点。

　　海南省委书记、省人大常委会主任罗保铭在海南省第五届人民代表大会第三次会议上表示，今年，海南将以管资本为主加强国有资产监管，完善权责对等的董事会制度，推动省属国有企业重组整合，稳步发展混合所有制经济，促进国有经济提质增效。，改革国有企业负责人薪酬制度。加强与央企的对接合作。推进南渔集团混合所有制改革试点。指导和支持市县加大国企改革力度。

　　市场分析人士指出，从地方两会透露的国企改革方向以及各地公布的实施方案来看，地方政府基本准备就绪。地方政府层面对于国企改革的积极性很高，43号文改变地方政府举债方式之后，盘活超过50万亿的地方国有企业资产，提升国有资产回报显得尤为重要。，一些地方政府着重提高资产证券化率，有计划推进控股集团整体上市，借助资本市场推进国企改革。在全国性改革浪潮中，上海、广东等地作为全国的经济发达地区，国有资产十分雄厚，上市公司较多，未来存在较大的改革空间及潜在投资机会。

　　广弘控股广东国企改革之广弘控股资产注入可期

　　来源 广州证券撰写时间 2013-12-30

　　公司是广东省国资委旗下的肉产业链和教育发行的区域龙头。

　　广弘控股是原广东美雅集团股份有限公司经重组后更名的大型省属国有控股上市公司，于2009年9月11日在深交所复牌。公司控股股东广弘资产经营有限公司，属于广东省国资委旗下的四大控股型集团之一（广晟、广业、广弘和广新）。公司主营业务为肉类食品供应和教育出版物发行，拥有华南地区最大的食品冷藏库和最大的肉类冷冻食品批发市场以及广东省中小学教材发行的两条渠道之一。2012年公司营业收入15.69亿元、净利润0.62亿元，2009-2012年收入年均复合增速9.6%，净利润年均复合增速1.2%。

　　广弘控股母公司资产众多。

　　公司为广东省属大型资产经营公司之一的广弘资产经营有限公司旗下唯一上市平台，其控股股东广弘资产旗下资产众多，包括绿色食品板块（广粮、九江饲料）、医药健康板块（广东医药、本草药业等）、新原材料（广弘国贸、广弘金属、广弘商贸）、宜家宜业宜旅（广弘房产、广弘文体、广弘投资、拱北中旅）等，在此轮国企改革中，公司存在较强的资产注入预期。

　　盈利预测

　　我们预计公司13-15年收入增速20.6%、12.3%、12.5%，净利润同比增速为21.8%、32.4%、26.6%，EPS分别为0.13、0.17、0.21元。公司未来的看点在于国企改革预期下的资产注入价值。

　　风险提示食品安全风险。

　　珠江啤酒广东国企改革之珠江啤酒关注并购价值

　　来源 广州证券撰写时间 2013-12-30

　　国企改革预期下，珠江啤酒存在并购价值。

　　珠江啤酒（002461）是以啤酒业为主体的国有企业，公司的控股股东为广州珠江啤酒集团有限公司，持股比例为51.94%，实际控制人为广州市国资委。外资股东英特布鲁国际持有25.62%股权。

　　在广东国企改革预期下，珠江啤酒存在进一步并购预期。珠江啤酒按照2013年12月27日收盘价计算，PS约1.84倍，市值64.75亿元。公司二级市场目前PS大幅低于2013年华润收购金威和嘉士伯收购重啤的收购估值；如果按照公司220万吨产能对应目前3500-4000元的收购价格，珠江啤酒理论市值77-88亿区间。

　　2014年啤酒行业景气度提速。

　　收入端，14年世界杯年将贡献销量增速，这在以往三届世界杯年都有体现。其中，2002韩日世界杯产量增速提升6个百分点，2006德国世界杯提升9.6个百分点，2010南非世界杯提升2.6个百分点；

　　毛利率端，13年下半年全球大麦库销比上升和价格下挫将促成14年啤酒成本下降，而行业龙头仍将继续实施产品升级。

　　盈利预测

　　我们预计公司13-15年收入增速-1.0%、8.2%、5.3%，净利润同比增速为6.5%、19.7%、16.9%，EPS分别为0.06、0.07、0.08元。公司未来的看点在于国企改革预期下的并购价值。

　　风险提示广东区域市场竞争激励加大、食品安全风险。

　　省广股份内生增长强劲，外延并购步伐不停

　　来源 广州证券撰写时间 2014-03-25

　　事件

　　公司发布2013年报，2013年实现营业总收入55.9亿，同比增长20.84%；归属母公司净利润2.87亿，同比增长58.9%，对应2013年EPS为0.75元。

　　投资要点

　　增速略超预期，整合效益逐步显现。省广13年收入规模近56亿元，较上年同期相比增长20.8%，略超我们的预期。我们认为公司净利润大幅增长的主要原因有两点（1）媒介代理业务推行多层次化和采购规模扩大化模式，提高议价能力，整体毛利率提升了3.06个百分点；（2）公司内生业务净利润增速基本在40%以上，其中成都经典视线净利润贡献5800万元，增速达到47.5%，源于整合效益带来公司整体毛利大幅提高。