上升趋势线支撑强劲 十股有爆发机会

股票学习 2020-03-10 07:48www.16816898.cn学习炒股票
摘要禾盛新材国泰君安增持评级 产能释放在即 合肥产能释放在即,后续扩产还有空间。合肥生产线将如期建成,第一条6万吨生产线已开始安装调试,第二条6万吨生产线将于明年一季度进入调试,预计3-4个月后可满产。 达产后公司产能将由目前的12万吨上升到24万吨。...

  禾盛新材国泰君安增持评级 产能释放在即

  合肥产能释放在即,后续扩产还有空间。合肥生产线将如期建成,第一条6万吨生产线已开始安装调试,第二条6万吨生产线将于明年一季度进入调试,预计3-4个月后可满产。

  达产后公司产能将由目前的12万吨上升到24万吨。公司还储备有苏州工业园区150亩土地,合肥基地旁边亦有空置土地50亩可申请,可支撑后续产能扩张。

  家电彩板市场空间大,未来几年将维持30%以上增长。2010年冰洗彩板渗透率约43%,冰箱或已达到50%。彩板替代喷涂的大趋势不变,未来几年冰箱彩板渗透率将继续提升至较高水平,在洗衣机、微波炉领域的渗透率提升还有较大空间,在热水器、空调外机及液晶电视背板等领域的应用将逐步广泛。近年冰洗空的大量扩产,为彩板带来确定性高增长。

  行业竞争结构较为稳定,公司先发优势将保持。1.整机厂做彩板缺乏技术和成本优势,除海尔外没有准备投的。2.海尔特钢主要供给海尔系,大电厂商因与海尔的竞争较少使用其产品。3.其他竞争对手的产能扩张受限于客户资源和周转资金。目前外资竞争对手苏州同信已渐式微,苏州新颖大部分为建材及船板。

  海外已有客户认证基础,市场突破或超预期。公司已成为LG、三星、惠而浦等全球品牌的东南亚供应商,已有客户认证基础,进入其他区域只需要小批量使用合格即可放量。通过老牌家电材料供应商阪和贸易渠道,海外市场突破或超预期。

  有望受益于彩板产品结构升级。目前VCM、PCM产品内部价差较大,产品结构升级有较大空间,合肥新生产线有望实现更高端产品层次和工艺水平。如果实现突破性的彩板制作工艺如印刷工艺,则能以较低成本实现外观效果、申请外观专利并提高进入壁垒,彩板商的利润空间、彩板的应用空间都有望得到突破。我们估计,公司苏州地块有望实现彩板产品的突破性升级,其应用领域将从家电拓展到更大的市场,如高档装饰用材等。

  ,在操作策略上

  我们维持2010-2012年0.75元、1.35元与1.88元的业绩预测,维持“增持”评级。

Copyright © 2016-2025 www.16816898.cn 168股票网 版权所有 Power by