交行欲发200亿点心债 上市银行再融资近2000亿

每经记者 贺麒麟 发自上海

　　银监会的四大监管新工具让商业资本再度承压，各商业新一波的融资潮已汹涌而至。

　　2月23日，交行2011年第一次临时股东大会批准了该行赴港发行不超过200亿元人民币债券 的议案。

　　据《每日经济新闻》记者不完全统计，2011年以来，商业银行已经宣布的不同方式的再融资规模已达1838亿元。但纵观各融资计划，其融资方式多为发行债券或定向增发，有业内人士认为，1838亿元的融资规模对A股市场影响有限。

　　一波未平一波又起

　　周三的上海，一大早，交行的股民们陆续赶往浦东世纪大道，参加交行2011年第一次临时股东大会。这次临时股东大会的主要成果，是批准了该行赴港发行不超过200亿元人民币债券的议案。

　　根据议案，债券期限为2～5年，具体将视市场利率变化和投资者需求而定。债券利率将参考市场利率，结合发行方式确定。发行对象为香港市场机构投资者和零售投资者。募集资金的主要用途将用于发放贷款及银行流动资金和其他一般企业用途。

　　此前，在A股上市半年的光大银行启动了H股IPO；而华夏银行208亿元的定向增发方案已获放行。

　　光大银行最新公告显示，拟向境外投资者通过公开发行及国际配售的方式发行不超过120亿股H股，其中初始发行规模为不超过105亿股，授予簿记管理人超额配售权不超过15亿股。如此次H股发行成功，光大银行将成为国内第九家“A+H”上市银行。

　　更频繁的再融资方案则早在上个月就已出现。今年1月份，农业银行、兴业银行都已提出发行次级债方案，规模分别为500亿元和150亿元；民生银行也提出定向增发预案，拟发行47亿股融资约215亿元；而北京银行已完成35亿元的次级债发行。

　　中国银行亦在1月29日发布公告称，该行将在2012年底前在香港发行总规模不超过200亿元人民币债券。不过，根据该行官网2月21日消息显示，该行行长在接受《新世纪周刊》专访时表示，中行近期不需要通过资本市场补充核心资本。

　　至此，据《每日经济新闻》记者不完全统计，2011年以来，商业银行宣布的通过不同方式再融资的规模已达1838亿元。但纵观各融资计划，其融资方式多为发行债券或定向增发，有业内人士认为，该1838亿元的规模对A股市场影响有限。

　　“作为银行方面来讲，也是考虑到A股市场目前的承受能力，来做出再融资方式的选择。”一位接近银行的人士称。

　　是“未雨绸缪”还是“羊群效应”？

　　业内人士表示，监管层对商业银行资本监管力度不断加强，业界普遍认为资本充足率未来将提高，这是银行再融资潮兴起的主要原因。

　　申银万国银行业分析师励雅敏在接受《每日经济新闻》记者采访时表示，一方面，外在原因是监管要求的不断提高；另一方面，商业银行自身在成长过程中消耗资本较多，资本充足率会下降。

　　银监会的四大监管新工具将于近期出台；不过，从目前公布的内容来看，银行的资本充足率暂无“近忧”。

　　按照银监会此前向商业银行征求的意见，银监会计划对国内商业银行各层次资本充足率均作统一要求，即核心一级资本充足率、一级资本充足率和总的资本充足率分别为6%、8%和10%，这一要求分别高于巴塞尔协议Ⅲ的4.5%、6%和8%。

　　银监会最新披露数据显示，2010年末我国商业银行整体加权平均资本充足率12.2%，比年初上升0.8个百分点；加权平均核心资本充足率为10.1%，比年初上升0.9个百分点。截至2010年末，281家商业银行的资本充足率水平全部超过8%。

　　不过，有行业分析师对《每日经济新闻》表示，银行对于资本充足率一直有“远虑”。有券商的数据显示，上市银行的整体加权资本充足率约为11%，加权平均核心资本充足率约为8%；这就意味着，非上市银行的资本充足率水平要优于上市银行。