股指11天横盘温吞水 五板块营造新亮点

　　经历前期大幅杀跌后,A股出现了长达11个交易日的横盘整理,股指表现非常纠结。尽管如此,盘中热点轮番表现,亮点频现,并且备受市场关注。

　　通过对本轮横盘行情的总结发现,酿酒食品、物联网、服装纺织、房地产、医药等逆势走强,营造出了丰富的交易性机会。

　　酿酒食品

　　消费持续升级 发展空间大

　　自5月5日以来,上证指数在2800点上方窄幅震荡,横盘整理,整体微跌0.23%,而酿酒食品板块同期逆势上涨4.28%,居板块涨幅榜首位,并呈现加速向上突破态势。其中,贵州茅台、泸州老窖、沱牌曲酒、老白干酒、古井贡酒等白酒类个股表现尤为突出。同时,哈高科、*ST南方、三元股份、顺鑫农业、海南椰岛、冠农股份等其他品种也有很好的表现。

　　白酒行业一季度产量及盈利数据表现抢眼,中高档酒继续保持快速增长。2011年白酒行业成长性较为明确,且多家企业业绩存在超预期可能。尤其是中档白酒品种将提价放量,抢占高档白酒提价后留下的市场空间。上海证券认为,继续看好具有全国扩张潜力的二线区域白酒公司,相对看好葡萄酒、啤酒行业龙头公司。

　　上海证券表示,酿酒行业一季度的生产经营及利润增长情况均十分理想。中档酒的增长远快于高档及低档酒,显示在消费持续升级的背景下,中档酒未来发展空间依然很大,消费结构将继续向“中高档”转变。因此建议投资者重点关注估值弹性较大的中高端白酒公司,如泸州老窖、五粮液、山西汾酒、金种子酒等。

　　目前西藏发展、啤酒花、重庆啤酒、水井坊等公司是酿酒行业中的强势股。大同证券认为,酿酒行业的机会主要来自于一季报的超预期,而白酒行业超预期的可能性较大。基于目前的市场环境,主要推荐水井坊、泸州老窖、山西汾酒三家公司。短期来看,激进的投资者仍然可以在重庆啤酒、啤酒花、金枫酒业等公司中找到投资机会。

　　物联网

　　再现估值底部 价值凸显

　　在大盘进行长达11个交易日的缩量横盘整理过程中,物联网板块表现十分活跃,板块指数整体上涨4.21%,仅次于酿酒食品。其中,高鸿股份同期大涨23.24%,高居物联网涨幅榜第一,东方电子、北斗星通涨幅分别达到17.74%和11.23%,分别排二、三名。远望谷、大唐电信、东信和平、新大陆、浙大网新等龙头股也表现不俗。

　　工业和信息化产业部5月9日公布2011年标准化重点工作,提出将围绕“十二五”规划纲要和产业发展重点,加强标准战略研究,加快物联网、新能源汽车等重要领域标准制定和修订,为保持工业通信业平稳较快发展做好支撑。

　　国联证券主要推荐,石基信息:垄断酒店信息化业务,继续在餐饮零售复制模式;广联达:受益建筑行业信息化宽度拓展与深度挖掘;辉煌科技:尽享铁路大投资;银江股份:从浙江走向全国的城市智能交通龙头;交技发展:智能交通与智能配电板双轮驱动;海康威视:安防龙头;通富微电:大客户订单饱满,业绩高速增长有保证;日海通讯:最大程度受益FTTx。

　　渤海证券认为,软件“十二五”规划9月出台并购重组将常态化,虽然市场弱势形态比较明显,但是反弹行业尚未结束,预计计算机板块将继续反弹。维持对东软载波“强烈推荐”的投资评级,维持对海隆软件、天源迪科、威创股份、东华软件“推荐”的投资评级。

　　中信证券表示,当前行业估值已经回到1月份的底部,但相对于中小板而言并未出现明显低估的机会。精选成长确定的低估值个股,一类是行业内部分绝对估值水平较低的龙头公司,重点推荐航天信息、东华软件、广电运通,另一类是已经调整到位的高成长类个股,重点推荐恒泰艾普、立思辰、东软载波。

　　服装纺织 需求回暖提升行业景气度

　　同期,服装纺织板块指数整体上涨3.66%。尽管整体指数上涨并不十分突出,但其中龙头个股表现异常踊跃。居涨幅榜前三位的美欣达、维科精华、中国服装分别大涨31.20%、25.50%、24.54%,并成为市场关注的明星品种。此外,浙江富润、宜科科技、红豆股份、凯撒股份、华纺股份等个股涨幅均在10%以上。

　　2010年棉纺行业净利润增长最快。选取的50家样本公司在2010年共实现营业收入1008.68亿元,净利润79.99亿元,同比增长分别为34.66%和50.28%。行业在2010年延续2009年增长态势,并且增速加大。棉纺行业由于产品纱线价格大幅上扬、原材料却依然使用低价库存棉使得利润大幅增长3.6倍。行业2011Q1延续增长态势。50家公司共实现营业收入282.44亿元,净利润25.75亿元,同比增长分别为39.24%和112.57%。棉纺行业净利润增幅超过10倍。受益原材料价格上涨,2010年上游公司盈利能力大幅提升。价格上涨在产业链中传导受阻,细分行业业绩将出现分化。

　　从行业年报和一季报的情况看,东方证券认为,以内销为主的品牌服饰类企业的盈利能力、盈利增速、质量和可持续性明显高于纺织制造型企业,在品牌服饰类企业中家纺子行业的盈利增速更为突出,未来快速增长的可持续时间预期更长。因此,维持对品牌服饰企业坚定看好的投资观点,对于少部分基本面特别优势的中游制造企业的低估值机会也建议重点关注。目前,首推七匹狼、伟星股份、鲁泰A、富安娜、梦洁家纺和报喜鸟。

　　中信证券看好,业绩提速、估值较低的男装公司有七匹狼、报喜鸟、希努尔,5月订货会预期增长理想的罗莱家纺,关注高成长类公司探路者和搜于特。

　　房地产 三利好点燃深圳本地股激情

　　尽管有关房地产调控的声音不断,但依然难以抑制房地产板块的普涨激情。最近11个交易日,该板块指数上涨3.06%,尤其是以深圳本地股为代表的地产股表现更为强劲。龙头股深物业A狂飙40.86%,深国商、深深房A、莱茵置业分别大涨28.22%、26.69%和25.00%。

　　尽管有关房地产调控的声音不断,但依然难以抑制房地产板块的普涨激情。最近11个交易日,该板块指数上涨3.06%,尤其是以深圳本地股为代表的地产股表现更为强劲。龙头股深物业A狂飙40.86%,深国商、深深房A、莱茵置业分别大涨28.22%、26.69%和25.00%。

　　有分析人士认为,三利好点燃深圳本地股行情。

　　首先,深圳本地股集体爆发源自深圳国资局上周召开的一次会议。有媒体报道,会上提出未来五年深圳国有资产证券化率要达到50%以上,目前这个比例不到30%,这引发了市场对深圳本地股重组和整合可能提速的憧憬。

　　事实上,游资对深圳国资重组概念的炒作早在今年一季度就已开始,深圳国资局在3月底出台的2011年工作安排中指出要“加快推进部分壳资源战略性重组,不断提高国有资本证券化比率” 。在此背景下,游资加大了炒作力度,以至于深国商、深物业A等重组预期强烈的深圳本地重组概念股出现连续大幅拉升的走势。

　　其次,在炒作重组概念的同时,游资也开始出击“大运概念股”。第二十六届世界大学生夏季运动会将于今年8月12日至8月23日在深圳举行,与酒店、旅游、消费相关的深圳本地股受到游资关注。

　　最后,全面参与前海建设也是游资热捧该板块的另一个原因。深圳国资局网站上5月16日刊出的一条消息显示,4月中旬深圳市政府与国资局赴前海联合调研已达成初步共识,深圳市属国资国企可积极参与前海的基础设施项目建设,如一级土地开发、项目建设等。

　　分析人士指出,全面参与前海建设,无疑会大大提升深圳国资上市房地产企业的业绩。

　　医药 防御性显现 成长潜力较大

　　随着市场进入弱势盘整,有人戏称又到“喝酒吃药”的时候。的确,与酿酒食品股一样强势的医药板块同期上涨1.73%。其中,主营业务已由纺织业转变为医药行业的英特集团暴涨32.29%,成为最抢眼的明星。同时,翰宇药业、康恩贝、西南药业、迪康药业等涨幅均超过15%,长春高新、普洛股份、南京医药、紫鑫药业、双鹤药业等涨幅均在10%左右。

　　据报道,未来10年我国药品消费市场总规模将不断扩大,到2015年,其市场规模可达22500亿元,到2020年将会达到48000亿元,成为世界第二大市场。目前国内药用辅料总市场规模大概在70亿元左右。并且在“十二五”期间,市场需求量将以15%-20%的速度增长。

　　市场期盼已久的医药商业流通规划终于出台,东海证券认为,这将提高行业集中度,调整行业结构被作为主要任务之一,为了提高集中度,兼并重组将会层出不穷,全国的商业龙头将会利用资金,资源等优势不断变大变强,占据全国主要市场份额,看好诸如上海医药,国药股份,一致药业以及九州通等些全国性的医药商业龙头企业,以及诸如华东医药,英特集团以及南京医药等具有地区垄断优势的医药商业企业。

　　齐鲁证券认为,目前医药产业增长依然稳健,行业未来增速有望保持在27%以上,而且这种需求将随着人口的结构变化以及消费刺激而加速,因此预测板块估值修复在即;建议优先配置优质蓝筹股,一方面其前期跌幅较深,目前估值已经具备较高的安全边际;另一方面蓝筹类公司业绩增长相对比较确定,未来即使出现药品大幅降价其受影响也相对较小,避险效果更为明显,基于以上分析建议关注科伦药业、江中药业、同仁堂、华北制药、东阿阿胶、康美药业、恒瑞医药、华东医药、海正药业、一致药业、中恒集团、华润三九以及双鹤药业等有优质蓝筹;在子板块方面建议关注医疗器械面临的巨大市场空间,公司包括新华医疗、鱼跃医疗、东富龙、理邦仪器等。