债券的久期与息票率的关系（零息债券修正久期

1、为什么债券息票率越小，债券价值波动越大。

债券息票率跟债券的信用有关联，债券是跟经济的周期起变化的，在经济衰退的时候人们认为债券有很高的安全边际大量购买，此时债券信用度高的那么价值就越大，反之亦然。

2、为什么债券的息票率越高，久期越短？

楼主啊，要是你把久期公式的其它部分不变，只是把息票率提高，久期变大了，，你想想，要是除了息票率其它都相同的债券，他们的市价会一样吗？算久期的时候分母上是债券市价，息票率高，市价也高，分母变大了，久期到底变大还是变小就不能确定，就要靠数学上的推导，那么，书上的结论就是经过数学推导的结论，久期变短
统一公债就是永久债券，永不返还本金，那你就要把久期计算公式带进去，求一个无穷级数的和，算出来就是1+1/r
直接债券就是零息票债券，到期之前没有利息支付，你也把公式带进去，只有一期支付本金，算出来就是债券的到期时间

3、简述久期与到期时间、到期收益率、息票率的关系

涨停板敢死队是私募 游资 不是他们追涨停厉害 而是有些涨停是他们引导市场上追热点的资金拉出来的 换句话说 他们就是 庄家

4、对付息债券而言，久期与票面利率成正比还是成反比？为什么？

票面利率越高，久期越小；票面利率越低，久期越大。
二者不是线性关系，所以说不上成正比成反比，如果一定要说，就是，
久期与票面利率成反向变化。

5、债券的发行价格.票面利率与实际利率之间的关系？

债券发行价格计算公式:
复利计算:
P=C/(1+r)+C/(1+r)^2+C/(1+r)^3+...+C/(1+r)^n+M/(1+r)^n
=∑C/(1+r)^t+M/(1+r)^n
单利计算:P=∑C/(1+r×t)+M/(1+r×n)
其中P--债券的内在价值，即贴现值,发行价格或购买价格。
C--每年收到的利息(票面价值票面利率；M--票面价值；n--剩余年数；
r--必要收益率即市场利率； t--第t次，0<=t<=n。)

由此可见:债券发行价格与票面利率成正相关,票面利率越大,发行价越高;发行价与市场利率成负相关,市场利率越高,发行价越低

6、债券的票面利率和实际利率有什么关系？

答
票面利率就是债券上标明的利率。
实际利率就是是指剔除通货膨胀率后储户或投资者得到利息回报的真实利率。
实际利率是隐含着的。

7、久期与息票利率是正相关还是负相关

久期并不是与息票利率正相关的，实际上在久期的定理中已经很明确久期与息票利率成负相关关系。
实际上你是对于久期定理中的这句话不理解——“在到期时间相同条件下，息票利率越高，久期越短”，实际上这里也是同是默认债券价格相同，但当债券价格相，息票利率越高其到期收益就越高，也就是说债券的息票利率不同会导致债券价格相同情况下，到期收益率也会不同，到期收益率的高低也会影响久期的，到期收益率高会缩短久期，这在久期的另一个定理中已经明确。