换手率高的情况大致分为三种
通过对深沪市场上千只股票的每日换手率进行长期跟踪和观察,我们发现一个有趣的现象:绝大多数股票的每日换手率在1%-25%的范围内波动。换手率,即单位时间内某一证券的累计成交量与可交易量之比,是反映市场交投活跃程度的重要指标。数值越大,不仅说明市场参与者众多,还表明交易者之间的换手充分。对于投资者而言,换手率比技术指标和技术图形更能提供买卖参考,这是因为其造假成本相对较高。
在研究中我们发现,区分换手率高是因为主力出货还是准备拉抬,对于判断股票未来走势至关重要。大部分股票的日换手率集中在1%-20%之间,约有70%的股票日换手率低于3%。这意味着,当换手率低于3%时,股票通常没有吸引大量实力资金的运作。
当股票的换手率在3%-7%之间时,表明该股票已进入相对活跃状态,值得我们关注。日换手率在7%-10%之间往往出现在强势股中,意味着股价处于高度活跃状态。这类股票通常受到市场的广泛关注。如果日换手率超过15%,且股票能在当日密集成交区附近运行,那么这可能意味着该股具有巨大的上升潜力,是超级强庄股的特征。
从实践经验来看,换手率高的情况大致可分为三种。第一种是相对高位成交量突然放大。这种情况通常伴随着主力的派发意愿。但要注意的是,主力在高位放出成交量并不容易,往往会借助一些利好消息来完成派发。例如西藏天路这只股票,它先经历急跌然后再强劲反弹,超过前期整理平台,吸引跟风盘后再大量出货。
第二种情况是新股。这是一个特殊的群体,上市之初换手率高是正常现象。虽然新股不败的神话已不复存在,但我们仍不能得出换手率高就一定能上涨的简单结论。例如近期表现抢眼的新股中信证券和皖通高速,虽然其换手率高是支持上涨的一个重要因素,但不能单凭换手率高就得出他们会上涨的结论。
第三种情况是底部放量、价位不高的强势股。这是我们重点关注的对象。这种股票换手率高表明有新资金介入的迹象,未来上涨空间相对较大。特别是在局部反弹行情中,换手率高往往意味着这些股票将成为市场的热点。
通过研究和分析换手率,我们可以更好地了解市场动态和主力意图,为投资决策提供重要参考。对于投资者来说,关注换手率高的股票,尤其是底部放量的强势股,有助于发现市场的热点和潜在机会。