财股独家：4月14日股市早报

      昨日盘面面回顾

     大盘经过短暂回调后向上发力，金融保险，旅游，医药板块带领大盘继续向上，符合昨日预期！

      在中国对日本出口的农产品中，鸡肉制品无疑是大头，占日本该类产品进口总量的55%左右。2010年，中国出口至日本的鸡肉制品约18万吨，占中国对外出口总量的85%。相关企业接到的来自日本的订单近来增长迅猛。记者从福建省圣农实业有限公司（简称“圣农实业”）获悉，今年公司鸡肉熟食制品对日出口量将较2010年猛增10倍左右。

     目前，国内PTA现货价格从去年12月初的低点9170元/吨上涨到今年一季度最高11780元/吨，上涨2610元，涨幅达到28.46%。

中国在世界领先的特高压输电技术将首度走出国门。１３日，中国国家电网公司与巴西国家电力公司在京签署合作协议，宣布将采用中国特高压直流输电技术建设巴西美丽山水电站输电工程。这条“电力高速路”将帮助巴西把北部亚马孙河的水电送到几千公里外的发达地区。

     随着地震、海啸、核辐射危害的显现，日本农产品对中国等国外市场的依赖性越来越大。据记者了解，近期，中国企业接到的日本订单大幅增长，部分企业订单同比增长10倍左右。

   走势上继续保持震荡向上的态势，但盘中波动会加剧！结构性调整必然影响资本阵地！一面是企业成本加大，一面是产品价格受到挤压，这一隐患估计会在今年3、4季度就会体现出来，到时指数的第二只脚才会慢慢现形！这个需要连续观察我在前面提到的指数结构浪才会知道！

>国务院严控物价房价 融资转向发股发

>食品对日大单频飞 多公司加班赶生产

>银行业绩首季料普增 深发展预增六成

>银泰系再度增持鄂武商 华夏建仓惠博普

 

【上证精选】

○全国工商联24家商会发倡议，绝不串通涨价人为抬价。

○上周末A股持仓账户数近7周来首度环比回落。

○分离膜十二五规划上报，相关公司有碧水源、南方汇通。

○上市券商首季盈利同比下滑，但西南国金光大增逾50%。

○摩根大通一季度盈利大增，刺激美股期指盘前上涨。

 

【上证解读】

○国务院严控物价房价 融资转向发股发债

温家宝13日主持召开国务院常委会议，明确今年宏观调控最紧迫任务是保持物价总水平基本稳定，要严控投机投资性购房需求，努力增加市场供应，把房价控制在合理水平。

 点评此次会议透露出，管理层已将企业融资重点转向股市债市，明确提高直接融资比重，既可消除通货膨胀货币因素，又可满足实体经济合理需求。

 

【上证聚焦】

○热点全面开花 沪指创年内收盘新高

13日金融地产等蓝筹股与中小市值股齐头并进，上证综指收盘创年内新高，报3050.4点，涨幅0.96%。另据数据统计，最近两周QFII基金股票仓位从80.79%升至83.25%，仓位呈现小幅回升态势。 

点评在估值底部支撑下，股市对政策已开始趋于偏正面理解。深圳有机构透露，多数基金的投资组合尚在调整中，资金将继续流向权重股。

 

○尾盘上攻 期指强势反弹

13日期指四大合约全线大涨，乐观氛围重新占据上风，持仓量大幅切换后，1105合约成为主力合约。

 点评两现象值得重视一是1105合约15分钟依然强势上扬，显示追涨情绪升温；二是总持仓量上升，资金入场积极性大增。机构表示，期指震荡上行格局明显，但面临经济数据压力，市场走势或还有变数。

 

【产业动向】

○食品对日出口大单频飞 多公司加班赶生产

强震引发核泄漏事件，使得日本农业遭重创。我国对日本出口份额较大的鸡肉制品、水产品等则迎来较大机遇。相关公司近来频频接到日本大订单，并在加班赶生产。

 点评鸡肉制品是日本从中国进口的最主要产品，占比55%左右。福建圣农实业今年鸡肉熟食制品对日出口量将较2010年猛增10倍。其产品主要从旗下上市公司圣农发展采购。，好当家、东方海洋近期接到来自日本的水产品订单均猛增。

 

【市场风向】

○吉林敖东东北制药获机构增持

13日龙虎榜显示，四机构净买入吉林敖东2.81亿元，占当日成交总额15.59%，两机构净卖出1.6亿元；两机构净买入东北制药2798万元，占当日成交总额11.76%。

 机构主要看中东北制药目前的估值水平低于行业平均水平，且公司主营的VC产品正处于复苏上升通道。吉林敖东资产注入预期受关注。

 

【公司报道】

○银行业绩首季料增 深发展预增六成

深发展A（000001）一季度净利预增50%至60%，为23.67亿元至25.24亿元，每股收益0.68元~0.72元。上年同期，该行盈利15.78亿元，每股盈利0.51元。

 点评因利空逐步消化，加上处于历史、板块估值双重底部，银行股估值将持续修复。机构普遍预计上市银行一季度业绩增速将超30%，而股份制银行将达40%至60%。

 

○晋煤集团成煤气化实际控制人

煤气化（000968）控股股东煤气化集团51%股权由晋煤集团托管，后者变为公司实际控制人。托管后，近三个月内不会对公司进行重大资产重组、定向增发、股权转让等。公司最新股价26.31元。 

点评晋煤集团通过托管方式成为煤气化直接控制人，或可视作收购这一上市平台的前期步骤。

 

○华夏系两基金建仓惠博普

惠博普（002554）一季度扭亏为盈。华夏系两基金买入459万股，分列前两大流通股东。另有两基金和一私募买入逾200万股。公司预计上半年净利同比增30%至60%。 

○银泰系减百大集团增鄂武商

银泰系继续增持鄂武商（000501），再争控制权。截至4月13日，银泰系持股1.24亿股，占总股本24.48%，超过武汉国资系截至4月11日23.99%的持股比例。银泰系减持百大集团（600865），近四个月减持约半持股，套现约1.6亿，最新持股1881万股。 

○多公司一季报预喜

中弘地产预增2000%；精功科技预增1875%至1918%；海南高速预增700%至750%；金融街预增600%至650%；美达股份预增450%。

 

○电广传媒加码创投主业

   电广传媒(000917)子公司达晨创投拟近期成立新一期创投基金，约35亿元，将分设达晨创瑞等三只平行基金。 电广传媒拟以自有资金出资3亿元，参与达晨创瑞。

 ○中材国际（600970）签多国水泥生产线等合同，总额93亿元，约占公司去年营收39%。

 ○综艺股份（600770）完成定向增发发行6980万股，发行价19.72元，其中华夏基金认购340万股，工银瑞信基金认购380万股。

 ○江苏双星彩塑、骆驼集团、浙江围海建设IPO申请获通过。

 

【大宗商品】

○螺纹钢逆市上扬 钢价有望继续上涨

螺纹钢13日涨0.53%，成为国内少数上扬的期货品种之一。

 点评作为钢材上游材料之一，焦炭期货周五上市，市场或现追捧热潮，钢价可能水涨船高。，随着钢铁出口回暖以及保障房的拉动效应，钢价有望继续上涨。

 

【交易闹铃】

○两中小板新股14日申购 首选明牌珠宝

明牌珠宝32元，群兴玩具20元。考虑到13日有3创业板申购，将分流14日申购资金，上述两新股中签率较大。 

分析师认为明牌珠宝处于朝阳行业，公司未来营业增速可观，市场空间潜力大。预计上市涨幅相对更高，建议优先申购。

 

【本期导读】

○紧缩政策或将加码 控制仓位是上策

○业绩超预期 公私募下手买入家电股

○经营投资皆有看点 基金大买南京高科

○政府补贴将下调 海外光伏概念股普跌

 

【权威声音】

国际板象征意义大于实质性影响

　　权威部门证实，目前有关国际板的技术准备工作比较充分，但涉及法律修改、外汇管理等方面内容还需多部门协调。创业板何时推出没有具体时间表，最终决定权在国务院。故目前媒体推测国际板推出的时间，均无依据。 

　　点评当前市场大多认为，国际板推出对市场的影响偏负面，但实际上象征意义大于实质性影响，其重要的标志是上交所走向国际化。从目前的初步方案看，真正符合上市条件的后备公司并不多，管理层既不愿看到红筹股大量回归，令国际板成为“红筹板”，也不会放任国外企业过度“抽血”。

 

【主编观点】

紧缩政策或加码 控制仓位是上策

　　13日召开的国务院常务会议要求，千方百计保持物价总水平基本稳定，把物价涨幅控制在可承受的限度内。这预示着，管理通胀预期已被定调为二季度宏观调控的核心，紧缩政策有进一步加码的可能，经济增速也将有所放缓。 

　　尽管3月CPI尚待15日公布，但突破去年5.1的高点已成为市场普遍预期。人们对通胀预期强烈，前期各地出现的日用品抢购现象就是明证。可以说，通胀预期高企，已成为当前威胁经济安全、社会稳定的心腹之患。近期高层分赴各地调研，就是想在不给经济带来过多负面影响的前提下，寻找预防恶性通胀可行良策。从目前的情况来看，高层牺牲一定的经济增速来控制物价的决心已定。除采取行政干预手段外，预计央行会继续采用加息等多种手段，稳定物价。 

　　在此政策背景下，大盘二季度将面临考验，宽幅振荡恐难避免，戒急防贪成为投资者的第一要务。低估值蓝筹股的修复行情也是阶段性的，投资者不宜盲目追高。控制仓位，寻找结构性机会，应是上策。（凌霞）

 

【机构动向】

公私募下手买入家电股

　　上证报资讯调查显示，北京一家大型基金日前大举增持海信电器、TCL在内的黑色家电股。上海一家著名私募近日也买入长虹、海信。他们认为，今年来液晶电视销量大增，而长虹、海信等领先企业因其品牌效应，市场份额不断提高，预计这些企业今年业绩将超预期。

 

人寿人保资产增持银行股

　　上证报资讯调查显示，中国人寿资产和人保资产仍在增持银行股。他们的理由是，尽管CPI高企，但市场下挫空间不大。银行股近期虽然有一定涨幅，但市盈率仍偏低。

 　　目前人寿资产的权益类投资水平已上升至15%，其中股票占比超8%，股票型基金占比7%左右。

 

基金大举买入南京高科

　　多家机构日前赴南京高科（600064）调研。上海一家合资基金此前已建仓，目前合计持有逾1000万股。公司年报中已扎堆“露脸”的华夏基金，今年一季度也有少量增持。机构期待公司市政建设业务及股权投资取得突破。

 

机构组团调研中国北车

　　尽管外界有“高铁放缓”的说法，但中国北车（601299）本周初接受机构调研时透露，目前订单并未减速或减量。 

　　此次调研有30余家机构参与。据了解，中国北车今年营收有望达900亿元，略超近期多家券商研报的预测值820亿至860亿。，公司今年一季度业绩有望同比增100%，其一季报预约29日披露。

 

【传闻求证】

传ST天一重组预期升温

　　求证基本属实。ST天一（000908）大股东长城资产管理公司去年就曾酝酿对公司重组，因未获主管部门同意而搁置。今年6月，长城资产所持股改限售股将解禁流通，这将大大提高主管部门放行的可能性。 

　　ST天一今日预告一季度亏损，若短期利空造成股价下挫，对潜在重组方有利。

 

【信息雷达】

金正大欲整合河南复合肥企业

　　金正大（002470）近期公告拟在河南郸城投资6000万元设全资子公司，意在整合当地资源，实现低成本扩张。据悉，当地企业财鑫化工拥有年产100万吨复合肥产能，金正大若成功对其整合，将大大提升其行业地位。

 

【信息追踪】

天业通联股本扩张预期降低

　　天业通联（002459）年报预约16日披露，业绩快报显示，去年净利润同比增22%。2月27日《决策参考》曾报道市场预期公司年报高送转，现出于对其业绩跟不上股本扩张速度的担忧，预期有所降低。

 

【海外来风】

政府补贴下调 光伏概念股普跌

　　近日，国际市场上光伏概念股普跌，在美上市的中国光伏概念股韩华新能源、昱辉阳光、中电光伏等连续两日累计跌幅均超5%。 

　　引发全球光伏概念股走软的主要原因是，市场担心欧洲第二季度会削减太阳能补贴。光伏大国意大利、澳大利亚近日纷纷表示，将下调光伏补贴，但下调节奏是渐进式的。