珠海城市总体规划概念股有哪些？珠海城市总体

　　珠海城市总体规划概念股有哪些？珠海城市总体规划概念股解析

　　编者按2月6日消息，国务院日前下发了珠海市城市总体规划《珠海市城市总体规划（2001—2020年）（2015年修订）》的批复。批复提出，重视城乡区域统筹发展。重点加强对中心城及外围组团的规划统筹，在《总体规划》确定的7827平方公里的城市规划区范围内，实行城乡统一规划管理。合理控制城市规模。到2020年，中心城区常住人口控制在105万人以内，城市建设用地控制在105平方公里以内。完善城市基础设施体系。要加快公路、铁路、机场、港口等交通基础设施建设，改善城市与周边地区交通运输条件。建设资源节约型和环境友好型城市。

　　格力地产（ 研报）国企改革有序推进，格力航空值得关注

　　格力地产 600185 房地产业

　　研究机构海通证券（ 研报） 分析师涂力磊，贾亚童 撰写日期2014-07-21

　　事件

　　全国银行间同业拆借中心网站显示格力集团将于7月30日召开中票持有人会议。根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议规程（2013年版）》第七条，公司出资人划转资产及转让股权的事项触发召开债券持有人会议的条件。我们认为本次大会召开意味着格力地产股权划拨问题处于有序推进之中。，根据本次披露内容，珠海格力航空投资有限公司100%股权将注入珠海市国资委新设立的全资公司。

　　投资建议

　　前期改革方案回顾。公司于2014年2月18日接到控股股东珠海格力集团有限公司通知，公司实际控制人珠海市国资委拟通过无偿划转方式将格力集团持有的公司51.94%股权、珠海格力港珠澳大桥珠海口岸建设管理有限公司100%股权，以及格力集团对本公司的债权等资产，注入珠海市国资委新设立的全资公司（该公司目前正在办理注册手续）。之后，珠海市国资委拟将不超过格力集团49%股权通过公开挂牌转让的方式引进战略投资者。

　　新改革方案增加珠海格力航空投资有限公司。2014年7月14日，格力集团在债券网站发布信息，定于7月30日召开中期票据持有人会议。披露，珠海格力航空投资有限公司100%股权，将注入珠海市国资委新设立的全资公司（该公司目前正在办理注册手续）。根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议规程（2013年版）》第七条，格力地产出资人划转资产及转让股权的事项触发召开债券持有人会议的条件。我们认为本次大会召开意味着格力地产股权划拨问题处于有序推进之中。

　　国企改革将有望对格力地产基本面带来实质改变。

　　1）股权优势带来更大资源倾向可能。我们梳理了珠海市国资委旗下的上市企业情况。目前，珠海市国资委旗下有6家上市公司，分别是格力集团控股18.22%的格力电器（ 研报），格力集团控股51.94%的格力地产，华发集团控股21.91%的华发股份（ 研报），珠海港（ 研报）集团控股25.62%的珠海港，水务集团控股13.35%的力合股份（ 研报），九洲集团控股21.03%的珠海控股（0908.HK）。华发股份与格力地产同属于地产板块，珠海国资委对华发股份的控股比例较低。从股权占比角度考虑，未来国资委资源整合进格力地产的可能性更大。

　　2）国资委旗下相关地产资产梳理。从珠海市国资委下属企业看，珠海市共有下属15家企业集团，其中主业与格力地产相同或相关业务的公司主要是华发集团旗下的华发股份、城建集团（集团拥有土地近400万平）、珠光集团、航展公司和珠海金控等。

　　投资建议目标价14.24元。我们预计公司2014、2015年EPS分别为0.79和0.98元。截至7月18日，公司收盘于9.11元，对应2014年PE为11.98倍，2015年PE为10.85倍，对应2014年RNAV在12.75元左右。公司最新RNAV在16.75元左右。公司具备横琴、港珠澳合作、现代服务业转型等多概念。我们以公司RNAV的8.5折，即14.24元作为目标价，维持“增持”评级。

　　风险提示资产注入进度具有不确定性风险。

　　华发股份2014年一季报点评

　　华发股份 600325 房地产业

　　研究机构东北证券（ 研报） 分析师高建 撰写日期2014-04-30

　　1、2014年4月30 日，华发股份公布了2014 年一季报。2014 年一季度，公司实现营业收入5.23 亿元，比上年下降60.28%；实现归属于母公司所有者的净利润 550 万元，比上年下降了93.66%；基本每股收益0.01 元，每股净资产7.82 元，加权平均净资产收益率0.09%。

　　2、点评

　　2.1. 公司一季度收入和利润同步大幅下滑，其中净利润下滑幅度更大，但一季度业绩的大幅波动并不代表全年的业绩情况，我们维持对公司全年的业绩预测。

　　2.2. 一季度，公司的销售现金回笼情况表现平平。

　　2.3. 一季度，公司土地储备支出大幅放量，已经接近去年全年合计支付地价70 亿元的74%。我们认为，公司一方面既要向外拓展，也需要在周转率上下功夫。

　　2.4. 一季度公司的毛利率大幅回升是项目结转不均衡造成的。公司过去较高的毛利率水平已经难以再见到，公司的毛利率水平将会向行业平均水平靠拢。

　　2.5. 公司短期债务大幅增加，需要对债务结构进行调整并增加长期债务的规模。一季度末，公司的资产负债率已接近80%，公司的经营略显激进，财务风险开始增加。

　　2.6.盈利预测及投资评级我们对公司未来3 年的业绩预测为 2014 年每股收益为0.79 元；2015 年每股收益为0.87 元；2016 年每股收益为0.95 元；给予增持的投资评级。

　　2.7.风险提示房地产宏观调控的力度和时间超出预期或者公司业绩结算的不均衡，都会使我们的业绩预测不达预期，提醒投资者注意投资风险。

　　珠海港主业符合预期，投资收益回落

　　珠海港 000507 公路港口航运行业

　　研究机构长江证券（ 研报） 分析师韩轶超 撰写日期2014-04-25

　　事件描述

　　珠海港公布2014年1季报，公司一季度实现营业收入3.01亿，同比增长23.3%，毛利率同比下跌0.6个百分点至14.13%，归属于母公司所有者的净利润为-0.15亿，实现EPS为-0.0186元，去年同期为0.0241元。