可交换债券和可转换债券的区别（可转换债券定
1、可交换债券与可转换债券有什么区别？
可交换债券与可转换债券都可以转换成股票，所不同的是可交换债券是持有股票的投资者发行，而可转换债券是持有股票的公司发行
2、可转换公司债券和可交换公司债券有什么区别？？
可转换债券是债券的一种，它可以转换为债券发行公司的股票，通常具有较低的票面利率。从本质上讲，可转换债券是在发行公司债券的基础上，附加了一份期权，并允许购买人在规定的时间范围内将其购买的债券转换成指定公司的股票。可交换债券全称为“可交换他公司股票的债券”，是指上市公司股份的持有者通过抵押其持有的股票给托管机构进而发行的公司债券，该债券的持有人在将来的某个时期内，能按照债券发行时约定的条件用持有的债券换取发债人抵押的上市公司股权。可交换债券是一种内嵌期权的金融衍生品，严格地可以说是可转换债券的一种。可转换债券是债券的一种，它可以转换为债券发行公司的股票，通常具有较低的票面利率。从本质上讲，可转换债券是在发行公司债券的基础上，附加了一份期权，并允许购买人在规定的时间范围内将其购买的债券转换成指定公司的股票。区别在于可交换债券就是交换原有股份不新增股份,而转换是新增股份.。
3、可转换债券和可交换债券区别？搞不懂
1.可转换债券的转股是发行新股，所以偏重于股权融资
2.可以交换债券的转股是大股东把自己的股份转给投资人，所以不是增发新股，不是股权融资，而是大股东的借钱行为，是债券性
4、可交换债 与 可转换债券 有什么关系
可交换公司债券（Exchangeable Bonds，简称为 EB）是成熟市场存在已久的固定收益类证券品种，它赋予债券投资人在一定期限内有权按照事先约定的条件将债券转换成发行人所持有的其它公司的股票。
可交换债券相比于可转换公司债券，有其相同之处，其要素与可转换债券(convertible bonds)类似，也包括票面利率、期限、换股价格和换股比率、换股期等；对投资者来说，与持有标的上市公司的可转换债券相同，投资价值与上市公司业绩相关，且在约定期限内可以以约定的价格交换为标的股票。
不同之处一是发债主体和偿债主体不同，前者是上市公司的股东，后者是上市公司本身；二是所换股份的来源不同，前者是发行人持有的其他公司的股份，后者是发行人本身未来发行的新股。可转换债券转股会使发行人的总股本扩大，摊薄每股收益；可交换公司债券换股不会导致标的公司的总股本发生变化，也无摊薄收益的影响。
5、可交换私募债券是什么东西
就是 可转债
6、发行可交换债券的优缺点有哪些
可交换债券优点1、与可转债相比，可交换债券融资方式还有风险分散的优点。2、与发行普通公司债券相比，由于可交换债券含有股票期权，预计的还本压力较普通债券减少，且在债券到期时一般不影响公司的现金流状况，可以降低发行公司的财务风险。
可交换债券缺点1、可交换债券的发行，可能会导致转股标的股票发行人的股东性质发生变化，从而影响公司的经营。2、可交换债券由于较可转债更为复杂，发行方案的设计也更为复杂，要求投资人具有更为专业的投资及分析技能。
可交换债券优势可交换债券可以为发行人获取低利成本融资的机会。由于债券还赋予了持有人标的股票的看涨期权，发行利率通常低于其他信用评级相当的固定收益品种。
7、私募可交换债为什么这么火
讨论一个产品为什么这么火先需要搭建一个分析框架，然后找到对比产品。我们的分析框架依旧源自量价视角，量与价的内涵却几乎革新。对比产品方面虽然债券品种很多，但与可交换债最为类似的非转债莫属，同是从近期的市场动态来看私募可交换债的确吸引了不少投资传统转债机构，可谓是挤占了转债的生存空间。所以我们将分析框架嵌入到与传统转债的对比视角中。
量细分为三个方面，其一是单一投资者能够获配单支债券的规模，并不是市场的总规模或是单个债券的规模。虽然总规模或是单支规模上转债市场依旧大于可交换债市场，由于转债公开发行需要打新的缘故，单一机构从一级市场上能够获配转债的规模较低而且近期洪涛转债开始对单一账户打新设定了投标上限进一步降低了一级市场获取筹码的数量，但私募可交换债非公开发行，单一机构理论上可以获配较多份额，如果是定向或定制化项目单一机构获配的比例更高；其二代表个券支数，虽然个券规模有限但数量众多，发行流程较快项目可选余地较转债市场丰富许多，即使风格迥异的投资机构也不难寻觅到自身感兴趣的项目，至于能够配售到一定规模则需要看各机构能力；其三量指的成交量，虽然私募可交换债几乎没有二级市场，但如今转债市场的交投同样不活跃，但多数个券成交稀少，因而私募可交换债这一劣势并不突出。
价同样细分为两个方面，其一是票息包括补偿利率在内，从绝对值来看私募可交换债的票息相对公募产品优势明显，如果排序可以按票息从高到低大致分为定制化私募可交换债>非定制化私募可交换债>公募可交换债>公募可转债。票息高低区分的背后其实代表着风险与期权定价的不同，目前市场这两点均存在问题，市场风险定价能力与期权定价能力均不完善，对可交换债股权质押增信作用以及期权理论定价效用的认识分歧颇大，这也导致了目前私募可交换债个券之间票息差异较大。而一旦弱化信用风险私募可交换债的票息优势就被放大，将会吸引不少负债成本刚性的资金入场；其二是换（转）股价溢价，从初始溢价看一般私募可交换债溢价发行而转债几乎平价发行，但这样简单对比并不合理，前述分析时我们表明公募转债难以从一级市场配售较多份额，若吸筹需要转战二级市场此时二级市场溢价才是转债投资者真正的成本，用可交换债一级市场换股溢价与转债上市后二级市场转股溢价对比更为合理，而此时转债二级市场溢价相比可交换债并没有明显优势。