溢价债券加快付息频率（到期日临近债券价格接

1、加快付息频率 实际利率为什么升高

这里讲的是付息频率的加快对债券价值的影响,
本金是不减少的,本金的现值会因为付息频率的加快而减少,
但利息部分会增加,不同的必要报酬率对增加和减少的影响程度不一样,所以才有上面三种分类.

2、债券折旧发行与溢价发行原理

这个有点深奥了 来我们群请我们群里的资深老师帮忙看一下吧0.0

3、付息频率一年超过一次的附息式债券利息分配方式

通常是平均的，例如票面1000，年付2次，息票率8%，就每次负40，两次共付80

4、为什么溢价出售的债券，利息支付频率越高，则价值越高呢？折价的呢？

因为债券发行时会约定一个利息率，而市场本身会对债券的收益率有个基准，
这个基准一般是相应期限的存款利率加上公司的风险补偿收益率，
也就是稳健的公司要求的风险补偿收益率少一点，风险大的公司要求的风险补偿收益率多一点。
然后比较债券的利息率和这个基准，利息率高则溢价发行，利息率低则折价发价，
最终的价格是由市场决定的。回答分期付息债券的价值＝利息的年金现值＋债券面值的现值，随着付息频率的加快，实际利率逐渐提高，所以，债券面值的现值逐渐减小。
随着付息频率的加快
（1）当债券票面利率等于必要报酬率（平价出售）时，利息现值的增加等于本金现值减少，债券的价值不变；
（2）当债券票面利率大于必要报酬率（溢价出售）时，相对来说，利息较多，利息现值的增加大于本金现值减少，债券的价值上升；
（3）当债券票面利率小于必要报酬率（折价出售）时，相对来说，利息较少，利息现值的增加小于本金现值减少，债券的价值下降。
这里的关键是必要报酬率会因付息频率的变动而变动。

5、为什么，债券市场价格越接近债券面值，期限越长？

临近到期时间近了,它的现金流折现值跟面值额的差异近一步缩小。就只剩一期的利息+面值进行折现。
因为距离到期日近，即使利率变化， 其受的影响时间也短， 所以如此。举个简单的例子吧: 如果5年后才到期，如果利率变化了， 未来5都要受到影响， 影响的金额就大， 如果只有3个月到期，也就只差那3个月的利息， 因而受的影响小。

6、折现率不变，溢价发行的平息债券自发行后债券价值直线下降，至到期日等于债券面值。 以上对吗？

不对。应该是波动下降，最终等于债券面值。

7、平息债券

最高价=1000/(1+10%)^6+1000/(1+10%)^7+1000/(1+10%)^8+1000/(1+10%)^9+1000/(1+10%)^10=1000[1+1/(1+10%)^2+1/(1+10%)^3+1/(1+10%)^4]/(1+10%)^6=1000[1-1/(1+10%)^5]/[1-1/(1+10%)]/(1+10%)^6=1000[1-1/(1+10%)^5](1+10%)/[(1+10%)^610%]=2353.78元
实际上这题是从第六年直到第10年每年产生1000元的现金流，在给出相关的收益率情况下，求这现金流的现值一个过程。