一年期定增结构化产品（一年期定增）

1、什么是定向增发和结构化定向增发

定向增发，也叫非公开发行，即向特定投资者发行股票，一般认为它同常见的私募股权投资有相同之处。定向增发对于发行方来讲是一种增资扩融，对于购买方来讲是一种股权投资。定向增发有着很大的投资机会，定向增发发行价较二级市场往往有一定的折扣，且定增募集资金有利于上市公司的发展，反过来会助力上市公司股价，因而现在越来越多的私募产品参与到定向增发中来，希望能从中掘金。
所谓结构化定增是指采取“优先”与“劣后”安排大部分投资者充当“优先级”投资者，提供优先级资金，享受固定收益或有限度的浮动收益；小部分人充当“劣后”角色，承担投资风险，并享受剩余收益。金融机构通过成立专项资产管理计划募集优先级与劣后资金，用于认购上市公司定向增发发行的股份。

2、如何挑选定增类信托产品

第一步先选择行业，不是所有公司的定增都是好的，龙生九子，九子还不同呢。这里给大家带来一个策略风头、老树、乌鸦。风头呢，就是处于风口行业的上市公司；老树，就是需要想象空间的传统行业上市公司；乌鸦，也就是乌鸦变凤凰，可直接转换主业的上市公司。给大家推荐的这款产品就是属于典型的乌鸦变凤凰，标的上市公司，主业本来是百货销售，现在把天然气这个国家重点支持的行业放进去了，前景一片光明。
第二步就是选择公司，在选择公司。要看公司的行业前景和盈利能力。标的公司已经和国内大型集团“三一重工”签署了战略合作协议，在华东、华中、华北行程了一定规模的产业布局。，还在国外进行大力收购国外优质的天然气能源。初步形成了以武汉为大本营的营销中心和以青岛为主的生产基地。
第三步就是看看这款产品的交易结构。包括锁定期限、业绩对赌、回购条款等等。小曹给大家推荐的这款产品的锁定期限只有12个月，期限短。还有回购条款，也就是上面所陈述的优先级收益8.5%，风险可控，收益有保证。
望采纳，谢谢！

3、谁来做一年期定增项目资管计划中的劣后方

产品名称

财通资管
-
财智定增
1
号定增类资产管理计划（
A
级）
产品特色

A
股定增中标数量第一之财通基金定向增发借款，
15%
折价
+12%
劣后级保障。
基本资料

信托规模低于
3000
万元，其中
A:B=88

12
。
信托期限
18
个月
起点金额
100
万

信托类型定增
类
风险评级
AA
收益分配到期付息
预期年收益率

若收益率低于
7%
（含）
则
A
级和
B
级按出资额分配收益；

若收益率
7%-10%
（含），则超过
7%
部分的超额收益
A
级提取
70%
，
B
级提取
30%;
若收益率
10%-20%
（含），则客户超额收益累进提取
A
级提取
60%
，
B
级提取
40%;
若收益率
20%
以上，则客户超额收益累进提取
A
级、
B
级各提取
50%;
资金用途

（
1
）
以组合方式，定向投资于参与的多个高折价率、低估值、
成长性良好的潜力定增项目，
也可以投资于债券等固定收益产品；

（
2
）为了对冲风险，也可以投资于股指期货。
还款来源

第一还款来源投资收益。
风险控制

1.
投资策略
前
3
月为建仓期，
1
年定增项目锁定期，
3
个月减持期，
充分利用

财通基金

平台优势，
组合投资
8-10
个项目，有效平滑风险，获取类指数化投资带来的
α
收益。
来源耶鲁财富
.ylcf..
企业热线
4006-823-845

2.
安全垫
+
折价发行
所选标的平均折价
15%+12%
劣后级，加权平均跌幅
27%
才可能危及优先本金。
3.交易策略

（
1
）
对于定增股票，
通过提供融券做空定增标的及上下游产业链股票的风险对冲方案，
锁定定增折价带来的无风险收益；
（
2
）对于定增组合，适时通过做空沪深
300
股指期货来进行风险对冲，为客户管理市
场风险、
BETA
变动风险和流动性风险进而锁定定增折价带来的无风险收益。
产品说明

1.
定向增发

简介
定向增发即是指上市公司采用非公开方式，向不超过
10
名特定对象（机构或个人）发
行股票的行为。
发行底价不得低于定价基准日前
20
个交易日均价
90%
（一般为股票市价
6-8
折）；
历史数据据历史统计，
2015
点定增利概率
100%
。

2.
定向增发时机

分析
Wind
统计显示，
2013
年共有
263
家
A
股上市公司实施了定增方案，
截至
2014
年
6
月，
所有定增项目平均浮盈超
24%进入
2014
年，
已披露定增方案但尚未实施的项目超
406
家。
随着
2014年股市的逐渐好
转，当前时点（标的丰富+股市筑底+折价发行）参与定向增发成为较好选择。
3.拟投增发项目
简介
免责声明
我司就以上产品为产品方提供居间服务，
以上资料仅供参考，
最终以投资者签订的合同

4、定增产品有那些类型

众财富分为本土、外 资和合 资，望采纳

5、私募定增基金如何挑选

私募定增基金挑选技巧
从主流的定增基金封闭运作期18个月和参与定增的具体情况来看，目前定增基金主要以参与一年锁定期的定增为主。因而从市场机会来看，未来一年的市场表现与这些基金最终到期表现高度相关。
除了市场因素，另一个要素是参与项目的折价率，近两月，一年期定增项目折价率越来越低甚至溢价发行。未来一年市场表现具有很大不确定性，安全垫越来越小，那么定增基金通过选股获胜的能力就显得很重要。
由于定增基金通常都是封闭且上市交易，因而投资定增基金也有两种方式，一种是发行时直接认购，还有一种就是在定增基金上市后，在二级市场购买。挑选定增基金也得从两个角度来出发。
看投资能力，即看基金经理能否筛选出后市涨幅较高的个股，这一方面可以考察基金经理过往业绩，也可以对最新持仓进行分析，还可了解基金公司在定增方面的实力，比如过往在定增投资方面业绩和案例。
一些成立相对较早、公布中报的基金可以通过中报查看持仓情况，也可关注基金公司的公告看基金参与了哪一类定增。中国基金报记者特地梳理了最近一个月定增基金参与定增的情况，为投资者分析基金持仓提供直接便利。
是对未来大势的判断。虽然未来一年市场出现大牛市的机会可能不大，但大势的把握决定买定增基金的时点。不管是认购发行的产品，还是二级市场买定增基金。如果能在相对低点进场买入定增基金，亏损的概率就会下降不少。
第三看折价率。这个对在二级市场买卖很重要，折价率高的定增基金相对来说，安全垫就高很多。
是流动性;这个主要也是对二级市场参与的投资者而言，好的流动性方便交易进出。

6、大股东定增后的股票锁定期是一年还是三年

一般是三年

7、定增基金，封闭期5年一年开放一次，是什么意思？是一年后就能赎回呢？还是要5年才能赎回？

定增根据产品的不同期限也不相同，比如财通基金的定增就是18个月的，封闭期18个月结束后可以赎回，5年的就是要等5年封闭期结束后才可以赎回，财通基金被称为行业定增王，是不错的选择。