今日一定不容错过的3只超牛股

　日照港

　　长江证券

　　日照港干散货业务注入 整体上市逐步兑现

　　非公开发行预案概要

　　日照港拟向特定对象非公开发行A股股票不超过4.74亿股，发行价格为4.27元。本次发行对象为日照港集团、其全资子公司岚山港务以及昱桥公司钢企股东。

　　日照港集团以其持有的裕廊公司70%的股权、外理公司84%的股权，集团拖轮业务及相关资产认购本公司向其发行的股份；集团全资子公司岚山港务以其拥有的岚山港区4#、9#泊位及拖轮业务相关资产认购本公司向其发行的股份；昱桥公司钢企股东以其持有的昱桥公司合计23.81%的股权认购本公司向其发行的股份。

　　第一，本次发行后同业竞争问题基本解决

　　通过本次非公开发行，日照港集团将散粮、木材、木片、石膏石等货种为主的干散货码头业务注入上市公司，大股东及其控制的企业仅保留集装箱码头业务、原油及液化品码头业务，以及物流与贸易业务、建筑安装业务等与港口主业无关的业务。，本次发行完成后，公司基本解决了同业竞争的问题。

　　第二，昱桥公司收购价格相对合理，其余资产评估未完成

　　因集团拖轮业务及相关资产、岚山港区4#、9#泊位及拖轮业务相关资产的资产评估尚未完成，历史财务数据在发行预案中也未披露，目前我们还无法计算此次发行对上市公司的业绩影响。仅有昱桥公司披露了较为详细的财务数据，假设4家钢企均以上限数量认购股份，则日照港的收购昱桥公司的PE为14.38倍，目前公司2011年动态PE在20倍左右，此部分收购价格相对合理。

　　第三，吞吐量增长仍有亮点

　　未来公司的业务增量来自山西中南铁路建成后的增量货流，该铁路自山西吕梁市直达山东日照港，山西中南地区煤炭产量约为全省的65%，预计2014年铁路可以建成通车，年煤炭运输量1亿吨。，日照精品钢基地建成后也将为公司带来矿石和钢材吞吐量的提升，且此次发行后4家钢铁企业也成为公司的股东，进一步巩固和加强了公司与钢铁企业的战略合作关系，可提升公司矿石码头竞争力。

　　第四，维持“推荐”

　　至此，公司过去1年中已经增持岚山万盛公司股权，即将完成对集团粮食、木片码头资产的收购；基于集团5年实现整体上市的规划，我们预期在2012年之后，还将启动原油码头资产注入工作；公司目标是在“十一五”期间完成整体上市。